バズ-ストリートビューマージン圧力は続くが、ロウズは2025年の回復に向けたポジションを確立

［　１１月２０日　］ - ホームセンターのロウズLOW.Nは、第3四半期の利益 (link) 予想を上回り、堅調な第4四半期のスタートを示唆したが、同業のホーム・デポHD.Nと同様に、アメリカ人が大規模な住宅改修プロジェクトを延期しているため、年間収益と売上高は低調になると予想されている。

同銘柄をカバーする36の証券会社のPT中央値は280ドル。

マージンの見直し

Piper Sandler("overweight," PT: $294) 需要の正常化に伴い2026年初頭に既存売上高が改善すると予想、FBM買収 (link) LOWのプロ顧客リーチを強化し、来年のEPS成長をサポートする。

バーンスタイン("アウトパフォーム"、PT：284ドル) 専門業者部門の買収（ArtisanデザイングループとFoundation建材）による短期的なマージン圧力と、需要回復の限定的な見通し；バリュエーションとコスト削減のアップサイドで、今後12-18ヶ月はホームデポよりLOWを選好。

トゥルーイスト・セキュリティーズ("買い"、PT：256ドル) は、金利が緩和され、住宅が老朽化するにつれて、需要が高まるはずであり、季節性、税還付、シャットダウン後の正常化により、完全な変転には時間がかかるとしても、短期的には業績とセンチメントを押し上げる可能性が高いと述べている。

モーニングスター(フェアバリュー：250ドル) 予想期間を通じて、特殊な流通がマージン拡大の重しとなるが、製品ラインの拡大が圧力を相殺し、着実な売上成長を支えるだろうとしている。