モルガン・スタンレーとギャラクシー・デジタルは、超富裕層の顧客向けにETPローンに暗号資産を提供している。

モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントとギャラクシー・デジタルは、適格な顧客が暗号資産を担保として貸し出すことで、現物暗号資産上場投資商品（ETF）の株式を受け取ることができる紹介提携を開始しました。.

この取引は、デジタル資産を従来の証券ポートフォリオに統合したい富裕層投資家向けに設計されています。モルガン・スタンレー（NYSE: MS）の プレスリリース貸し出すことができ Bitcoin、 Ethereum、または Solana 、ギャラクシー・デジタルは認可された参加者と協力して、対応するETP株を顧客の口座に直接振り込みます。

ギャラクシー・デジタルは、モルガン・スタンレー経由で紹介された顧客に対する取引最低額を2500万ドルから500万ドルに引き下げる予定であり、両社とも、現在4週間以上かかることもあるオンボーディング期間と比較して、最大75%の短縮を見込んでいる。.

モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントの投資ソリューション商品責任者であるアリソン・ネスト氏は、「この紹介制度は、伝統的な金融と分散型金融の橋渡しをする上で大きな一歩となる」と述べた。

モルガン・スタンレーとギャラクシー・デジタルの提携はどのように機能するのでしょうか？

プレスリリースによると、モルガン・スタンレーは自ら取引を実行するのではなく、顧客のオンボーディングと実行をGalaxy Digitalに自発的に紹介している。口座に関するすべての決定はGalaxy Digitalが責任を負い、モルガン・スタンレーはこれらの紹介に対して報酬を受け取っていない。.

Galaxyが公表している同サービスの手数料は、具体的な取引内容に応じて15～25ベーシスポイントの範囲となっている。.

この提携で提供されるETP（上場投資商品）には、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントが運用するモルガン・スタンレー Bitcoin コイン・トラスト（MSBT）が含まれる場合があります。これらの株式が顧客の証券口座に入金されると、証拠金取引や貸付取引が可能になり、顧客はそれらを従来のポートフォリオの担保として利用することができます。.

ギャラクシーのグローバル流通責任者であるゼイン・グラウバー氏は、「最低投資額の引き下げと迅速なオンボーディングは、顧客が従来の投資と並行してデジタル資産をより簡単に統合できるように設計されている」と述べた。

モルガン・スタンレーの暗号資産事業拡大

Galaxyの紹介は、モルガン・スタンレーによる一連の仮想通貨関連施策の最新事例です。同行は2021年にGalaxy Digitalファンドを通じて富裕層顧客向けに Bitcoin 会（SEC）に申請を行い Bitcoin および Solana 上場投資信託（ETF）を導入するため、米国証券取引委員への投資機会を提供し始めました。さらに最近では、モルガン・スタンレーは独自の、提案されているとBNY Mellonを Bitcoin 信託の保管機関としてCoinbase指定しました。これはCryptopolitan以前報じた通りです。

モルガン・スタンレーはまた、通貨監督庁（OCC）に対し、新規の国立信託銀行免許を申請し、「モルガン・スタンレー・デジタル・トラスト」を設立する意向を示した。この動きにより、同行はデジタル資産の直接保管サービスを提供できるようになり、同様の規制承認を申請または取得しているコインベース、クリプト・ドットコム、ビットゴーといった仮想通貨ネイティブ企業と同じカテゴリーに位置づけられることになる。.

この事業拡大のタイミングも興味深い。モルガン・スタンレーが暗号資産関連商品を拡大している一方で、ほとんどの現物 Bitcoin ETFは資産枯渇に直面しているからだ。.

米国の現物 Bitcoin ETFは、水曜日まで13日間連続で資金流出が続き、5月中旬以降約44億ドルの損失を出した。この流れは木曜日にブラックロックとモルガン・スタンレーが資金流出分を相殺し、純流入額が305万ドルにまで回復したことで終止符が打たれた。.

SoSoValueのデータによると、ブラックロックのIBITはtracしたが、他のファンド（フィデリティのFBTC、ビットワイズのBITB、アークのARKBなど）は引き続き資金流出に見舞われた。木曜日に4766万ドルの資金流入を

Cryptopolitan 以前報じたように、モルガン・スタンレーはブラックロックに続き、広範な資金流出の中でプラスの資金流入を記録した数少ない発行体の1つとなった。.

シティグループは今週、顧客に対し、現物 Bitcoin ETFへの資金流入がBTCの週間価格変動の約45％を占めていると伝え、投資家の採用状況を trac上で最も効果的な指標であると強調した。.

モルガン・スタンレーの仮想通貨事業への取り組みは、どのような結果をもたらすだろうか？

モルガン・スタンレーの紹介モデルにより、同行は仮想通貨を直接取り扱うことを回避でき、顧客が仮想通貨ETPにアクセスできるようにしながら、同行は既存の枠組みの中で業務を遂行することが可能になる。.

この戦略が最低500万ドルのtrac量で大きな成果を上げられるかどうかは、今後の展開次第だ。.

この取り組みにもかかわらず、SECはモルガン・スタンレー・ Bitcoin コイン・トラストおよび Solana トラストの取引開始をまだ承認していません。さらに、ギャラクシー・デジタルが仲介役を務めるため、顧客は手続きを進める前に、提携関係のない同社について独自のデューデリジェンスを実施する必要があります。.

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