バズ-ウェルズ・ファーゴ、メモリ需要リスクを理由にアーム・ホールディングスのＰＴを引き下げ

［　１月２６日　］ - ウェルズ・ファーゴは、アーム・ホールディングスARM.OのＰＴを１９５ドルから１６０ドルに引き下げた。これは、直近の終値から約３８％の上昇余地があることを示唆している。

データセンターにおけるＡｒｍベースのサーバー採用や、ｖ９／ＣＳＳの採用によるロイヤリティ収入の持続的な高成長については、引き続きポジティブに見ているが、Ｆ２０２７年のロイヤリティ収入の前年比２７％増という市場予想は高すぎるとウェルズ・ファーゴは考えている。

メモリコストの上昇や供給制約がスマートフォンやPCの需要を抑制するリスクが高まっており、ロイヤリティ収入の５３％をモバイル機器が占めていることから、同証券会社は予想を下方修正した。

同証券会社は、ロイヤリティ収入が前年比約１７％増になると現在予想しており、これは事前予想の約２１％増から下方修正された数値だ。

ＬＳＥＧが集計したデータによると、同銘柄をカバーする４０の証券会社のうち２４社が「買い」以上のレーティングを推奨、１２社が「ホールド」、４社が「売り」またはそれ以下のレーティングを推奨しており、株価のＰＴ中央値は１５７．５ドルとなっている。

ＡＲＭは２０２５年に１１．４％下落した。