エクスクルーシブ-ドネレール、マリンマックス買収提案 約10億ドル

Svea Herbst-Bayliss

［ニューヨーク　２月２日　ロイター］ - ドネレール・グループは、マリーンマックスを１株あたり３５ドルで、スーパーヨット・サービス会社を１０億ドル強と評価する全額現金での買収を申し出たと、関係筋３人がロイターに明らかにした。

マリーナ事業が注目の投資分野となる中、投資グループがマリンマックス社に身売りから最高経営責任者の交代まで、抜本的な改革を迫ってから数カ月後のオファーとなる。

フロリダ州クリアウォーターに本社を置くマリンマックスは、６５のマリーナと保管場所、７０のディーラーを通じて富裕層を顧客としており、ウェブサイトには数百万ドルのメガヨットが掲載されている。

マリーンマックスの担当者は、コメント要請にすぐには応じなかった。

非公開協議について話すため匿名を条件とした関係筋によると、マリンマックスは今年初め、オファーを受け取った後にウェルズ・ファーゴの行員を起用した。一方、ドネレールとその投資パートナーは買収を進めるためジェフリーズを起用した。

ウェルズ・ファーゴの担当者はコメントを拒否し、ジェフリーズの担当者はすぐにコメントを得られなかった。

２０１８年にウィル・ワイアットとウェス・カルバートによって共同設立されたドネレールは、マリンマックスの５％近くを所有しており、ここ数カ月の間に数回経営陣と面会し、資本配分方法に関する懸念（(link)）を打ち明けた。また、同社（マリンマックス）が戦略に欠陥がある上、財務事項の監督も不十分であると批判したと、ロイターが以前報じた。

マリンマックスは月曜日未明には２６．０９ドル前後で取引され、同社の評価額はおよそ５億７５００万ドルであった。

マリンマックスは、昨年最高財務責任者を取締役から解任するなど、いくつかの改革を行い、何人かの取締役を交代させたが、この動きはドネレールを満足させるものではなかった。

他の関係者

関係筋によると、マリーンマックスに興味を示しているのはドネレール社だけではなく、他の企業も同社の一部、つまりマリーナ事業の買収を希望しているという。

業界アナリストは以前、特に金利が低下し、ボートに対する消費者の需要が高まっている今、マリンマックスのすべて、あるいはその一部にかなりの関心が集まっている可能性があると語っていた。

マリンマックスの株価は今年８％上昇し、先月発表された２６年度第１・四半期の既存店売上高が１０％増加したことが追い風となった。

しかし、株価は過去１２カ月で１２％下落し、過去５年間ではＳ＆Ｐ５００種株価指数が８２％上昇したのに対し、同社は３７％下落した。

ドネレールの申し出は、世界最大のマイアミ国際ボートショーが来週開幕する直前、またマリンマックスの年次総会（現在３月３日開催予定）の前に、明らかになった 。

年次総会では、投資家が同社の取締役を決めることになり、７人の取締役のうちブレット・マッギルＣＥＯを含む３人が選挙に立候補する。

マッギル氏はマリンマックス創業者ビル・マッギル氏の息子で、１８年に社長に就任し、２２年にアイランド・グローバル・ヨッティング社を買収することで、同社を大手小売業から総合マリンビジネスへと軸足を移そうとしている。

米国、欧州、カリブ海、中南米に高級マリーナを所有するＩＧＹの買収により、同社はより多くの負債を抱えることになり、業界アナリストによれば、統合は順調ではなかったという。

例えば、２４年、メキシコ海軍は、同社が政府とのリース契約を効果的に更新できなかったため、ＩＧＹからマリーナ・カボ・サン・ルーカスを管理下に置いた。

超富裕層のヨット・オーナーは、船を停泊させる場所が限られているため、この種のマリーナ・オーナーには安定した収入がもたらされている。オルタナティブ・アセット・マネージャーのブラックストーンは昨年、マリーナとスーパーヨット・サービス事業のセーフハーバーを５７億ドルで買収した。