取引日-グリーンランド協定への期待に安堵の声

Jamie McGeever

［フロリダ州オーランド　１月２１日　ロイター］ - ドナルド・トランプ大統領が、グリーンランドをめぐる合意（(link)）の枠組みが合意に達したと発表し、2月1日に予定されていた欧州数カ国への関税（(link)）はもう課されないと述べたことを受けて、水曜日、米国株は急上昇（(link)）し、国債利回りは低下した。

もし読む時間があれば、今日市場で起こったことを理解するのに役立つお勧めの記事をいくつか紹介しよう。

1. ECBのラガルド総裁、新たな世界秩序に直面する欧州経済には「深い見直し」が必要だと指摘 (link)

2. 財務省の衝撃はトランプの急所かもしれない：マイク・ドラン (link)

3. 米連邦最高裁、トランプ大統領によるFRBリサ・クック氏の解任を検討 (link)

4. インテル決算、AIデータセンターがチップ需要を押し上げ、再建への取り組みが注目される (link)

5. タブー視される高市氏の減税政策に翻弄される日本市場 (link)

本日の主な市場の動き

• 株式：トランプ大統領のグリーンランド突破でウォール街は急上昇。ブラジルは＋3％、韓国と中国も上昇したが、日本は再び下落し、欧州はまちまち。

• セクター／株式：S&P500種構成銘柄の全11セクターが上昇。他の6セクターは1%以上の上昇。 モデルナ (link) +16%、インテル +12%。

• FX：ドル指数は回復し、米ドルは対安全通貨のスイスフランで最も上昇。リスクオンムードが新興国FXを押し上げ、CLP、BRL、KRWはすべて+1%。ビットコインは反発し、+1%で終了。

• 債券：米国債利回りはロングエンドで5bpsも低下。長期国債は火曜日の暴落から反発し、利回りは17bpsも低下した。

• コモディティ／金属金 (link) $5,000/オンスに迫るも上げ幅縮小、銀は-3%。 原油 (link) +0.5%。

本日のトーキング・ポイント

米欧の大西洋横断の流れ

トランプ大統領のダボス会議での演説は、欧州を強く批判する内容だったが、同じNATOの同盟国であるデンマークからグリーンランドを奪うために、米国が武力を行使することはないと述べた。その意味で、米欧の緊張はやや冷え込み、グリーンランドについては合意に達したように見える。

しかし、米欧同盟は過去80年間で最低の状態にある。ダボス会議では、クリスティーヌ・ラガルドECB総裁（(link)）がハワード・ルトニック米商務長官のスピーチ中に夕食会から退席し、スコット・ベッセント米財務長官（(link)）はデンマークを「無関係」と呼んだ。カナダのマーク・カーニー（(link)）が世界全体について言及したように、"我々は断裂の真っ只中にいる"。

トランプ大統領のFRB解任への期待

トランプ大統領がリサ・クックFRB総裁を解任する可能性は、水曜日の連邦最高裁判所の判事たちが、住宅ローン詐欺疑惑に対するクック総裁の法廷闘争が続く間、クック総裁は解任されるべきだという懐疑的な見方を示したことから、低くなっているようだ。

もうひとつは、トランプ政権がパウエルFRB議長（(link)）を起訴したことだ。裁判所がトランプ大統領に不利な判決を下した場合、長期金利とリスクプレミアは下落する可能性がある。

ウォール街はトランプを抑え込もうとする

ダボス会議でトランプ大統領への苛立ちを表明しているのは、欧州首脳やNATO高官、カナダのカーニー大統領だけではない。ウォール街の幹部たちも同様だ。

JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は、クレジットカードの金利に上限を設けるというトランプ大統領の提案は「経済的災難」になると述べた (link)。他の経営幹部も、金融危機への対処を目的としたトランプ大統領の介入策に懐疑的で、荒削りな部分を和らげようとホワイトハウスと協議している (link)。

明日の市場を動かすものは何か？

• 世界経済フォーラム（ダボス会議

• オーストラリア失業率(12月)

• 日本の貿易(12月)

• 韓国GDP(第4四半期、前倒し)

• マレーシア金利決定

• 米財務省、競売で210億ドルの10年物TIPSを売却

• 米週間失業保険申請件数

• 米GDP(第3四半期、確定値)

• 米PCEインフレ率(11月)

• プロクター・アンド・ギャンブル、インテル、ゼネラル・エレクトリック、キャピタル・ワン、フリーポート・マクモランを含む米決算

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