バズ-ストリートビューハネウェルの成長レバーが利益率の逆風を和らげる

［　７月２５日　］ - **ハネウェルHON.Oは木曜日に航空宇宙部品とメンテナンスサービスの旺盛な需要に支えられ、第2四半期決算でウォール街の予想を上回った後、 (link)、年間見通しを引き上げた。

長期的な利益を得る前に、事業拡大の推進が利益率を圧迫する可能性がある。

** シティグループ("買い"、PT：265ドル) 一時的な後退として、遅延したエネルギープロジェクトやインフレと関税に関連したコスト逆風による短期的なマージン圧力を見る
** HONの慎重な価格設定行動と生産性対策は、マージン拡大の可能性をサポートするはずであると付け加えている。

** J.P.Morgan("中立," PT: $222) "2025年に幾分報われると予想される有機的成長への再注力が、マージンと均衡するトレードオフで、予想通りボトムラインに落ちないかもしれないという懸念が残る "と述べている。

** オッペンハイマー("パフォーマンス") 独立した3社の強力なプロフィールを価値創造の機会と見ているが、その恩恵が現れるには時間がかかるかもしれず、おそらく2026年後半までだろう。

** モーニングスター(公正価値：210ドル) 「HONの全セグメントは、無形資産とスイッチング・コストに牽引される経済的堀を有しており、HONが成長すればするほど、そこから有利なアフターマーケット収益を得ることができるインストール・ベースも増加する」と述べている
** HONの事業セグメントは重複が少ないため、分離することで各事業が輝くことになると付け加えている。