訂正-ユナイテッドヘルス、ウォーレン・バフェット氏が回復に賭けて急騰

Mariam Sunny　Shashwat Chauhan

［　８月１５日　ロイター］ - 億万長者のウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイBRKa.Nが同社の株を500万株購入したことで、ユナイテッドヘルス・グループUNH.Nの株価は金曜日に14％近く急騰した。

同社は、医療費の高騰や、健康保険事業とオプタム患者ケア事業に影響を与えた政府償還プランの変更への適応に苦戦したため、この1年で株式価値は半分近くまで下落した。

バフェット氏の株式取得のニュースは、他の大手ヘッジファンド・マネジャーによる購入とともに、投資家が現在の株価は長期的な見通しを反映していないと考えていることを示唆している。しかし、ユナイテッドヘルスは今後数四半期に数十億の追加医療費を計上する見込みであるため、好転は遅いかもしれない。

少なくとも2人のアナリストは、医療利用率の上昇と政府支援プランの加入者数減少に対応するため、業界の旗手であるユナイテッドヘルスにとって今後1年半は厳しい状況が続くだろうと述べた。

(バフェット氏からの "信任投票 "は、ユナイテッドヘルスの長期的な価値を証明するものだが、「)、経営陣は投資家からの信頼と信用を取り戻し、かつてのようなビート・アンド・レイズの評判を取り戻す必要がある」と、ノバレ・キャピタル・マネジメントのシニア・バイス・プレジデント、ジェームス・ハーロウ氏は語った。

ユナイテッドヘルスは今年、2四半期連続でウォール街の収益目標を下回り、5月には2025年の業績見通しの撤回を余儀なくされた。先月には年間見通しを復活させたが、 (link)、すでに引き下げられていたアナリストの予想利益を大きく下回った。

同社の株価は現在、同業のCVSヘルスCVS.Nの10.51倍に対し、将来利益予想の約16.75倍で取引されている。

株価は2025年に40％近く下落し、優良株のダウ工業株30種平均.DJIで今年最もパフォーマンスの悪い銘柄となった。

株価は最終的に13.9％高の309.14ドルで、上昇が続けば2008年10月以来の1日の動きとなる。

金曜の上昇でダウ (link)、日中の最高値を更新した。ライバルのヒューマナHUM.N、エレバンス・ヘルスELV.N、CVSヘルスCVS.Nの株価は小幅ながら上昇した。

ガベリ・ファンズのポートフォリオ・マネージャー、ジェフ・ジョナス氏は、「今日の株価の動きの大きさには少々驚いているが、これは、同社株と医療保険セクター全体がいかに叩かれ、人気がないかを示している」と語った。

この2年間、同社は米国の医療システムの主要なバックボーンとして機能していたテクノロジー部門へのサイバー攻撃、12月の保険部門チーフの殺人事件、そして政府支援の医療保険プランに対する連邦政府の調査による影響に対処してきた。

5月、アンドリュー・ウィッティ最高経営責任者（CEO）は経営問題の悪化に直面して突然辞任し、2006年から2017年まで同社を経営していたスティーブン・ヘムズリー (link) が後任となった。

心理的安心感

バフェットは忍耐強く、日和見主義的な投資家として知られ、長期的な戦略的価値を見出すと、苦境期にある企業に巨額の投資を行う。

彼は2019年、オクシデンタル・ペトロリアムOXY.Nがアナダルコ・ペトロリアムとの合併資金を調達しようとした際に多額の投資を行い、同社の株価が低迷しているにもかかわらず、保有株を増やし続けている。彼は2008年の世界金融危機のさなかに投資銀行ゴールドマン・サックスGS.Nの株式を取得したことで有名だ。

バフェット氏の株式取得は、ユナイテッドヘルスを "手が出せない "と見ていた多くの投資家にとって、ここ数ヶ月の株価の乱高下を考えると、心理的な安心感を与えるものだ」と、ユナイテッドヘルスの投資家であるバール＆ゲイナー社の最高執行責任者（COO）、ケビン・ゲード氏は語った。

バークシャーは、木曜日に米国証券取引委員会に提出した書類の中で、6月30日現在で約15億7000万ドル相当のユナイテッドヘルス株を504万株所有していると述べた。バフェット氏は2006年から2009年の間、ユナイテッドヘルスの株を約118万株保有していたが、ヘルムズリーCEOの前任期である2010年に全株を売却した。

デビッド・テッパー氏のアパルーサ・マネジメント、ローン・パイン・キャピタル、トゥー・シグマ・インベストメンツなど、他の著名ヘッジファンドもユナイテッドヘルス株を購入していたことが、木曜日の規制当局への提出書類で明らかになった。