エクスクルーシブ-エリオット、豊田自動織機の買収を支持する株主を口説く、との情報筋の話

Sam Nussey　Anton Bridge

［東京　２月２４日　ロイター］ - エリオット・マネジメントは、豊田自動織機6201.Tを過小評価していると、米国の同アクティビストが指摘する公開買付けに同意した株主から、市場価格程度を支払って豊田自動織機株を買い取ることを提案したと、この問題に詳しい２人の関係者が語った。

エリオットは、トヨタグループの株式公開買い付けに賛同しているサプライヤーや金融機関を含む株主に接触していると、情報が公になっていないため匿名を条件に情報筋が語った。

ロイターはエリオットの提案の詳細を初めて報じている。エリオットはコメントを拒否した。トヨタはコメントの要請に応じなかった。

エリオットが成功すれば、買収への支持は減少し、トヨタのグループ再編の妨げになる。

この買収は、規制当局が株式の持ち合い解消と資本効率の改善を企業に促している日本におけるガバナンスのテストケースとして広く見られている。

豊田自動織機の株価は金曜日、２万０２００円($130) で取引を終えた。月曜日は祝日のため市場は休場だった。

これは、６月に計画を発表し、今月、株主の支持が不十分であったため、買い付け期間を (link) 延長したトヨタが提案した１万８８００円をおよそ７％上回るものであった。

エリオットは、豊田自動織機の株式は１株あたり２万６０００円以上の価値があると述べている。２月上旬に提出された資料によれば、エリオットは豊田自動織機の株を７％ほど保有しており、持ち株比率が１％以上変動するたびに証券取引所に報告しなければならない。

トヨタは１月に買い付け価格を引き上げたが、引き上げられた価格は企業の本質的価値を反映したものであり、再び引き上げるつもりはないと述べている。

２月中旬の時点で、トヨタが経営権を取得するために必要な３分の２の過半数に達するには、９％の株主が保有株式の売却に同意する必要があった。

売却に同意した株主には、イビデン 4062.T、三井住友海上火災保険、東京海上日動火災保険が含まれると、１月の提出書類が示した。

イビデンは株式の持ち合いを減らす計画を示しており、１月には豊田自動織機株を売却することで企業価値を向上させ、株主の利益になると述べている。

（１ドル＝１５５．２１００円）