バズ-ジェフリーズ、伊アビオの米国市場進出を「買い」でスタート

［　１月７日　］ - ジェフリーズは、イタリアの航空宇宙 企業 アビオAVI.MIのカバレッジを39.5ユーロPTの「買い」で開始した。

同証券会社は、アビオが「米国の固体ロケットモーター(SRM) の供給不足に取り組むために急速に多角化している」とし、最近のバージニア州 (link) の SRM 施設への投資や、ロッキード・マーティン (link) LMT.N および RTX (link) RTX.N との提携により、欧州拠点から拡大しているとしている。

米国のミサイル推進市場を欧州の10倍と評価するジェフリーズは、この拡大がアビオの業績を押し上げると見ている。 この拡大により、欧米を合わせた市場におけるアビオのシェアは現在の2%から2029年までに10%になると見ている。

最近のVega C（(link)）とAriane 6（(link)）の打ち上げ成功、欧州宇宙機関の 2026-2028年の資金増額が、2018年以降の利益率低下からの回復を示唆している。

*それでもブローカーは、現在の高額の投資を考えると、短期的な収益の勢いは限定的と見ており、2025-27年にかけてEBITDAを3400-3500万ユーロ(3976-4093万ドル) と推定しているが、長期的な成長を促進し、バリュエーションを支える強力なバックログの増加にも言及している。

アビオを担当するアナリスト5名の うち、全員が株価を「強い買い」または「買い」と評価 - LSEGデータ

(1ドル＝0.8551ユーロ)