アップデイト5-マイクロソフト、AI投資の成果で今四半期は過去最高の300億ドルを投じる

Deborah Mary Sophia　Stephen Nellis　Aditya Soni

［　７月３０日　ロイター］ - マイクロソフトMSFT.Oは水曜日、クラウド・コンピューティング事業であるAzureの売上が好調で、人工知能への巨額な投資の収益が拡大していることを示した後、今年度第1四半期の設備投資額が過去最高の300億ドルになると予想した。

同社の株価は、Azureの売上高が年間ベースで750億ドルを突破したと発表したことで9％上昇した。

マイクロソフトの予想を上回る設備投資の見通しは、単一四半期としては過去最大となり、同社は今後1年間でライバルを凌駕する可能性が出てきた。 これは、グーグルがAIサービスの需要に対応するため、データセンター（(link)）により多くの費用を投じると述べた後、メタが、支出は小幅な増加にとどまるものの、売上高の増加を予測したことによる。 (link)。この3社の決算は、ビッグ・テックが大規模なデータセンター建設から利益を得ているかどうかという投資家の疑問を解決する助けになるだろう。

マイクロソフトとメタの決算は、AI関連銘柄の5,000億ドルの上昇（(link)）を後押しした。

マイクロソフトのエイミー・フッド最高財務責任者（CFO）は投資家との電話会議で、「われわれが行っている支出は、基本的に契約済みで、われわれが提供する必要のあるオン・ザ・ブッキング・ビジネスと相関しており、非常に良いと感じている」と述べた。

マイクロソフトのクラウド事業は、クラウド・コンピューティングで先行し、直近の会計年度に1,075億6,000万ドルを売り上げた、市場をリードするアマゾン・ウェブ・サービスAMZN.Oにまだ後れを取っている。しかし投資家たちは、マイクロソフトの新たな売上高は、同社の投資が売上増につながっていることを示していると述べた。

マイクロソフトの株式を保有するアプタス・キャピタル・アドバイザーズのポートフォリオ・マネージャー、デイブ・ワグナー氏は、「マイクロソフトがこの数字を開示したことで、巨額の投資を正当化することができる」と語った。

ライバルのアルファベットGOOGL.Oの決算も先週、AIへの支出が増加していることを示したが、収益予測を上回り、支出予測を100億ドル上方修正したことから、収益も増加している。

Visible Alphaによると、マイクロソフトは6月期のAzureの収益が39％急増し、アナリスト予想の平均34.75％を上回ったという。Visible Alphaのデータによると、同社は今四半期も37％の成長を見込んでおり、アナリスト予想の33.5％を上回るという。

マイクロソフトは、高騰するAI需要に対応する能力を妨げている供給制約を克服するために、この支出は極めて重要だと述べている。Visible Alphaのデータによると、第1四半期の設備投資見込み額は300億ドルで、アナリスト予想の237億5000万ドルを上回った。

Visible Alphaによると、終了したばかりの第4四半期の設備投資額は、予想230億8000万ドルに対し27％増の242億ドルだった。

マイクロソフトは、同社のAIツールCopilotの月間アクティブユーザーが1億人を突破したと発表した。グーグルは、ライバルのジェミニのアクティブユーザー数は4億5000万人と発表している。

マイクロソフトの会計年度第4四半期である4-6月期の全体売上高は18％増の764億ドルだった。LSEGがまとめたデータによると、アナリストの平均予想は738億1000万ドルだった。

長寿命資産

マイクロソフトによると、同社の設備投資は、データセンターなどの長寿命資産にやや傾いている。マイクロソフトの投資家向け広報担当副社長ジョナサン・ニールソン氏は、このガイダンスは、マイクロソフトが需要に対応するためにキャパシティが必要な場合に、長寿命資産への投資を継続しないという意味ではないと述べた。

「とニールソン副社長はインタビューに答えた。

マイクロソフトは、オープンＡＩの技術に独占的にアクセスすることで、AIから収益を上げる初期のリーダーとして頭角を現した。この提携により、マイクロソフトは多くの企業をクラウドサービスに引き付け、企業向けAIアシスタント「M365 Copilot」などのAI製品を迅速に展開することができた。

「ハードルは非常に高く設定されていた。そして私の印象では、彼らはそれを実現した。と、マイクロソフト株を保有するシノバス・トラストのポートフォリオ・マネージャー、ダン・モーガンは語った。

マイクロソフトの株価は今年約20％上昇し、4兆ドルの評価額を達成した2番目の企業になるまであと2000億ドルに迫っている。

しかし、両社が契約を再交渉し、新興企業がグーグルやオラクルORCL.Oを含むライバル企業に仕事量をシフトしていることから、投資家はオープンＡＩとの提携に疑念を抱いている。

メディアの報道によると、両社は、マイクロソフトがオープンＡＩの技術にどの程度アクセスできるのか、またオープンＡＩが公益法人に移行した場合にマイクロソフトが保有する株式について、行き詰まりを見せているという。

マイクロソフトは、自社でAI技術を開発し、xAI、Meta META.O、フランスのMistralなどのパートナーとモデルのラインナップを広げ、クライアント向けにAzure上でモデルをホスティングすることで、オープンＡＩへの依存度を下げようとしている。