ロビンフッドは第4四半期の売上高予想を下回ったが、1株当たり利益は予想を上回った

ロビンフッドは第4四半期の売上高が予想を下回ったと発表しましたが、ウォール街は気に留めませんでした。アナリストの多くは、株価下落を恐れるどころか、買い推奨を維持しました。.

同社の売上高は12億8000万ドルで、アナリスト予想の13億5000万ドルには届かなかった。しかし、1株当たり利益は66セントとなり、予想の63セントを上回った。.

水曜日早朝にも株価は9%下落した。年初来では火曜日時点ですでに24%下落していた。.

大きな危険信号は、純新規資産（NNA）の減少だった。しかし、バークレイズのenj氏は、2月に入って状況は改善し始めたと述べた。NNAは12月には減少したものの、1月と2月初旬にはわずかに増加したと指摘した。.

同氏はさらに、「2月は特にNNA（ニューノーマル・ニューノーマル）にとって、tronスタートとなりそうだが、取引量に関するコメントは曖昧だった」と述べた。その不明確な部分があるにもかかわらず、同氏は最悪の状況は既に脱したと自信dent 語った。.

アナリストは目標を引き下げたが、買い推奨を維持

ゴールドマン・サックスのジェームズ氏は、ロビンフッドの12ヶ月目標株価を152ドルから130ドルに引き下げたが、依然として52%の上昇を見込んでいる。また、2026年と2027年の利益予想をそれぞれ7%と3%引き下げ、2028年については新たな予測を追加した。ジェームズ氏によると、市場が全体的に株価を低く評価していることから、目標株価PERを54倍から45.5倍に引き下げたという。それでも、同氏はロビンフッドを支持している。.

ドイツ銀行のブライアン氏も目標株価を155ドルから130ドルに引き下げたものの、見方は変えなかった。第4四半期は「まちまち」と評した。調整後利益は57セントで、同氏自身の予想である61セントを下回り、コンセンサス予想の63セントも下回った。ロビンフッドは、税金が予想を下回ったことで9セントの増益となった。調整後EBITDAは7億6100万ドルで、ドイツ銀行の8億1500万ドル、平均の8億3300万ドルを下回った。.

バークレイズは、証券貸借とテイクレートの低迷を指摘しながらも、楽観的な見方を維持した。目標株価を159ドルから124ドルに引き下げたが、依然として45%の上昇を見込んでいる。.

同社は成長数値の一部が鈍化しつつあることを認めたが、ロビンフッドの長期目標により株価は依然として維持できると述べた。.

一方、モルガン・スタンレーのチームはこの動きに加わらず、等ウェイトのレーティングは据え置き、目標株価は147ドルとした。これはロビンフッドの火曜日の株価から72%上昇した。.

彼らは、2026年に向けて製品開発がtronに進んでいると指摘し、Social、Cortex、英国ISAの展開、予測市場、Rothera合弁会社といったツールを挙げた。しかし、NNAと暗号通貨は短期的には問題を引き起こす可能性があると警告した。.

暗号通貨の回復と予測市場が新たな楽観論を呼ぶ

バーンスタインのゴータム氏は、最も積極的な目標株価の一つとして160ドルを設定しており、これは87%の上昇を意味する。同氏は、ロビンフッドの予測市場事業が年間売上高4億3500万ドルに達したばかりであり、10億ドル規模の事業へと成長 tracに乗っていると述べた。.

ゴータム氏は、仮想通貨の弱さは「予想通り」と述べ、暴落を軽視した。「我々は仮想通貨のボラティリティを乗り切り、株価が底値に近づいた時点でネガティブな見方をするのは無意味だと考えている」と記した。

JPモルガンはそうは考えなかった。目標株価を130ドルから113ドルに引き下げ、格付けは「中立」を維持した。彼らは弱点をあまりにも多く見出したのだ。純預金残高は159億ドルで、JPモルガンの予想185億ドルとコンセンサス予想の194億ドルを下回った。また、ゴールド会員数、口座数、そして総預金残高の伸び鈍化も指摘した。「決算は予想よりも弱いと感じた」とJPモルガンは記した。

それでも、ロビンフッドは通期EPSが2.12ドルとなり、予想をわずかに上回りました。売上高は予想を下回ったものの、主要なユーザー指標は過去最高を記録しました。ゴールド会員数、資金提供口座数、ゴールドカード保有者数はいずれも過去最高を記録しました。だからこそ、ほとんどのアナリストはパニックに陥っていないのです。

彼らの目には、ロビンフッドは短期的な混乱を乗り越えるだけの力を持っているように見える。彼らの多くは、今後の展開に依然として大きな賭けをしている。.

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