BofA、金利収入が過去最高、トレーディング急増で利益予想上回る

Pritam Biswas　Saeed Azhar

［　１月１４日　ロイター］ - バンク・オブ・アメリカBAC.Nは、トレーダーが不安定な市場を利用し、金利収入が過去最高を記録する中で、第４・四半期の利益が予想を上回った。

同行は、純利息収入（ＮＩＩ）──ローンから得た利益と預金から払い出した利益の差額──が今四半期に７％増加すると予想している。また、２６年度のＮＩＩ成長率見通しを５％から７％と再表明した。

第４・四半期の株式市場は、米国の労働需要の軟化、政治的な行き詰まり、ＡＩによる株式バブルへの懸念が投資家のポートフォリオの入れ替えを促し、米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の利下げへの思惑がさらに取引を押し上げた。

バンク・オブ・アメリカの第４・四半期のセールス・トレーディング収益は１０％増の４５億ドルで、ブライアン・モイニハンＣＥＯが先月発表した予想通りだった。

モイニハンＣＥＯは声明で、「消費者と企業の回復力が証明され、規制環境や税制・貿易政策がより鮮明になっていることから、今後１年間はさらなる経済成長が期待できる」と述べた。

「様々なリスクは続くが、２６年の米国経済には強気である。」

同行にとって好調な一年を締めくくった。同行の株価は２０２５年に２５％以上上昇し、Ｓ＆Ｐ５００種株価指数.SPXを上回ったが、ライバルのＪＰモルガン・チェースJPM.Nやウェルズ・ファーゴWFC.Nには遅れをとった。

バンク・オブ・アメリカの株価は３．２％近く下落した。水曜日の取引開始早々、市場全体が下落した。

アドバイザーズ・アセット・マネジメントのジェイク・ジョンストン副最高投資責任者（ＣＩＯ）は、「銀行は年初から非常に好調で、これらの数字が発表されるにつれ、市場は消化するのに少し時間を要している」と述べた。

「一部の予想にはわずかなずれが見られるが、これらの銘柄はこれらの報告に向けて力強い上昇を見せており、多少の反落は珍しいことではない。」

ＪＰモルガンは火曜日にも第４・四半期の利益を発表し、トレーダーの好調な業績に支えられ、ウォール街の予想を上回った。

不安定な市場は、トレーディング・デスクが顧客活動の増加から高い収益を上げるため、投資銀行に恩恵をもたらす傾向がある。

金利収入に注目

米銀は、固定金利資産や有価証券ポートフォリオの長期的な高利回り資産への再評価から恩恵を受けている。

加えて、２５年後半の米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）の利下げは、銀行の預金コスト削減を後押しし、収益拡大を可能にした。

金利低下はまた、消費者が魅力的な価格でより多くのローンを組みたがるため、借入に拍車をかける。

バンク・オブ・アメリカのローンおよびリースの平均は前年比８％増の１兆１７００億ドルで、事業の全分野で成長が見られた。

「すべての消費者金融部門で成長が見られました。それが第４・四半期に当社を助けましたが、一般的に、２５年の物語は商業用借り入れの物語が中心でした」と、アラスター・ボースウィック最高財務責任者（ＣＦＯ）はメディア向け電話会見で述べた。

同行の第４・四半期の純金利収入は前年同期比９．７％増の１５７億５０００万ドルだった。

アプタス・キャピタルの株式部長デビッド・ワグナー氏は、「われわれはバンク・オブ・アメリカを、特に労働市場でいくつかの亀裂が見られる中で、消費者の健全性を調整する北極星として見る傾向がある」と述べた。

同行の好調なレポートは、「消費者が弱っている兆候はまったくない」とワグナー氏は述べた。

バンク・オブ・アメリカは、２６年には一桁台半ばのローン伸び率を見込んでいる、とボースウィック氏は語った。

資産流入がウェルス・ユニットを後押し

好調な市場により、バンク・オブ・アメリカは今四半期に資産評価が上昇し、運用資産への健全な資金流入を促進した。

グローバル・ウェルス・インベストメント・マネジメント部門の売上高は、資産運用手数料の増加に牽引され、前年同期比１０％増の６６億ドルとなった。

バンク・オブ・アメリカの純利益は、１２月３１日までの３カ月間で、前年同期の６８億ドル（１株当たり０．８３ドル）から７６億ドル（１株当たり０．９８ドル）に増加した。

ＬＳＥＧがまとめた予想によると、アナリストは１株当たり０．９６ドルの利益を予想していた。

完全課税相当ベースの売上高は２８５億ドルで、ウォール街のコンセンサス２７９億４０００万ドルをわずかに上回った。