クアルコムの高級スマートフォンチップ依存、アップルのモデム損失が明るい見通しの影に

Stephen Nellis　Akash Sriram

［　７月３０日　ロイター］ - クアルコムQCOM.Oのハイエンドスマートフォンチップ売上への依存と、モデム顧客としてのアップルAAPL.Oの喪失が、水曜日の同社の楽観的な四半期予想に影を落とし、株価は6％以上下落した。

サンディエゴに本社を置くクアルコムは、スマートフォンをワイヤレス・データ・ネットワークに接続するためのモデム・チップの世界最大のサプライヤーである。

クアルコムは、アップル以外の顧客からのチップ部門の売上が今年度これまでに15％以上増加したと報告した。

サード・ブリッジのアナリスト、ウィリアム・マクゴニグル氏は、「アップルを除くチップ部門の売上増は、広範な販売量の回復よりも、フラッグシップAndroidの発売によるASP(平均販売価格) の上昇によるところが大きい」と述べています。

カウンターポイント・リサーチ社によると、台湾のメディアテック2454.TWは今年、手ごろな価格帯とミッドレンジのセグメントでの優位性と、インドなどの主要市場での力強い成長により、クアルコムを抜いてスマートフォン向けチップセットの市場シェアで世界首位となった。

クアルコムは、アップルが今後の端末で自社のモデムチップに移行することで、同社のチップ部門の収益が打撃を受けると改めて警告した。今年初めに発売されたiPhone 16eは、自社開発のモデムを搭載した初のアップルのスマートフォンだった。

LSEGのデータによると、クアルコムは9月期の売上高を103億ドルから111億ドルと予想しており、アナリスト予想は106億4000万ドルだった。

同社は、関税引き上げの可能性を先取りしようと、顧客が通常の季節的スケジュールよりも早くチップを注文する兆候は見ていない (link)、アカシュ・パルキワラ最高財務責任者（CFO）はロイターのインタビューに答えた。

ドナルド・トランプ米大統領の関税政策（(link)）はこれまで、スマートフォンと半導体チップの関税を免除してきた。しかし、トランプ大統領は今月、"近いうちに半導体への関税を発表する "と述べ、この業界をターゲットにした分野別関税の可能性について警告を発している。

関税の状況は非常に流動的で複雑なままであり、特定のカテゴリーに免除が認められたにもかかわらず、既存の中国の電子機器関税はまだ有効である。

調査会社IDCによると、第2四半期の世界のスマートフォン出荷台数は1%増加した。これは、クアルコムの主要顧客であるアップルが、潜在的な関税の影響を回避するために出荷を加速させたためである (link)。

クアルコムのクリスティアーノ・アモン最高経営責任者（CEO）は、メタMETA.Oレイバンなどの拡張現実メガネにチップを供給する事業が拡大するとの見通しを示した。

「現在、重要なデザインはすべて揃っており、Metaメガネのようなデザインは現在19まで増えており、さらに加速している」とアモンCEOはロイターに語った。

VisibleAlphaのデータによると、クアルコムは第4四半期のチップ部門の売上高を93億ドルと予想し、アナリスト予想の91億9000万ドルと比較した。

チップメーカーの6月29日締め第3四半期の売上高は103億7000万ドルで、予想の103億5000万ドルを上回った。

第3四半期の調整後利益は1株当たり2.77ドルで、ウォール街の予想を6セント上回った。

クアルコムは、第4四半期の調整後利益は1株あたり2.85ドル程度となり、予想の2.83ドルを上回ると予想している。