Anthropic社はSpaceXのスーパーコンピューターを活用し、Claudeユーザーに作業スペースの拡大を提供する。

バンク・オブ・アメリカ（BAC）は、スペースXとアントロピックの上場が実現すれば、巨大テクノロジー企業、株式供給の逼迫、そしてAI関連銘柄への投資家の旺盛な需要によって支えられてきた株式市場から資金が流出する可能性があると警告した。.

この警告は、AnthropicがSpaceXと大規模なコンピューティング契約を締結した直後に発せられた。この契約により、Claudeの製造元であるAnthropicはユーザーにより多くの処理能力を提供できるようになり、ウォール街はこれら2つの非公開企業をまるで既に上場企業であるかのように見つめる新たな理由を得た。.

問題は投資家がこれらの企業を嫌っていることではない。問題は規模にある。SpaceXは早ければ6月にも上場すれば2兆ドルを超える評価額を目指す可能性があり、Anthropicも最新の資金調達ラウンドを経て10月頃に上場すれば9000億ドルを超える評価額を目指す可能性がある。.

既に高値圏にあり、既に市場が混雑し、少数の有望銘柄に大きく依存している状況において、これは大量の新規株式供給と言えるでしょう。いずれは、誰かが何かを売って、この新しい魅力的な商品を購入しなければならない時が来るはずです。.

バンク・オブ・アメリカは、スペースXとアントロピックの買収により、ファンドが既存のハイテク株を売却せざるを得なくなる可能性があると述べている。

トランプ大統領が株式市場と民間市場の規制緩和を推進し、「IPOを再び偉大なものにする」と訴える中、ウォール街は大型IPOの道を切り開いてきた。指数算出会社も、新規大型銘柄がより早く主要指数に組み込まれるよう、採用基準や浮動株比率の算出方法を変更している。.

バンク・オブ・アメリカは、これらの変化は「終盤の策略の匂いがする」と述べ、個人投資家が割安な銘柄を追い求める一方で、大口保有者が静かにリスクを軽減していくという、景気循環の終盤によく見られる奇妙な状況が市場に生じている可能性があると指摘した。.

バンク・オブ・アメリカの株式・定量戦略担当者であるサビタ・スブラマニアン氏は、最大の懸念は新規供給だと述べた。長年にわたり、株式市場は購入可能な株式数が少ないことで支えられてきた。企業は自社株買いを行い、非公開企業としての地位を長く維持し、非公開化され、低金利と容易な資金調達が可能な環境に身を置いてきた。こうした状況が株価を支えてきたのだ。.

その状況は終焉を迎えつつあるのかもしれない。証券価格研究センターのデータによると、上場証券の銘柄数は1990年代の8,000銘柄以上から昨年は約4,000銘柄に減少した。サビタ氏は「『株式縮小』という強気シナリオに別れを告げよう」と述べ、「新規発行の急増が間近に迫っているかもしれない」と付け加えた。

タイミングがやや不自然だ。S&P500指数は4月に10%以上上昇したが、均等加重指数はわずか6%の上昇にとどまった。つまり、上昇は均等に分散されたわけではなく、指数の約3分の1を占める「マグニフィセント・セブン」と呼ばれる7銘柄に大きく依存していた。この7銘柄には、アップル（AAPL）、マイクロソフト（MSFT）、アルファベット（GOOGL）、アマゾン（AMZN）、NVIDIA（NVDA）、メタ・プラットフォームズ（META）、テスラ（TSLA）が含まれる。.

パッシブファンドもまた別の問題だ。サビタ氏によると、米国籍資産の約60％はパッシブ運用されており、それらのポートフォリオは超大型ハイテク株で占められているという。.

SpaceXとAnthropicが巨額の評価額で株式市場に上場した場合、インデックス連動型ファンドは新規上場資金のために cash 必要になる可能性がある。Savitaは、パッシブファンドは新規発行資金を確保するために資金を捻出する必要が生じ、既存保有銘柄に圧力がかかるだろうと指摘した。.

退職者も必ずしも積極的に買い手になるとは限りません。バンク・オブ・アメリカによると、高齢投資家は約8兆ドルの cash を保有していますが、長期成長株よりも株式配当を好む傾向があります。これは重要な点です。なぜなら、アントロピックやスペースXは配当銘柄ではなく、高成長銘柄として取引される可能性が高いからです。.

Anthropic社がSpaceX社とコンピューティング契約を締結し、Claudeの使用制限を引き上げ

Cryptopolitan 以前、 報じていた AnthropicがSpaceXとの新たな契約により、Claude CodeとClaude APIを含むClaudeの計算能力が向上すると述べたと

「SpaceX社との提携に合意し、当社のコンピューティング能力が大幅に向上することになりました。これは、最近締結した他のコンピューティング関連の契約と合わせて、Claude CodeとClaude APIの利用制限を引き上げることを可能にしました。」

最初の変更点は、Claude CodeのPro、Max、Team、およびシートベースのEnterpriseプランにおける5時間ごとのレート制限を2倍にすることです。2つ目の変更点は、ProおよびMaxアカウントのピーク時間帯の制限を撤廃することです。3つ目の変更点は、Claude OpusモデルのAPIレート制限を引き上げることです。.

SpaceXとの契約により、Anthropicは、300メガワット以上の新たな容量と22万台以上のNvidia（NVDA）製GPUを備えたデータセンターであるColossus 1のすべてのコンピューティング能力を、今月中に利用できるようになる。.

Anthropic社はまた、 改めて強調した 。同社はさらに処理能力の増強も検討しており、SpaceX社と協力して数ギガワット規模の軌道上AIコンピューティングを実現することに関心を示していると述べた。

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