Anthropic社が3.5ギガワットのAIパワーを確保： Bitcoin マイナーはビットコインを売却し、同じビジネスに転向

Anthropic は、AI 業界でこれまでに見られた中で最大規模のコンピューティング契約の 1 つを確保しました。同社は Broadcom を通じて次世代の Google TPU コンピューティング 3.5 ギガワットを確保しました。同じ週に Anthropic は、年間収益が 300 億ドルを超え、2025 年末に報告された 90 億ドルの 3 倍以上となり、Claude に 100 万ドル以上を費やす顧客数が 2 か月足らずで 500 社から 1,000 社に倍増したという驚異的な成長を強調しました。Coindeskはbitcoinと表現しました。しかし、この表現は、実際に内部で何が起こっているのかを見落としています。

Bitcoinマイナーは戦いの準備をしているのではなく、方向転換を図っており、その数字がそれを物語っています。上場マイナー最大手の1つであるCore Scientificは、 The Blockの報道によると、1.2ギガワットのAIホスティングへの転換資金を調達するため、2026年にBitcoinする予定です。Hut 8は、Googleの支援を受けてAnthropicと70億ドルのデータセンター契約を結んでいます。TeraWulfは、HPC契約による128億ドルの収益を抱えていますtrac企業契約に支えられた長期的で安定したcashtracを余儀なくされています。

Anthropicが最近契約した内容と、3.5ギガワットが重要な理由 

Anthropic の最大のインフラ契約は 4 月 6 日に成立し、同社は Broadcom を通じて 2027 年より 3.5 ギガワットの次世代 Google TPU コンピューティング容量へのアクセスを確保したと発表した。BloombergとCNBC は提携条件を確認した。Broadcomの SEC 提出書類、この新しい容量は Anthropic が 2026 年に既に受け取っている 1 ギガワットの Google コンピューティング容量に加えてのものであり、新しい容量の大部分が米国に拠点を置くことも確認されている。Broadcom は、2031 年まで将来の世代のカスタム TPU チップを設計および供給する長期契約を Google と別途締結しており、これは構造的な複数年にわたる構築を意味する。この契約と同時に、Anthropic は、年間のランレート収益が 300 億ドルを超え、昨年末に報告された約 90 億ドルから増加したことも明らかにした。Claude に年間 100 万ドル以上を費やす法人顧客も、わずか 2 か月弱で 500 社から 1,000 社以上に倍増した。

これらの数字は驚異的です。1ギガワットのデータセンター1つが消費する電力は、アメリカの100万世帯分にほぼ相当します。Anthropicの3.5ギガワットの契約は、AIのトレーニングと推論のみに特化した1つのAI企業に、350万世帯分の電力を供給するのとほぼ同じ規模です。CoinDeskが指摘したように、このような規模の契約は、AIが米国における電力需要の新たな最大源の一つになっていることを示しています。このような集中負荷を吸収するように設計されていなかった電力網は、まさにその負荷を吸収することを求められています。安価で、しばしば供給不足の電力を確保できることをビジネスモデル全体の中心に据えてきた bitcoin マイナーにとって、このシグナルは無視できません。テクノロジー業界で最も資金力のある企業が、同じ電子を巡って競争してtron、そのためにはるかに多くの費用を支払っているのです。. 

Bitcoin マイナーがAIの大家になりつつある 

現在進行中の変化は、業界全体の収益構造をすでに変えつつあります。CoinSharesによると、上場マイナーは今年末までに総収益の最大70%をAIホスティングから得る可能性があり、これは現在から約30%増加しています。一方、すでにAItracを締結している企業では、マイニング収益は約85%から20%未満にまで減少しています。同時に、上場マイニング業界全体で累計700億ドルを超えるAIおよび高性能コンピューティングの契約が発表されており、マイナーは bitcoinをマイニングするデータセンター運営者へと変貌を遂げています。. 

これらの取引の規模を見ると、方向転換の意図がはっきりと分かります。例えば、 Hut 8はルイジアナ州で15年間、70億ドルのデータセンターをリースする契約を締結しました。主要テナントはAnthropic、資金面での支援はGoogleで、このサイトはマルチギガワットの容量まで拡張可能です。また、上場マイナーであるTeraWulfは、長期のAIホスティング契約により、128億ドルのHPC収益を確保しましたtracBitcoin、1.2ギガワットのAIインフラへの転換資金に充てる準備を進めています

このような方向転換の理由は、経済面を掘り下げていくとより明確になります。現在、パブリックマイナーは bitcoin 1枚あたり約19,000ドルの損失を出しています。これは、ビットコインの生産コストが80,000ドルに迫る一方で、ビットコインの価格が68,000ドル前後で推移しているためです。AIインフラは、マイニングの700,000ドル～100万ドルに対し、1メガワットあたり800万ドル～1,500万ドルと、はるかに資本集約的ですが、マイナーがこれまで手にしたことのないもの、つまりAnthropicやGoogleといった優良企業との10年にわたる安定しtrac契約収入を提供します。これにより、マイナーは投機的な事業者からインフラの所有者へと変貌を遂げます。私たちが目の当たりにしているのは、単なる方向転換ではなく、 bitcoin マイニング史上最大のビジネスモデル転換です。変動の激しいブロック報酬に基づいて構築された業界が、AI経済に電力、スペース、稼働時間を販売する業界へと再構築されつつあるのです。.

電力網は新たな戦場だ 

電力網は、設計上想定されていなかったレベルのストレスにさらされています。米国最大の送電網事業者であるPJMインターコネクションは、2027年までに6ギガワットの電力不足を予測しており、これは6基の大型原子力発電所が同時に停止するのと同等です。S&Pグローバルが引用した業界分析によると、米国のデータセンターの電力需要は、現在の15ギガワット未満から2026年には75.8ギガワット、2028年には108ギガワット、2030年には134.4ギガワットに急増すると予測されており、7年間で約9倍の増加となります。5つのAIデータセンターはtracで、この規模では、1つの施設で米国の小さな都市の電力消費量に匹敵します。2026年に発表された最大11ギガワットのデータセンター容量はまだ着工されておらず、世界のプロジェクトの50%は、電力制限と送電網機器の不足によりすでに遅延に直面しています。アントロピック社の3.5GWの導入計画は、まさにこの状況に直結する。

bitcoin マイナーが過去10年間かけて構築してきたものが、まさにAIが必要としているものだったことが判明した。遠隔地での有利な電力購入契約、大規模な送電網への接続、変電所への近さ、冷却能力、土地など、これらはマイナーが確保するために激しく競争してきた運用上の利点だった。これらは今や、AI構築において最も求められているインフラ要素となっている。ルイジアナ州にあるHut 8のサイトは、この点を明確に示している。ハッシュレートのために設計された同じ施設が、現在ではAI推論のためにAnthropicにリースされているのだ。マイナーはエネルギー戦争に負けたわけではない。彼らは最初から戦場を支配し、今や賃料を徴収しているのだ。CoinDeskが指摘したように、大手 bitcoin マイナーは、 bitcoinをマイニングするだけでなく、電力とデータセンターのインフラプロバイダーとしての地位をますます確立しつつあり、その逆ではない。AIブームを狙うための「つるはしとシャベル」の戦略は、ずっと bitcoin マイニング業界の中に潜んでいたのだ。.

これが Bitcoin に意味することと注目すべき点 

Bitcoinに重大な影響を及ぼす。Core Scientificをはじめとするマイナーが、AIへの転換資金を捻出するために保有資産を売却することで、既に逼迫している現物市場に直接的な売り圧力が加わる。BTCは現在約6万8000ドルで取引されており、10月に記録した史上最高値の12万6000ドルから約47%下落している。価格以外にも、ネットワークのセキュリティ面にも注目すべき点がある。ハッシュレートは、Bitcoinトランザクション処理に投入される総計算能力であり、ネットワークの強さを測る主要な指標である。マイナーがAIに処理能力を振り向けるにつれて、ハッシュレートの稼働状況に応じて自動的に調整されるマイニング難易度はmatic7.76%低下している（ techi.com）。これは先行指標である。より多くの大手事業者がCore Scientificの戦略に倣い、ギガワット規模のマイニング能力をAIホスティングに転換すれば、少なくとも短期的にはハッシュレートはさらに低下する可能性がある。

ここで形成されつつある長期的な構造は、全く異なるものだ。Hut 8のRiver Bend取引は、15年間の長期契約、優良な取引相手、そしてGoogleによる資金面でのバックアップという点で、鉱業会社によるヘッジというよりは、インフラREITに近い。安定したtracに基づく cash フロー、長期リース、機関投資家レベルのテナントといった特徴を備えている。今後数ヶ月のうちにMarathon、Riot、CleanSparkが同様の取引を発表すれば、このモデルは上場鉱業セクター全体のひな形となるだろう。. 

tracすべき重要な日付：Anthropicの新しいTPU容量は2027年に稼働開始、Hut 8の最初のRiver Bendデータホールは2027年第2四半期に開設予定、Core Scientificの1.2 GWへの変換は2026年を通して加速している。問題はマイナーがピボットを続けるかどうかではなく、その過程でどれだけのBTCがスポット市場に出回るか、そしてネットワークがマイナーと共に流出するハッシュレートにどれだけ早く適応するかである。.

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