アルファベット、好調な広告とクラウド需要で業績上振れ後、設備投資を再増額

Kenrick Cai　Akash Sriram

［　１０月２９日　ロイター］ - 旺盛なAI需要がアルファベットGOOGL.Oの決算を後押しし、グーグル親会社の中核である広告事業とクラウド・コンピューティング事業の両方が予想収益を上回った。

開発中のAIバブルへの懸念がささやかれているにもかかわらず、 (link)、検索大手のアルファベットは、今年の設備投資額を910億ドルから930億ドルに引き上げると予想した。

「私たちは顧客の需要に応え、会社全体で拡大する機会を活用するために投資しています」と、CEOのスンダル・ピチャイはアルファベットの決算発表で述べた。

2024年に525億ドルを支出したアルファベットは、その積極的な支出意欲で今年すでに2度ウォール街に衝撃を与えていた。まず2月に750億ドルの支出を宣言し（(link)）、7月にはその見通しを850億ドルに引き上げた（(link)）。

同社の株価は延長取引で6％上昇した。

LSEGが集計したデータによると、同社の当四半期の総売上高は1023.5億ドルで、アナリストの平均予想998.9億ドルと比較した。調整後の1株当たり利益は3.10ドルで、予想の2.26ドルを上回った。

グーグル・クラウドは34％の増収で、AIを活用したインフラやデータ分析サービスに対する企業需要の急増の恩恵を受け、アルファベットで最も急成長しているセグメントの1つに残った。

同部門の売上高は151億6000万ドルで、予想の147億2000万ドルを上回った。業績を押し上げたのは、AIインフラに対する企業の需要が急増していることだ。

ピチャイ氏によると、これはグーグル・クラウドの未認識販売契約残高が1550億ドルに増加したことからも明らかだ。アルファベットは7月、受注残が1060億ドルに達したと発表していた。

バーテックスAIとテンソル・プロセッシング・ユニット（Tensor Processing Units）と呼ばれるカスタムAIチップの採用が好調なこともあり、同部門はマイクロソフトMSFT.O AzureやアマゾンAMZN.O Web Servicesといった大手ライバルとの差を縮め続けている。

幅広いAIとクラウド市場における競争は激化しており、ライバル企業は積極的に価格を引き下げ、新しいジェネレーティブAI機能を導入している。

検索は堅調

グーグルの広告事業の売上高は12.6％増の741.8億ドルと、予想の717.9億ドルを大きく上回り、一部の投資家の懸念を払拭し、デジタル広告市場が経済の不確実性と激しい競争に直面しながらも堅調を維持していることを示した。

アルファベットの収益の大部分を占める広告部門は、低金利による景気浮揚が期待される中、より多くの広告費を奪い合うライバルがひしめく中で競争を繰り広げている。

「検索が好調を維持していることで、AIがグーグルの最大事業に与える潜在的な影響をめぐるネガティブなセンチメントが払拭されつつある」と、株主であるノースウェスタン・ミューチュアル・ウェルス・マネジメントのチーフ・ポートフォリオ・マネージャー、マット・スタッキーは言う。

しかし、アナリストは、関税コストや急速に進化する世界的な取引環境からの圧力により、経済の不確実性に取り組んでいる一部のセクターの広告主が慎重な支出を行っていると指摘している。

それでもウォール街は、スナップチャットなどのような実験的な広告プラットフォームから広告主が離れることで、同社が恩恵を受けると予想している。

先週、マイクロソフトMSFT.Oとソフトバンクグループが支援する9984.TオープンAIは、グーグルのコア検索エンジンとブラウザスタックに直接対抗することを目的としたAI搭載ブラウザ、Atlas (link) を発表した。

ロイター (link) が先に報じたように、この発表はグーグルの検索優位性に対するここ数年で最も重大な挑戦のひとつであり、最も収益性の高い事業に対する競争上の脅威の高まりに対する経営陣の対応を注視する投資家にとって重要な焦点となるだろう。

それでも、チャットＧＰＴメーカーやAnthropicやPerplexityのような新興企業が新しいAI搭載アプリを消費者に紹介している一方で、グーグルの検索市場シェアは安定しているように見える。

「AIオーバービューやAIモードは明らかにユーザーの共感を呼んでおり、グーグルの中核事業である検索事業がジェネレーティブAIの脅威にさらされているという懸念を和らげるのに役立っている」と、ハーグリーブス・ランズダウンのシニア・エクイティ・アナリスト、マット・ブリッツマンは語った。

アルファベットは、9月末時点の従業員数が約19万人で、前年同期から8000人以上増加したと発表した。ライバルのアマゾンは火曜日に14,000人を解雇すると発表した。