エクスプレナー-トランプ氏提案のクレカ金利上限、消費者金融にどう影響？

Manya Saini

［　１月１２日　ロイター］ - トランプ米大統領が提案したクレジットカード金利の1年間上限設定案（(link)）は、一部の消費者の借入コストを削減する可能性がある一方で、与信の利用可能性を制限し、銀行の利益を圧迫し、消費者貸付の経済学を再構築する可能性がある。

トランプ氏は金曜日に、その計画がどのように実施されるかについては詳述することなく、上限設定を求めた。一方、ウォール街のアナリストは、 (link)、このような動きには法案が必要であり、可決される可能性は低いと述べた。

ウォール街からカナリー・ワーフまで、金融株は月曜日にこのニュース（(link)）を受けて下落した。

なぜクレジットカードの借金は借り手にとってこれほど負担が大きいのか？

消費者金融サービス会社バンクレートによると、現在平均19.65％の金利が設定されているクレジットカードの借金は、特に借り手が残高を全額返済するのではなく、最低返済額しか支払わない場合、急速に膨れ上がる。

リボルビング・クレジットとして知られるこの借入形態は、金利コストが蓄積し、残高が徐々に減少するため、消費者を何年も借金漬けにする可能性がある。

サブプライム層、つまり低所得層でクレジット・ヒストリーの浅い借り手は、高金利、手数料、最低返済額の支払いが債務削減の進捗を遅らせるため、不利なクレジット・サイクルに陥りやすい。

連邦準備制度理事会（FRB）の報告書によると、9月30日に終了した第３・四半期末の米国のクレジットカード残高は1兆2300億ドルに増加した。

既存の残高を抱える一部の消費者は、金利負担の軽減によって短期的な救済を受ける可能性がある。

クレジットカードの金利上限は米国の消費と経済成長に影響を与えるか？

金利上限の結果、クレジットカード貸出が後退すれば、金利負担の軽減がリボ払いから抜け出せない家計にいくらかの救済を与えるとしても、米国経済の主要な原動力である個人消費に重くのしかかるだろう。

ジェフリーズのアナリストは、「消費者はカード会社から制限を受けることになり、経済全体の小売売上高と消費の低迷につながり、GDP(国内総生産) に打撃を与えるだろう」とメモに書いている。

銀行は利ざやを守るため、クレジットカードの貸し出しを控えるかもしれない。金利上限は、支払いを怠った借り手に対する請求額を制限するためだ。銀行は、一部のカード会員が債務不履行に陥った際の損失を相殺するため、追加の金利収入に頼っており、これにより、リスクの高い顧客への収益性の高い貸し出しが難しくなる。

トゥルーイスト・セキュリティーズ社は、「この規制が施行されれば、サブプライム・カードが最も大きな打撃を受け、事業が採算割れすることになるだろう」と指摘した。

銀行業界団体は共同声明で、この動きは「何百万もの米国の家庭や中小企業の経営者」に打撃を与えるだろうと述べた。

銀行や消費者金融業者はどのような影響を受けるのか？

銀行や消費者金融業者にとって、金利上限は最も収益性の高い融資ビジネスのひとつに切り込むことになる。Bankrateによれば、30年固定住宅ローンの平均金利が6％強であるのに対し、クレジットカードの金利は30％にも上る。

金利の上限が設定されれば、銀行やカード発行会社にとって数十億ドルの金利収入がなくなる可能性があり、金融機関はカード事業の規模や価格設定の見直しを迫られることになる、とアナリストは指摘する。

バークレイズのアナリストは、「もしこれが施行されれば、カードの収益性に大きな逆風が吹き、カード発行会社は、特にリスクの高い借り手に対する与信枠を大幅に引き締めることになるだろう」と述べている。

クレジットカード金利の上限設定によって恩恵を受けるのは誰か？

厳しく規制された銀行部門における与信の引き締めは、一部の消費者、特にサブプライムローンの借り手を、後払いサービス業者や質屋、さらには高利貸しへと向かわせる可能性がある。

J.P.モルガンのアナリストは、「この金利上限は問題の根本に対処するものではなく、もし上限が他の無担保消費者向け商品に適用されなければ、消費者をより高額な負債に向かわせる可能性がある」と述べた。

銀行から、質屋や他のノンバンクの消費者金融などの無担保ローンへの借り入れが増える可能性がある」と指摘した。

クレジット市場の規制の緩い部分からの借り入れは、すでに経済的負担にさらされている消費者のリスクを増大させるだろう。

通常、消費者に利息を請求するのではなく、加盟店から収益を得るBuy-now, pay-later サービスは、近年、特に若い借り手の間で人気が急上昇しており、銀行がクレジットカード融資を抑制すれば、恩恵を受ける可能性がある。