メタ、ザッカーバーグが積極的なAI開発を打ち出す中、来年の資本コストを大幅増と予想

Jaspreet Singh　Echo Wang

［　１０月２９日　ロイター］ - メタMETA.Oは水曜日、人工知能への 投資のおかげで、来年の資本費用が「顕著に大きくなる」と予想した。

フェイスブックとインスタグラムの親会社である同社は、市場予想を上回る26％の第3四半期の収益成長を報告したが、この成長は32％のコスト増に打ち勝った。

ウォール街は、ザッカーバーグがAIデータセンターの能力を増強するため、さらに大規模な資本計画を発表し、これが利益率を圧迫するだろうと見ているためだ。

メタはまた、ドナルド・トランプ米大統領の「ビッグ・ビューティフル・ビル」に関連する約160億ドルの一時費用を計上し、第3四半期の利益を圧迫した。この費用を除けば、報告された純利益27.1億ドルに対し、同四半期の純利益は 186.4億ドルに増加するはずだった。

スタートが遅れた後、メタ社はAIへの取り組みを倍増させ、機械が 人間を凌駕 する理論上のマイルストーンである超知能の達成を目標に掲げている。そのために、同社は超知能のための巨大なAIデータセンターをいくつか建設するために数千億ドル（(link)）を費やすことを約束し、大きな計算ニーズに対応するためにさらに大きな資金支出を計画している。

「マーク・ザッカーバーグ最高経営責任者（CEO）は、アナリストとの電話会議で次のように語った。「最も楽観的なケースに備えるため、積極的に前倒しで 能力を増強するのが正しい戦略だと思います」。

スーパーインテリジェンスに予想以上の時間がかかる場合、メタ社は余剰のコンピュートを使ってコアビジネスを加速させ、最悪のシナリオでは、新しいインフラの構築をある期間遅らせるだろう、と彼は言った。

「Emarketerのシニア・ディレクター、ジェレミー・ゴールドマンは、「数年間の存亡に関わる苦悩の後、同社は最も得意とすること、つまり注目度の拡大と冷酷なまでの効率化による収益化によって、再びリズムを取り戻した。

「他の誰もがまだAIムーンショットを投げている間に、メタは静かにAIをマージンに変えた。その広告ツールはよりシャープになり、ターゲティングはより賢くなり、短編動画ビジネスはついに実を結びつつある」。

雇用急増で経費見通しが向上

マイクロソフトMSFT.OやアルファベットGOOGL.Oなどのライバルに追いつくことを決意したメタ社は、AIへの支出を加速させ、6月にはAIへの取り組みを「スーパーインテリジェンス・ラボ (link) 」の下に再編成した。ザッカーバーグは個人的にも積極的に人材を採用している。同社はエヌビディアNVDA.OのAIチップのトップバイヤーである。

「メタ超知能研究所は好調なスタートを切った」とザッカーバーグは語った。「私たちはすでに、業界で最も人材密度の高いラボを構築していると思います。我々はまた、業界をリードする 量のコンピュートも構築しています」。

メタCFOのスーザン・リー氏は声明の中で、2025年を通して雇用される従業員、特にAI人材の報酬を考慮し、来年は従業員報酬コストが2番目に大きなコスト増の要因となるだろうと述べた。

この3社に加え、アマゾンAMZN.OとチャットＧＰＴのオーナーであるオープンＡＩの間で、AI データセンターの容量は急増している。これらのセンター 建設費用はAIバブルの懸念を煽り、CEOに測定可能な結果を出すようプレッシャーを与え、これらの支出を賄うためにパートナー（(link)）を探すよう促している。

水曜日には、アルファベット（(link)）とマイクロソフト（(link)）もAI投資の拡大を 示唆した。オープンＡＩのサム・アルトマン最高経営責任者（CEO）は火曜日、最終的には毎週1ギガワットのコンピュート（(link)）を追加できるようにしたいと述べた。現在1ギガワットあたり400億ドル以上の資本コストがかかっていることを考えると、天文学的な金額である。

メタ社はまた、今年の資本支出見通しの下限を、従来の660億～720億ドルから700億～720億ドルに引き上げた。

「メタ社の決算は、同社の大規模なAIインフラ投資と投資家の短期的なリターンへの期待との間に緊張が高まっていることを明らかにしている。人工知能機能への支出の増加は、基本的な業績が堅調であるにもかかわらず、センチメントの重しとなっている」とInvesting.comのシニアアナリスト、ジェシー・コーエンは述べた。

膨大なユーザーベースが広告収入を促進

Metaはその巨大なユーザーベースから利益を得続けている。同社の強力なAI最適化広告プラットフォームは、マーケティング担当者がキャンペーンを自動化し、動画広告の質を向上させ、広告を翻訳し、異なる顧客層をターゲットにペルソナベースの画像を生成するのに役立つ。

同社の推定によると、先月は35億人以上が少なくとも1つのアプリを日常的に利用していた。

同社はメッセージング・プラットフォームのWhatsAppとソーシャル・ネットワークのThreadsで広告を開始し、イーロン・マスクのXのようなプラットフォームと直接競合している。一方、インスタグラムのReelsは、ショートビデオ市場の広告収入をめぐってByteDanceのTikTokやYouTube Shortsと争いを続けている。

LSEGがまとめたデータによると、メタ社はアナリストの平均予想572.5億ドルに対し、第4四半期の売上は560億ドルから590億ドルになると予想している。