シティグループの利益、ディールメーキングの回復で予想を上回る

Tatiana Bautzer　Prakhar Srivastava

［　１月１４日　ロイター］ - シティグループC.Nは水曜日に、ディールメーキングの回復と法人顧客向けサービスの需要増に支えられ、第４・四半期の利益がウォール街の予想を上回った。

ウォール街の銀行は、昨年後半にＭ＆Ａが活発化したことで恩恵を受けた。関税の発表が上半期の市場の重荷となり、米国政府の閉鎖が取引を遅らせた後、下半期の活動は回復した。

企業マインドが回復し、規制が緩和されたことで、企業の取引が活発化し、合併や増資のアドバイザーを務める金融機関の手数料収入が増加した。

シティグループの投資銀行業務手数料は前年同期の９億５１００万ドルから３５％増の１２億９０００万ドルとなった。シティのバンキング部門の収益は第４・四半期に７８％増の２２億ドルとなり、２５年にはＭ＆Ａアドバイザリーで過去最高の収益を記録した。

シティの株価は２５年に６５．８％上昇し、同業他社や銀行株を対象とした指数.BKXを大きく上回った。シティは昨年１３２．５億ドルの自社株買いを行い、株価はまだライバル銀行より割安で取引されているが、その差は縮まっている。同行の株価は午後の早い取引で３．９％下落した。

ディールの増加

ディアロジックのデータによると、業界全体のグローバル投資銀行業務収益は前年比１５％増の約１０３０億ドルとなり、２１年に次ぐ高水準となった。シティグループは同期間に銀行全体で５番目に高い手数料を得た。

アナリストらは、金利低下も手伝って、ディールの勢いは新年にも続くと予想している。

「投資銀行業務とアドバイザリー業務が業績を牽引し、シティのターンアラウンド・ストーリーはジェーン・フレイザーの下でも続いている」と、アプタス・キャピタル・アドバイザーズのエクイティ責任者兼ポートフォリオ・マネージャーであるデビッド・ワグナー氏は述べ、「シティグループは、遅れをとっていたという評判を正式に払拭することができるだろう」と語った。

シティグループの取締役会は先月、ロシア部門のＡＯシティバンクをルネッサンス・キャピタルに売却することを承認し、その結果、主に為替換算に関連して約１２億ドルの税引き前損失が発生した。

シティグループの第４・四半期の有形株主資本利益率は５．１％で、来年の目標である１０％から１１％には遠く及ばなかった。ロシアの損失を除いたリターンは７．７％であった。

シティは昨年、グルーポ・フィナンシエロ・バナメックスの株式２５％をメキシコの大富豪フェルナンド・チコ・パルドとその家族が所有する会社に売却した。

「私たちはバナメックスの出口プロセスの次のステップに集中しており、ＩＰＯに向け、さらに小規模な株式の売却を積極的に検討しています」と、ジェーン・フレイザーＣＥＯはアナリストとの電話会議で述べた。

雇用削減

フレイザーＣＥＯは、決算発表直後の従業員向け社内メッセージの中で、すべての部門で売上高が過去最高を記録した今回の決算は、業績の水準を引き上げるものだったと述べた。

フレイザーは大規模な組織再編を実施し、人員削減を行った。ロイターによると、同金融機関は今週中に約１０００人の人員削減を行う予定である (link)。従業員へのメッセージの中で、フレイザー氏は、人工知能ツールと自動化により、銀行での役割が変わることが予想されると述べた。「このシフトにより、人員削減が進む中、全体的な役割の削減が行われる」

規制の進展

先月、通貨監督庁はシティの２０年の同意命令に対する２４年の修正を撤回し、統制とデータ品質の改善を求めた。

フレイザー氏はＯＣＣの措置について、規制当局がシティの安全性と健全性に「実証可能な改善」を見ている証拠だと指摘した。

「最終的には、そのタイミングは規制当局次第です」とフレイザー氏は付け加えた。

２０年の基本的な命令では、データ管理の問題に対処し、継続的なリスクを管理するために多くの業務上の変更を行うことが求められている。

今回の通達のクリアランスは、フレイザーが長期にわたって取り組んできた、同行の収益を圧迫してきたリスクと管理の欠点を修正する取り組みが前進したことを意味する。

トレーディングは２５年に輝く

第４・四半期の市場は、投資家が人工知能関連銘柄の潜在的なバブル、連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の金利動向、地政学的緊張について推測したため、不安定な状態が続いた。

シティの市場部門全体の収益は、債券と株式が牽引し、第４・四半期には１％減の４５．４億ドルとなった。通年の市場収益は２４年比で１１％増加した。

市場の変動はしばしば、顧客がポートフォリオを見直す際に銀行のトレーディング収益を押し上げる。株式市場の収益は、現物株式の減少に牽引され、１％減少した。

市場部門のプライム残高は５０％以上急増したという。プライム・ブローカレッジ（大口取引の資金調達のためにヘッジファンドに現金や有価証券を貸し付ける業務）の急成長は、米大手銀行の収益エンジンとして浮上し、顧客獲得競争を激化させている。フレイザーは、急成長する収益の焦点としてプライム・サービスを強調している。

銀行が貸出で得た収益と預金で支払った収益の差額である純利息収入は、第４・四半期に１４％増加した。

収益は予想を上回る

ＬＳＥＧが集計したデータによると、調整後ベースで、シティは第４・四半期に１株当たり１．８１ドルの利益を計上し、アナリスト平均予想の１．６７ドルを上回った。

フレイザーの成長戦略の要であるシティのウェルス・マネジメント部門の収益は、シティゴールドとプライベート・バンクの成長に牽引され、７％増の２１．３億ドルとなった。

経費は、報酬・手当、税金、法務費用、技術・通信費などの増加により、同６％増となった。

ライバルのＪＰモルガン・チェースJPM.Nは火曜日、第４・四半期の利益が予想（(link)）を上回り、バンク・オブ・アメリカ (link) BAC.Nとウェルズ・ファーゴ (link) WFC.Nは四半期利益が増加したと発表した。