バズ-GS、成長見通し低迷と競争激化でSKFを格下げ

［　１月２０日　］ - ゴールドマン・サックスは、スウェーデンの産業用ベアリング・メーカーであるSKF SKFb.ST を「買い」から「売り」に２段階引き下げ、成長見通しの鈍化と競争の激化を理由に挙げた。

同証券によると、SKFの成長率は２０２７年まで年率４．５％の見込みで、資本財セクターが推定する６％の成長率を下回る。

GSは、SKFが８年間にわたって世界のベアリング市場を下回っていることから、特に中国からの長期的な競争上の挑戦が激化すると予想している。

同証券は、２６年度のガイダンスの価値が損失につながる可能性があり、現在の評価額が収益予想に対するリスクを割り引いていないと指摘している。

自動車部門のスピンオフ計画は、現金コストと自動車部門と産業部門間の継続的な製造契約により、短期的にはその価値を十分に引き出せない可能性がある、とGSは述べている。

ＬＳＥＧデータによると、１８人のアナリストのうち、８人がSKFを「strong buy」/「buy」、８人が「hold」、２人が「sell」/「strong sell」と評価している。