アップデイト4-UBS、米国での資産流出が利益の伸びを鈍らせる

Ariane Luthi

［チューリヒ　２月４日　ロイター］ - スイスのUBSUBSG.Sは水曜日、米国のウェルス・マネジメント事業からの資金流出を報告し、一部のリレーションシップ・マネージャーを失った後、さらに流出があると警告した。

株価は4％以上下落し、欧州の銀行株指数.SX7Pはほぼ横ばいだった。

同行のグローバル・ウェルス・マネジメント部門は、第4四半期に85億ドルの新規資産を追加した。アジア、欧州、中東での資産流入は好調であったが、米国ではアドバイザーの退社による資産流出が発生し、引き続き低調であったという。

トッド・タックナー最高財務責任者（CFO）はアナリストに対し、「当社のアドバイザーをめぐる純増に満足していないことは確かです」と述べ、米国について言及し、今年上半期の純増資金の獲得にはさらに困難が伴うとの見通しを示した。

UBSは、米国のフローが2026年には全体としてプラスに転じ、2027年と2028年には貢献が拡大すると予想している、とタックナー氏は述べた。

追加買戻しは資本規制次第

UBSは、2026年に少なくとも30億ドルの自社株買いを行う意向であり、「さらに行う」ことを目指していると述べた。追加の自社株買いは、スイスの今後の銀行規制体制がより明確になるかどうかにかかっている。

スイス当局は、2023年に国家主導の緊急買収で経営不振に陥ったクレディ・スイスを買収した後、スイスに残る大手銀行に対して、より厳格な資本規制（(link)）を提案している。

最終的な規制がどのような形になるかはまだ不透明だが、国会議員が妥協案（(link)）を提示し、ロイターが規則の一部を緩和する政府の準備状況（(link)）を報じたことで、UBSの株価は12月初旬からおよそ5分の1上昇した。

UBSは、スイス政府が6月に新たな資本規制を提案した後、2028年までに普通株式Tier 1資本に対する報告リターンを約18%にするという目標を撤回した。

タックナーは、資本規制の段階的導入期間を期待するのは妥当だが、その方法については政府による確認が必要だと述べた。

2026年後半に人員削減の見通し

UBSはまた、2028年までにグループ全体のコスト・インカム・レシオを67%程度にすることを目標としており、これは現在の70%未満よりも野心的な目標である。

第4四半期の純利益は、会社提供のコンセンサス予想9億1,900万ドルを上回り、56％増の12億ドルに急増した。基礎ベースの総収益は10％増の122億ドルだった。

同行は、クレディ・スイスとの「素晴らしい統合の進展」があり、スイスの予約口座の約85％が現在UBSのシステムに移行していると述べた。

エルモッティ社長は声明で、「年末までに残りのシナジー効果を実現できるものと確信している」と述べ、コスト削減計画を5億ドル増の135億ドルに増額したと付け加えた。

予想される人員削減は今年前半に開始されるが、下半期にはより深刻な打撃を受ける可能性が高いとエルモッティ氏は述べ、具体的な数字については明言を避けた。