エリオット、ルルレモンに10億ドルの賭け 復活への期待高まる

Savyata Mishra　Neil J Kanatt

［　１２月１８日　ロイター］ - エリオット・マネジメントによるルルレモンLULU.Oへの10億ドルの賭け（(link)）とCEO候補の登場は、"クール・ファクター "を復活させ、買い物客を呼び戻そうとしているアスレジャー・ウェア・メーカーの早期再建への期待に火をつけた。

カナダの小売業者は先週、カルバン・マクドナルド（Calvin McDonald (link)）が7年近くトップボスを務めた後、退任すると発表した。同ブランドは、鈍化する成長を逆転させ、アロ（Alo）やヴオリ（Vuori）のようなトレンディーな新興企業との競争に取り組めるリーダーを探している。

ルルレモンは、パンデミック後のピークだった2023年末以降、低迷している。

過去最高の516.39ドルを記録して以来、株価は価値の60％を失った。

同社は、11月2日に終了した直近の決算期で回復する前に、今年2四半期連続で予測を下方修正した。

「ルルレモンはファストファッションを導入し、アロとヴオリから顧客を引き離す品揃えを導入すべきだ。ファストファッションには、現在ルルレモンで使われているよりもはるかに優れたサプライチェーンが必要だ」と、フロリダに拠点を置くChang Roboticsの戦略・サプライチェーンコンサルタント、ブリテイン・ラッドは言う。

クールさが足りない？

アナリストはまた、同社は生地をアップグレードし、より新鮮なデザインを使用し、Z世代に支持され、買い物客を呼び戻すような製品の発売を加速させる必要があると述べている。

一部の買い物客は、ルルレモン製品の高価格や品質、新しさの欠如に不満を抱いている。

「モーニングスターのアナリスト、デビッド・スワーツは、「ルルレモンは新しいものを打ち出すことができず、同時に競争も激化している。

木曜日、株価は225.98ドルと9％も上昇した。エリオットの10億ドルの投資は、遅かれ早かれ変化が訪れることを意味している。

このアクティビスト投資家は、CEO候補としてラルフ・ローレンRL.Nの元幹部ジェーン・ニールセンと数カ月にわたって緊密に協力してきたと、ある情報筋が水曜日にロイターに語った。

再生戦略家として知られるCEO候補

キャドバリーの親会社モンデリーズMDLZ.Oの役員を務めるニールセンは、タペストリーTPR.Nの傘下に入る前、ハンドバッグメーカーのコーチでも財務責任者を務めた経験がある。彼女は、ライバルに押され気味だったコーチとラルフ・ローレンの売上回復に貢献し、事業再生のスペシャリストとして高い評価を得ている。

「ルルレモンは、小売業界において最もパワフルなブランドのひとつであり、卓越した製品、深く関与したコミュニティ、そして大きな世界的可能性によって定義されている」と、ニールセンは水曜日にウォール・ストリート・ジャーナル紙に声明を発表した。「ルルレモンの取締役会とこの機会について話し合うことを歓迎します。

エリオット、ルルレモン、ニールセンは、ロイターのコメント要請に応じなかった。

「ザックス・インベストメント・マネジメントのシニア・クライアント・ポートフォリオ・マネージャーであるブライアン・マルベリー氏は、「エリオットはニールセンを非常に好意的に見ており、彼女の就任を明確に推進している。

ルルレモンの創業者で個人筆頭株主のチップ・ウィルソン氏も、製品第一主義を回復するため、企業知識の深い独立した新取締役が率いるCEOの緊急サーチ（(link)）を求めている。

LSEGのデータによると、ウィルソン氏の持ち株比率は4.3％で、評価額は約9億8800万ドル。

エリオットの動きは、ペプシコPEP.Oに投資し、フィリップス66PSX.Nで委任状争奪戦を繰り広げたこのヘッジファンドにとって、多忙な1年を締めくくるものだ。

「エリオットは変化を煽ることで有名だ。このようなポジションは一夜にして築かれるものではないので、ルルレモンの取締役会はおそらくこうなることを予見していたのでしょう」と、アネックス・ウェルス・マネジメントのチーフ・エコノミック・ストラテジスト、ブライアン・ジェイコブセンは言う。

LSEGのデータによると、ルルレモンの株価収益率は16.37、ギャップGAP.Nは11.88、アメリカン・イーグルAEO.Nは16.81で取引されている。