アルファベット、2026年資本支出倍増も クラウド好調

Deborah Mary Sophia　Kenrick Cai

［　２月５日　ロイター］ - アルファベットGOOGL.Oは水曜日、今年の資本支出は２倍になる可能性があると発表した。これは、グーグルの親会社が、コンピュート能力の制約を緩和し、ＡＩ競争を推進するために投資を拡大する中で、またもや積極的な支出を増加させたことを意味する。

アルファベットとビッグ・テックのライバル企業は今年、ＡＩに総額５０００億ドル以上を投じると予想されている。メタMETA.Oは先週、ＡＩ開発のため今年の設備投資を７３％増額した。マイクロソフトMSFT.Oも四半期ベースで過去最高の設備投資額を計上した (link)。

この積極的な設備投資の拡大は、投資家がＡＩ投資による利益への懸念を強めているときに行われた。しかし、グーグルはＡＩへの取り組みで力強い進展を見せ、同社の株価は２５年初めから７６％も急騰している。

「われわれのＡＩ投資とインフラが、全面的に収益と成長を牽引していることを目の当たりにしている」と、ＣＥＯのスンダル・ピチャイは水曜日の電話会議でアナリストに語った。

アルファベット幹部は、ＡＩコンピューティング能力（サーバー、データセンター、ネットワーク機器）への投資が、２５年の９１４億５０００万ドルから今年は１７５０億ドルから１８５０億ドルの資本支出を目標とする同社の計画の中心であると述べた。ＬＳＥＧが集計したデータによると、アナリストは今年の設備投資額を平均して約１１５２億６０００万ドルと予想していた。

時間外取引でアルファベット株は乱高下し、６％下落した後、ほとんどの損失を取り戻し、わずか１％下落した。投資家は、急増する収益と利益（いずれも１２月期の予想を上回った）に対して支出の膨張を考慮したためだ。

特に同社のクラウド事業は、１２月期第４・四半期にアナリストの予想を上回る４８％増の１７７億ドルへと急成長を遂げた。これは過去４年間で最も早い成長ペースである。

「われわれは、生産能力を増強してきたにもかかわらず、供給に制約を受けてきた」とピチャイ氏は述べた。「明らかに、今年の設備投資は将来を見据えたものです」。

ピチャイ氏は、アルファベットは今年も引き続き生産能力の制約に直面することになるだろうと述べた。

グーグル、アマゾンやマイクロソフトと並ぶ正規のハイパースケーラーに

１１月に発表されたグーグルのＡＩモデル「Gemini ３」 (link) は、ＡＩ後発企業としてのグーグルをめぐる物語を塗り替えた。強力な歓迎は、ＡＩ軍拡競争において同社を推進し、ライバルのオープンＡＩが開発を加速させるためにチームを後押しする「コードレッド」を社内で発表することを促した。

グーグルのエンタープライズグレードのGeminiモデルは、２８００社で８００万席の有料シートを販売しているとピチャイ氏は述べた。先月、グーグルはアップル (link) AAPL.Oとクラウドパートナーシップを結び、iPhoneメーカーが提供するＡＩをGeminiモデルで支援するという、これまでで最大級の取引を獲得した。

Ｄ．Ａ．デービッドソンのアナリストであるギル・ルリアは、クラウド部門の成長は「数年ぶりにマイクロソフト・アズールを上回る重要な成長」であり、親会社が設備投資の増額を正当化するのに役立ったと述べた。

ザックス・インベストメント・リサーチの株式ストラテジスト、イーサン・フェラー氏は、「クラウドが４８％の成長を遂げ、マージンが急速に拡大していることは、もはや "ショー・ミー "の話ではない。「グーグルは、アマゾンやマイクロソフトと並ぶ正当なハイパースケーラーとしての地位を確立し、ＡＩワークロードが企業の真の需要を牽引している」と述べた。

アルファベットの幹部は、過去の決算説明会でクラウドをＡＩ主導の収益の証として宣伝してきたが、直近の四半期では、ＡＩ統合によって強化された検索エンジンのような事業の他の部分からの成長に関するメッセージングに新たな自信があることを示唆した。

グーグルのＡＩアシスタントアプリ「Gemini」の月間利用者数は７億５０００万人を超え、１１月と比較して１億人増加したとピチャイ氏は述べた。ネイティブ検索エンジンのチャットボット的機能であるＡＩモードでの１日のクエリも、開始以来２倍になっている。

ジェミニは、これまで収益化が困難だった長くて複雑な検索クエリに広告を配信するのに役立っていると、グーグルの最高事業責任者フィリップ・シンドラーはアナリストに語った。

同社は、ＬＳＥＧのデータにより、アナリスト予想の１１１４億３０００万ドルを上回る１１３８億３０００万ドルの総売上高を計上した。調整後の１株当たり利益は２．８２ドルで、こちらも予想の２．６３ドルを上回った。