バンク・オブ・アメリカ、ディールメーキングの好調で利益予想を上回る、NII予想を上方修正

Pritam Biswas　Saeed Azhar　Prakhar Srivastava

［　１０月１５日　ロイター］ - バンク・オブ・アメリカBAC.Nは、第3四半期の投資銀行業務が好調だったことから、ウォール街の予想利益を上回った。

米第2位の銀行は、第4四半期のNIIを前年同期比約8％増の156億～157億ドルと見ている。

米連邦準備制度理事会（FRB）が9月に実施した25ベーシス・ポイントの引き下げは、他の経済要因とともに、借り手の需要を喚起すると予想されている。

「失業率は依然としてかなり低い水準にあり、賃金の伸びは全体的にかなり良好で、住宅価格は依然として良い水準にあり、株式市場も明らかに良い水準にある」と、アラステア・ボースウィック最高財務責任者（CFO）は記者との電話会見で述べた。

ボースウィック最高財務責任者（CFO）は記者団との電話会見で、「消費者金融と商業金融の業績は、おそらくこのような状況によるものだろう」と述べた。

同銀行と最大のライバルである (link)、大規模なM&Aを実施する企業の信頼が回復したことも好材料となった。

BofAの投資銀行業務手数料は前年比43％増の20億ドルで、経営陣の予想では10％から15％の増加であった。

金利収入の増加

正味受取利息（銀行が融資から得た利益と預金から払い出した利益の差額）は、当四半期、前年同期比9％増の152億ドルとなった。

BofAは以前、2025年の純利息収入が過去最高となる見込みであると述べていた。

ブライアン・モイニハン最高経営責任者（CEO）は声明で、「貸出と預金の力強い伸びと、バランスシートの効果的なポジショニングが相まって、正味受取利息は過去最高を記録した」と述べた。

BofAの株価は2025年に14％上昇したが、KBW銀行インデックス.BKXと同様、同業他社をアンダーパフォームしている。直近では5.3％の上昇だった。

「アプタス・キャピタル・アドバイザーズの株式部長兼ポートフォリオ・マネージャーであるデビッド・ワグナー氏は、「これは、まさに均整の取れたビートでした。「年初来で見れば、株価は他の大企業に 追いつきつつある。私は、ブライアン・モイニハンとBACを、他の銀行よりも先に消費者動向を認識した北極星と見ている。"

同行はまた、第3四半期の貸倒引当金繰入額を前年同期の15億ドル、前四半期の16億ドルから13億ドルに引き下げた。ウェルズ・ファーゴ (link) WFC.Nが火曜日に行った同様の動きに呼応するものだ。

ディールメーキングの回復

Dealogicのデータによると、報告された四半期中のメガディールは1兆2,600億ドルに達し、前年同期比40％増となり、第3四半期としては過去2番目の高水準となった。

(link) Mergermarketのデータによると、2025年1-9月期の世界全体のディールメーキングは3兆ドルを超え、2021年のパンデミック・ピーク以来の高水準に達した。

同業のJPモルガン・チェースJPM.NとシティグループC.Nも、投資銀行事業の好調に助けられ、第3四半期の利益予想を上回った。

KPMGの米国銀行セクター・リーダーであるピーター・トレンテ氏は、「取引活動が活発化し、金融政策が注目される中、銀行は景気変動に対応するため、平静を保っている」と述べ、金利動向と消費者金融の健全性を継続的に評価することは、「銀行が今年最後の数ヶ月に向かうにあたり、引き続き極めて重要である」と付け加えた。

バンク・オブ・アメリカは水曜日、9月30日に終了した3ヵ月間の純利益を85億ドル（1株当たり1.06ドル）と発表した。これは前年同期の69億ドル、一株当たり81セントと比較すると大きい。

LSEGが集計した予想では、ストリートは一株当たり95セントの利益を見込んでいた。

ファーストブランド

バンク・オブ・アメリカは、倒産した自動車部品メーカー、ファースト・ブランズ（First Brands） (link)、貸し手グループの一員だが、ローンは強力な担保に支えられている (link)、とボースウィック氏は水曜日に述べた。

「我々はファースト・ブランズのシンジケート・ローンに参加している。「それは資産担保ローンです。慎重なリスク管理について考えるとき、我々は借り手について考え、担保について考える。

アナリスト・コールの中で、今期はリザーブ方法を通じてあらゆるリスクに対処しているため、銀行の業績に反映されていると述べた。

引当金とは、銀行が将来の債務やリスクをカバーするための資金を積み立てることを可能にするものである。