アップデイト1-インドネシア株5%下落、800億ドルの暴落後に金融規制当局がMSCIと会合

Ankur Banerjee

［ジャカルタ／シンガポール　２月２日　ロイター］ - 透明性に関するＭＳＣＩからの警告が８００億ドルの市場暴落（(link)）を引き起こし、同国の金融規制当局トップ（(link)）が辞任するという波乱含みの週となった。

ベンチマークであるジャカルタ総合指数.JKSEは、貴金属の急落がすでに卵の殻に閉じこもっていた投資家心理を傷つけ、先週７％近く下落した後、約５％下落して引けた。他のアジア市場も下落した。

シンガポールのＳＧＭＣキャピタルのファンドマネージャー、モヒト・ミルプリ氏は、「今日の動きは、インドネシア固有のものというよりも、より広範な世界的な株安を反映している」と述べた。

インドネシアの金融規制当局であるＯＪＫの資本市場担当チーフスーパーバイザー、ハサン・ファウジ氏は記者団に対し、インドネシア当局者は月曜日にＭＳＣＩと会談し、会談は「うまく」進み、双方は技術レベルの協議で合意したと述べた。

透明性に関する定期的な更新とコミットメント

「ＭＳＣＩ側は、方法論と計算方法に関するガイダンスを提供することにも同意しました」と、市場の暴落を受けて金曜日に辞任した前任者の後任としてこの職務に就いたハサン氏は述べた。

「私たちは、透明性を提供する一環として、私たちのコミットメントに向けた進捗状況を定期的に国民に報告することに合意しました」とハサン氏は付け加え、インドネシアも１％を超える保有分の詳細な所有権データを提供すると約束したことを明らかにした。

ＭＳＣＩの会合に市場参加者として同席した政府系ファンド、ダナンタラ・インドネシアのパンドゥ・スジャリル氏は、今回の会合は建設的だったと述べた。同氏は、ＯＪＫはＭＳＣＩの懸念に真摯に対応していると述べた。

ＭＳＣＩはコメントを求めなかった。

「明らかに総力を挙げて取り組んでおり、政策当局者が実用的な解決策を見つけようと強い意志を持っていることがわかる」とＳＧＭＣのミルプリ氏は述べ、短期的には市場が不安定な状態が続くと予想した。

水曜日にＭＳＣＩがインドネシア株の所有権と取引の透明性に関する懸念（(link)）を指摘し、５月までに問題を解決しなければ、インドネシア市場は「フロンティア」ステータスに格下げされる可能性があると警告した後、多くのインドネシア政府関係者が金曜日に辞任した。

「市場の楽観論が戻るスピードは、政府が信頼できる指導者を任命し、より健全な資本市場のための明確で包括的な改革ロードマップを示すことができるかどうかにかかっている」と、Maybank Sekuritasの調査責任者であるJeffrosenberg Lim氏は述べた。

野村證券は先週、ＵＢＳとゴールドマン・サックスがインドネシア株の格付けを「オーバーウエート」から「ニュートラル」に引き下げたのに続き、日曜日に格付けを引き下げた最新の投資銀行となった。

グラスホッパー・アセット・マネジメントのポートフォリオマネージャー、ダニエル・タン氏は、最近の市場の反応は行き過ぎとは感じられず、不確実性は５月まで続くと予想している。

「もし投資家が何もエクスポージャーを持たないのであれば、投資する前に様子を見るべきだろう。

動揺する世界の投資家

プラボウォ・スビアント大統領が財政赤字を拡大し、金融市場への国家の関与を拡大することへの懸念が高まっているため、世界の投資家はインドネシアの出口に殺到している。

投資家は中央銀行の独立性についても懸念しており、９月には広く尊敬されているスリ・ムルヤニ・インドラワティ財務相が突然解任されたことで、苦労して築き上げた財政の信頼性がすぐに損なわれるのではないかという懸念が煽られた。

インドネシアルピアIDR=は１ドル＝１万６７８５ルピアで、１月につけた史上最安値の１万６９８５ルピアに遠く及ばない。

フランクリン・テンプルトンのポートフォリオマネージャー、ジョシュア・ルート氏は、過去数年間、インドネシアは一般的に債券投資家の観点からオーバーウェイトするには良い市場であったと述べ、財政赤字の限界と全般的に良好な成長を指摘した。

「これらの有利な特徴が損なわれた場合、１年ほど前に英国の利回りに圧力がかかった時のように、市場は厳しい警告を発するだろうとルート氏は述べた。

「インドネシアの場合、為替レートにより大きな影響を与えることが予想される。資本流入が難しくなっている世界では、為替レートはいつも厄介だ。

取引所のデータによると、外国人は水曜日から金曜日の間に約７億３６００万ドル相当の株式を売り越した。彼らは２０２５年全体では１０億ドル相当の株式を売却している。

ハサン氏の任命とは別に、インドネシアの金融規制当局は土曜日にFriderica Widyasari Dewi氏を暫定長官に指名した。アナリストらは、この動きが投資家の不安を和らげるのに役立つ可能性があると述べた。

ＣＮＮインドネシアが報じたところによると、ＩＤＸの事業開発担当ディレクターであるジェフリー・ヘンドリック氏が同取引所の暫定チーフに就任した。