クアルコム株、アップルのモデムシフトと関税による成長懸念で下落

［　７月３１日　ロイター］ - (link) クアルコムQCOM.Oの株価は、アップルAAPL.Oが最大のモデム顧客でなくなることが迫り、木曜日の鐘が鳴る前に5％近く下落した。

サンディエゴを拠点とするチップサプライヤーは、2月のiPhone 16eの発売を皮切りにアップルが自社製モデムに依存するようになったことで、将来のチップ収益に打撃を与えると投資家に警告した。

クアルコムはデータセンターやパソコンなどの分野への注力を強化している。

さらに、ドナルド・トランプ米大統領による半導体への新たな関税脅威がリスクとして浮上しており、サプライチェーンを混乱させ、クアルコムの携帯電話端末の収益に打撃を与える可能性があるとアナリストは指摘した。

スマートフォンや半導体チップはこれまで関税の対象外であったが、トランプ大統領は最近、「近いうちに半導体への関税を発表する」と警告しており、分野別の関税が懸念されている。

アカシュ・パルキワラCFOはロイターに対し、同社はまだ初期のチップ注文を見ていないと述べ、顧客が関税の可能性に打ち勝とうと急いでいないことを示唆した。

(「関税は携帯端末の売上高を1桁台半ば減らす可能性があるが、中国のOEM（相手先ブランドによる生産）メーカー() は、クアルコムの携帯電話用チップ) Snapdragon を世界的な5GとAI-on-deviceのマーケティングに不可欠と見なしている」とRunning Point CapitalのCIO、Michael Ashley Schulman氏は述べている。

モデムチップの世界最大のサプライヤーであり、スマートフォンの木鐸と見なされているクアルコムは、プレミアムAndroidの発売により、アップル以外の顧客へのチップ売上が今年度15％以上増加したと述べた。

TDコーウェンのアナリストは、「アップルのチップセット収益がモデルから外れる中、サムスンでの耐久性のあるシェアとシャオミとの協力関係の拡大は、携帯端末セグメントにおける重要なサポートになると見ている」と述べています。

クアルコムはAR（拡張現実）分野でも事業を拡大しています。

クリスチアーノ・アモン最高経営責任者（CEO）によると、同社は現在、META社のMETA.O Ray-Banスマートグラスを含む19の拡張現実デザインをサポートしており、この数はさらに増加する見込みです。

LSEGがまとめたデータによると、同社の12ヶ月先株価収益率は13.36で、NvidiaのNVDA.O 34.91、IntelのINTC.O 47.14、Advanced Micro DevicesのAMD.O 35.33の後塵を拝している。