TradingKey デイリーマーケットブリーフ：FRBの慎重姿勢とハイテク株への楽観論が交錯、AI需要が市場を再燃

米連邦準備理事会（FRB）は政策金利を据え置き、今後の利下げに対して慎重な姿勢を示唆した。予想通り、FRBは指標金利を3.5%～3.75%で据え置いた。パウエル議長は、インフレ圧力の緩和と労働市場の安定を理由に、追加利上げは基本シナリオとはみなされていないと強調した。次期FRB議長候補のクリストファー・ウォーラー氏は、年内後半の0.25%の利下げを支持した。パウエル氏は、関税によるインフレへの影響の大部分はすでに吸収されており、関税主導のインフレは2026年半ばまでに収束すると予想している。ドルの動向については言及を避けた。

米当局者は強いドルへの支持を改めて表明し、円安に対する介入を否定した。米主要経済顧問のベッセント氏は、政権の強いドル政策を再確認し、円を支えるためのいかなる直接介入も排除した。同氏は、米貿易赤字の縮小が自然にドルを支えるはずであり、健全なマクロ経済のファンダメンタルズが引き続き鍵であると主張した。この発言にもかかわらず、円は日中に1%以上下落した。JPモルガン（JPM）のアナリストは、市場のボラティリティが悪化した場合、ベッセント氏が口先介入、あるいは実介入の可能性に含みを残したと指摘した。

テスラの第4四半期決算は、減収や今後の戦略転換にもかかわらず、市場予想を上回った。テスラは、採算性の向上と完全自動運転機能の試験的導入に支えられ、第4四半期の利益が市場予想を上回った。同社はxAIへの20億ドルの投資を明らかにし、サイバーキャブ（Cybercab）とオプティマス（Optimus）ロボットの製造プログラムが量産に向けて進行中であることを確認した。しかし、第4四半期の売上高は前年同期比3%減、EPS（1株当たり利益）は17%減となったが、いずれも予想を上回った。テスラが2026年の設備投資額が200億ドルを上回るとの見通しを示し、「モデルS」と「モデルX」の生産終了を発表したことを受け、株価は時間外取引で一時4%超上昇したものの、その後下落に転じた。

メタは好調な第4四半期決算を発表し、2026年に向けた積極的な投資計画を打ち出した。メタは、AI搭載型広告プラットフォームへの旺盛な需要を背景に、市場予想を大幅に上回った。第4四半期の売上高と2026年第1四半期のガイダンスはコンセンサス予想を上回り、同社は通年の設備投資見通しを昨年のほぼ2倍となる最大1,350億ドルに引き上げた。投資家はこの決算を好感し、メタの株価は時間外取引で11%以上急騰した。

ASML（ASML）は、AIインフラ投資の加速に伴い、第4四半期に過去最高の受注を記録した。ASMLは、先端露光装置の需要が急増したと報告し、第4四半期の受注額は132億ユーロに達した。これはアナリスト予想のほぼ2倍で、第3四半期の54億ユーロから増加した。受注残高の合計は388億ユーロに急増した。同社は、大規模なAIインフラ投資に牽引された半導体需要の強い勢いを理由に、2026年の成長見通しを引き上げた。ASMLの株価は当初10%急騰したが、その後上げ幅を縮小した。

マイクロソフトは利益予想を上回ったものの、設備投資の急増が投資家の懸念を誘った。マイクロソフトの第2四半期決算は、売上高とEPSの成長を含め、予想を上回る結果となった。しかし、設備投資額が前年同期比66%増と過去最高を更新した一方で、クラウド売上高の伸びが鈍化したことが投資家の警戒感を招いた。株価は時間外取引で約5%下落した。アナリストは、AI投資の投資収益率（ROI）回収期間の長期化が目先の重石になると指摘している。

SKハイニックスは、AI向けメモリに牽引され、四半期ベースで過去最高の決算を発表した。同社が発表した第4四半期の営業利益は19兆2,000億ウォン（約135億ドル）で、前年同期比で2倍以上に増加し、アナリスト予想を上回った。売上高は高帯域幅メモリ（HBM）需要に支えられ、32兆8,000億ウォンに達した。韓国市場に上場する同社株は時間外取引で6%以上上昇した。HBMは主要な収益源となり、通年売上高は2倍以上に増加した。

コーニング（GLW）は、光通信部門の好調を背景に、第4四半期のコア売上高が過去最高を記録した。第4四半期のコア売上高は、光通信部門の旺盛な需要に支えられ、前年同期比14%増となり、2桁の増益を達成した。同社は2026年第1四半期の売上加速を見込んでおり、前年同期比15%のコア売上高成長を予測している。世界的なAIインフラ拡張に関連する新規契約が、今四半期の好調の主な要因となった。

以下のチャートは、現在の市場において最も活発に取引されている10銘柄をまとめたものです。膨大な取引高と高い流動性を有するこれらの銘柄は、世界市場の動向を把握する上での主要な指標となります。

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