メモリーチップ価格の高騰が家電メーカーの見通しを暗くする

Jaspreet Singh　Zaheer Kachwala

［　１月２３日　ロイター］ - 英国のラズベリー・パイRPI.LからHP社HPQ.Nに至るまで、メモリチップの高騰を相殺するためにステッカー価格を引き上げているため、スマートフォン、パソコン、ゲーム機の世界需要は今年縮小すると予想されている。

オープンＡＩ、アルファベットGOOGL.Oの グーグル、マイクロソフトMSFT.Oなどの米ハイテク企業による人工知能インフラの急速な構築は、世界のメモリーチップ供給の多くを吸収しており、メーカーがコンシューマー機器よりも利益率の高いデータセンター向けコンポーネントを優先するため、価格が上昇している。

韓国のサムスン005930.KSとSKハイニックス000660.KS、マイクロンMU.Oは、世界3大メモリ・メーカーだが、いずれも四半期収益を押し上げる需要に追いつくのに苦労していると述べている。

インテルのデビッド・ジンスナーCFO（最高財務責任者）は木曜日、「(メモリ) の価格上昇は、特にクライアント市場との相対的な関係で、我々が注視し続けている動きであり、今年の収益機会を制限する可能性がある」と述べた。

調査会社のIDCとカウンターポイントは、今年のスマートフォンの世界販売台数が少なくとも２％減少すると予想しているが、これは数カ月前の成長見通しからの急激な転換となる。これは、２０２３年以来初の 年間出荷台数減少となる。

PC市場は、昨年の８．１％増の後、 ２６年には少なくとも４．９％縮小するとIDCは予測している。一方、TrendForce社によれば、ゲーム機の販売台数は、２５年に５．８％増と推定された後、今年は ４．４％減になると予想されている。

メーカーにとって厳しい選択

すでに数社が値上げを実施しているが、業界の重鎮であるアップルAAPL.OとデルDELL.Nは、コストを負担して利幅を犠牲にするか、需要を抑制するリスクを冒して消費者に転嫁するかという厳しい選択に直面している。

「メーカーは多少のコストを吸収するかもしれないが、品不足の規模を考えると、消費者にとっては価格上昇として現れるのは間違いない」とEmarketerのアナリスト、ジェイコブ・ボーン氏は言う。

「２６年の消費者向け機器の売上は、さらに低迷するだろう。インフレが拡大する中で製品を売ろうとしている企業にとっては、大きな挑戦となるだろう」。

インテルのリップ・ブー・ タン最高経営責任者（CEO）は木曜日、大手機器メーカーがサプライヤーからより多くのメモリーチップを入手できる一方で、中小企業は奔走していると述べた。「...彼らはメモリが不足しており、製品を完成させることができない。

チップメーカーは木曜日、四半期収益と利益を市場予想を下回ると予想し、 株価は 時間外取引で (link) １３％下落した。 ライバルのPCプロセッサー・プロバイダーであるAMDAMD.Oの株価も１．２％下落した。

アナリストらは、中国のスマートフォンメーカー、シャオミ1810.HKやTCLテクノロジー000100.SZ、 PCメーカーのレノボ0992.HKなど、低中級機メーカーに影響が最も顕著になるとみている。

価格上昇は来年まで続くとの見方もあり、圧力はさらに強まっている。カウンターポイントは、メモリ価格は昨年の５０％高騰に続き、第１・四半期には４０％から５０％上昇すると予測している。

「過去２・四半期、一部の製品で１０００％の価格上昇が見られ、価格上昇は続いている」と、半導体販売業者フュージョン・ワールドワイドの社長、トビー・ゴンナーマン氏は述べた。

「消費者は、ノートパソコン、携帯電話、ウェアラブル端末、ゲーム機などの価格がまもなく大幅に上昇すると予想される」。

TrendForceは昨年、DellとLenovoが２６年の早い時期に２０％もの値上げ (link) を計画していると述べた。

ラズベリー・パイ、シャオミ、デル、HP社、 レノボの株価は２５年の最後の３ヶ月ですべて下落 し、シャオミは２７．２％の下落で最大の下落を記録した。

HPのエンリケ・ロレス最高経営責任者（CEO）は11月、 (link)、メモリチップの「大幅な」コストのためにPCの価格を引き上げると述べた。ラズベリー・パイのCEOは12月のブログ記事 (link)、同社のデバイスの値上げを発表し、コスト高騰を「痛ましい」と訴えた。

需要見通しの悪化は、ベストバイBBY.Nのようなエレクトロニクスに特化した小売業者の売上を妨げる可能性もある。ベストバイは昨年、関税による値上げが潜在的な購買意欲をそぐ可能性があると警告していた。

アップルは1月29日に、デルは2月26日に決算を発表する予定だ。シャオミは通常3月下旬に決算を発表する。

アップルの市場力

一部のアナリストは、規模、価格決定力、深いサプライヤーネットワークを持つアップルは、小規模なライバルよりもメモリチップの価格高騰を乗り切るのに有利な立場にあると述べた。

同社は通常、9月の発表イベントの間、米国でのフラッグシップiPhoneラインナップの価格を安定させている。昨年は同社が関税関連のコストを顧客に転嫁する代わりに、数億ドルを吸収した。

「アップルは、購入に（より変動の大きいスポット価格ではなく）契約価格を使用することで、より良い価格を 確保しているため、より有利な立場にある」と、モーニングスターのアナリスト、ウィリアム・カーウィン氏は述べた。

「しかし、免疫力はなく、投入コストの上昇を転嫁するために値上げが必要になるかもしれない」。