メモリチップ不足がスマートフォン市場を直撃、クアルコム株が下落

Arsheeya Bajwa　Stephen Nellis

［　２月４日　ロイター］ - チップサプライヤーであるクアルコムQCOM.Oは、世界的なメモリ供給不足が携帯電話の販売に打撃を与えると予想し、第２・四半期の売上高と利益をウォール街の予想を下回ると発表した。

カリフォルニア州サンディエゴを拠点とするクアルコムの決算は、世界のエレクトロニクス・サプライ・チェーンが、スマートフォンからデータセンターまであらゆるデバイスに不可欠なメモリ・チップの供給不足 (link) に直面している時に発表された。

クアルコムの株価は、この結果を受けて時間外取引で９％下落した。ウォール街が市場シェアの低下とメモリ価格の高騰の影響を考慮しているため、同社の株価は今年に入って１１％以上下落している。

クアルコムのクリスチアーノ・アモンCEOはロイターとのインタビューで、予想が外れたのはすべてクアルコムのスマートフォン顧客を直撃しているメモリチップ不足によるものだと述べた。

「事業には非常に満足しています。ただ、メモリがもっとあればよかったのですが。「基本的にはすべてＯＥＭ、特に中国のＯＥＭがメモリ供給量を調整するために在庫レベルを下げているのです」とアモン氏は述べた。

LSEGのデータによると、同社は第２・四半期の売上高を１０２億ドルから１１０億ドルと予想しているが、アナリストの平均予想である１１１．２億ドルを下回る見通し。

また、今四半期の調整後の１株当たり利益は、２．８９ドルの予想に対し、２．４５ドルから２．６５ドルと予想している。

「他のデバイス用チップ製造企業と同様、クアルコムも今後数四半期は世界的なメモリ不足の影響を受けると予想され、特に中国の一部の顧客を通じて、それが目先の見通しに打撃を与えている」とTECHnalysis Researchのチーフアナリスト、ボブ・オドネル氏は述べた。

クアルコムは世界最大のスマートフォンチッププロバイダーの１つであり、主要AndroidプレーヤーやiPhoneメーカーのアップルを顧客としており、同社の業績はパーソナルエレクトロニクス半導体業界の需給ダイナミクスを示す重要な指標とみなされている。

Counterpoint Research社のデータによると、高度なスマートフォン向けチップの世界出荷量は、メモリ価格の上昇もあり、２０２６年には７％減少すると予想されている。

クアルコムのチップ部門における１２月期のスマートフォン向け半導体の売上高は７８．２億ドルで、Visible Alphaの予想７８．７億ドルを下回った。

アカシュ・パルキワラ最高財務責任者（CFO）は決算後の電話会議で、第２・四半期の携帯電話用チップの売上高は約６０億ドルになると予想していると述べた。これはVisible Alphaの予想６８．５億ドルを下回っている。

しかし同時に、カウンターポイントのデータによると、スマートフォン向けチップの売上は、プレミア層の需要に牽引され、今年は２桁の成長が見込まれている。

アモン氏は、クアルコムのチップを後押ししている要因の１つとして、同社のチップは市場で最も高価格のAndroid端末に搭載される傾向があるため、メモリの価格上昇に耐えられる可能性が高いと述べた。

「ＯＥＭは、最も収益性の高いセグメント、つまりＯＥＭにとってプレミアム層や高価格層にメモリを供給することを優先するでしょう。」

クアルコムのチップ部門では、アナリスト予想の９６億ドルに対し、第２・四半期の売上高は９１億ドルと中間値を予想した。

今後のデータセンター事業はメモリ不足の影響を受けず

クアルコムはまた、最大の顧客であるアップルAAPL.Oやサムスン005930.KSが、Android分野でのメディアテックとの競争が激化する一方で、自社製チップの開発を加速させていることにも頭を悩ませている。

事業を多様化し、一握りのスマートフォン・プロバイダーへの依存度を下げるため、クアルコムはパソコン、自動車、データセンターなどの分野に進出している。

同社はAIデータセンター用チップの新シリーズを発表し、サウジアラビアの政府系ファンドが設立したAI企業Humainが顧客になると述べた。

アモン氏は水曜日、ロイターに対し、世界的なメモリ不足がクアルコムのデータセンター向けAIチップの展開に影響を与えるとは考えていないと述べた。この展開は今年下半期に予定されており、２７年度には相当な収益が見込まれている。

LSEGのデータによると、２０２５年１２月２８日に終了した会計年度第１・四半期において、クアルコムは１２２．５億ドルの収益を計上し、予想の１２２．１億ドルを上回った。また、１株当たり３．５０ドルの四半期調整後利益も予想を上回った。

１２月期のクアルコムのチップ売上は１０６．１億ドルで、予想の１０６．０億ドルをわずかに上回った。

セグメント別では、オートモーティブの売上高が１１億ドルとVisible Alphaの予想を上回り、「モノのインターネット」の売上高は予想通りだった。