クローガー社がインスタカートに注目する中、オカドのロボットの未来が脅かされる

James Davey

［ロンドン　１１月２０日　ロイター］ - 米国の小売業者 Kroger KR.N は、Ocado と共同で建設した8つの自動倉庫のうち3つ (link) を閉鎖し、Instacart や DoorDash との関係を拡大することを決定した。

オカド OCDO.L はその最先端技術をクローガー社のような小売業者に販売しており、広大なロボット倉庫からオンラインで注文された食品をピッキングして発送できるようにしている。

しかし、クローガー社は火曜日に、3つの倉庫が財務上の期待に達していないとし、より迅速な配送を提供するだけでなく、既存の店舗から供給することでコストを削減できる企業との提携拡大を検討すると述べた。

「消費者は、オンラインで注文した商品がその日のうちに届けられることを強く望んでおり、可能であれば、1～2時間以内に届けられることを望んでいる」と、エバーコアのアナリスト、マイケル・モンターニ氏は語った。

即日配達の利便性

オカドは近年、ドアダッシュDASH.Oとインスタカートを運営するメープルベアCART.Oに時価総額と売上高で追い抜かれている。

英国企業の株価は今週低迷したが、インスタカートの株価は先週の予想を上回る第3四半期決算（(link)）を受けて5％上昇し、2023年の上場以来3分の1以上上昇している。ドアダッシュの株価は今年21%上昇している。

モンターニ氏は、オカドの自動化された米国工場のいくつかは、クローガーが大きな店舗を持たない地域にあり、足場を固めるのが難しいと指摘した。オハイオ州のような他の州では、もっとうまくいっている。

"小売業者は、より多くの自動化を行うだろう。ただ、当日配送の利便性と自動化による効率化のバランスをうまく取ろうとしている。

イギリス最大の食品小売業者であるTesco TSCO.LとSainsbury's SBRY.Lは、Eコマースサービスのための自動倉庫をほとんど避け、迅速な配達を可能にする店舗受け取りモデルを好んでいる。

オカドの栄枯盛衰

2018年、OcadoはKrogerと共に20の自動化サイトをターゲットとし、COVIDパンデミックのホームショッピングブーム時に同社の市場価値を英国の業界リーダーであるTesco TSCO.Lの市場価値を一時的に上回った。それ以来、同社の株式は価値の90％を失い、今年に入ってからは3分の1以上下落している。

クローガー社との挫折は、オカド社が既存顧客からより多くのビジネスを獲得する能力や、新たな提携の可能性に疑問符を投げかける可能性がある。同社は、日本のイオン8267.T、韓国のロッテショッピング023530.KS、オーストラリアのコールスCOL.AXなどと提携している。

マークス＆スペンサーとのジョイント・ベンチャーであるオカド・リテールは、事実上グローバルなショップ・ウィンドウであり、1年以上にわたって英国で最も急成長している (link)。

オカドは火曜日、クローガー社が5つの倉庫に固執する決定をしたことを指摘し、米国企業を支援するために自社の技術のさらなる活用について引き続き協議中であると述べた。

米国での仕事が増える？

以前からオカドのモデルに懐疑的なショアキャピタルのアナリスト、クライブ・ブラック氏は、分散した顧客に複数の温度の食品を流通させるという資本集約的なモデルは、財政的にうまく機能させるのは難しいと述べた。

同氏は、ロンドン中心部、マンハッタン、パリなどの裕福で密集した都市部や、日本や韓国などの市場ではうまくいく可能性があると述べた。「しかし、それだけだ」と彼は言った。

Peel Huntのアナリスト、James Lockyerは、KrogerはInstacart、DoorDash、Uber Eatsとの取引をまとめる手助けをする可能性も含め、店舗ベースの自動化のためにOcadoに固執するだろう、と述べた。

「また、Kroger社がすべてのeコマースを集約するために同じプロバイダーを利用することは理にかなっている。

もう一つの明るい兆しは、オカドのパートナーとの独占契約が終了し始めたことで、 (link)、新たな食料品顧客と契約できる可能性があることだという。しかし、米国での新たな提携は難しいかもしれない。

バーンスタインのアナリスト、ウィリアム・ウッズは「クローガーとの提携が失敗したことを考えると、オカドが米国でさらに重要な提携を結ぶとは考えにくい」と述べた。