AMD、AI業界における厳しい競争を示す冴えない見通しで下落

［　２月４日　ロイター］ - アドバンスト・マイクロ・デバイセズAMD.Oの株価は、売上高見通しの不振により、AIチップの雄であるエヌビディアに対抗する能力に対する投資家の疑念が深まり、水曜日に１３％下落した。

AMDは、中国での販売再開が予想外の追い風となり、エヌビディアが積極的にその地位を守っている好況市場への参入に苦戦していることを示しながらも、今四半期の売上高はわずかに減少すると予測した。

ハイテク大手によるカスタムAIチップの利用拡大や、グーグルがAnthropicに数十億ドル相当の先進プロセッサーを供給する契約を結んだことも、AMDに圧力をかけている。

AnthropicのClaudeチャットボット用の新しい法的プラグインは、いくつかのルーチンワークを自動化することができ、投資家がソフトウェア業界の将来を懸念し、火曜日に２日目となったソフトウェア株の暴落を引き起こした。

AMDは、第１・四半期（(link)）の売上高を９８億ドル（プラスマイナス３億ドル）と予想し、アナリストの平均予想９６億７０００万ドルをわずかに上回った。しかし、それでも第４四半期の１０２億７０００万ドルを下回る見通しだ。

２０２５年初頭に米国で認可された中国向けAIチップの売上が３億９０００万ドルに上ったにもかかわらず、この期待外れの見通しとなった。これらの売上がなければ、AMDのデータセンター部門は第４四半期のアナリスト予想を下回っていただろう。

バーンスタイン社のアナリスト、ステイシー・ラスゴン氏は、「このような厳しい環境では、中国でのブーストがなければ、全体的な業績は "インライン "を超えるものではなかった」と述べ、短期的なAIの数字が "明確な伸びが見られない "と付け加えた。

リサ・スー最高経営責任者（CEO）は、オープンＡＩやその他の顧客への出荷を含め、AMDの次世代AIサーバーの需要は今年後半に急加速すると述べ、世界的なメモリーチップ不足が生産を制約することはないと付け加えた。

AMDの業績に対する投資家の反応は、スーパーマイクロコンピュータSMCI.Oが年間売上高見通しを上方修正（(link)）し、AIに最適化されたサーバーの需要が引き続き堅調であることを指摘したことで、株価が１１％以上急上昇したのとは対照的だった。

エヌビディアやAMDを含むチップ設計者の重要なパートナーであるスーパーマイクロの明るい見通しは、投資家がチップメーカーが需要を短期的な収益成長に転換できるペースに疑問を呈しているとしても、下流のAIインフラ支出の継続的な強さを強調している。

SMCIが１０．８１と控えめな株価収益率であるのに対し、AMDは３３．１６と高い株価収益率となっている。