米国財務省は最新の20億ドルの債券買い戻しにより、今週60億ドルの買い戻しを達成した。

米国財務省は金曜日、20億ドルの自国債を買い戻した。財務省は2月第1週だけで、これまでに約60億ドルの国債を買い戻したことになる。.

ディーラーは債券に対して255億ドルを提示しましたが、財務省は20億ドルしか受け入れませんでした。この買い戻しは、取引の活発でない債券の取引を改善するための、慎重かつ的を絞ったアプローチを示すものです。.

債務の買い戻しは流動性への懸念を示唆しているのでしょうか?

この買い戻しは、2046年2月15日から2055年11月15日の間に満期を迎える名目クーポン債も対象とした。この取り組みは、市場のひっ迫と利回りの変動を受け、財務省が流動性支援を求める中で実施された。. 

財務省は、2000年から2002年にかけて、満期管理のため675億ドル以上の債務を買い戻しました。2024年5月、財務省はこのプログラムを再開し、市場流動性の向上を目的としていると述べました。昨年だけでも、財務省は227億ドルの債券買い戻しオファーから100億ドルの債券を買い戻しました。.

社債買い戻しの増加は、機関投資家からのtron需要と、債券市場運営における自社株買いの利用急増を示しています。自社株買いは、債券を販売するディーラーや銀行に cash を注入する傾向があり、円滑な価格形成と取引の確保に役立ちます。.

本稿執筆時点で、米国10年国債利回りは推移して、2年国債利回りは3.48%です。10年国債利回りは変動を経た後、最近4.3%前後で安定しており、政府が債務を慎重に管理しているという信頼感を示しています。また、利回りの安定は、一部の投資家が自社株買いを力強さの兆候と捉えている一方で、米国債の長期的な需要を懸念する投資家もいることを示唆しています。

財務省は今週、名目国債および債券の入札規模を据え置く計画を明らかにした。この計画は少なくとも今後数四半期にわたり継続される。.

財務省は水曜日、を発表した。財務省は、流動性確保のため第2四半期に最大380億ドルのオフ・ザ・ラン債を購入する予定であり、また、1か月から2年の間にcash。

財務省は今年、自社株買い業務をニューヨーク連邦準備銀行の新しい取引プラットフォーム「FedTrade Plus」に移行する計画も立てている。財務省は少額の試験的な自社株買いを実施する予定で、詳細は後日発表するとしている。.

財務省の自社株買いプログラムは今年、米国債を減らすでしょうか？

現在の米国の債務残高最高の一つです。合同経済委員会は、米国の国家債務が今年39兆ドルに達すると予想しています。

「金融危機以降、過去15年以上にわたり、債務は7兆ドルから38兆ドルに膨れ上がりました。そして、今後10年間の残りの期間、債務の借り換えを行えば…現在の金利を見ると、間違いなく40％台前半まで膨らむでしょう。」

–デビッド・ソロモン氏。

ソロモン氏は2025年10月下旬、ワシントン経済クラブで、増大する米国債務からの脱却策は経済成長にあると述べた。巨額の債務にはより多くの買い手が必要だが、買い手が減れば、負担は最終的に米国民に転嫁されることになるだろう。.

米国の債務増加は、政府の支出増加と、その不足分を国債発行による借入で補填することを意味します。時間の経過とともにこれらのdefiは蓄積されてきましたが、債務の3分の1が今後11ヶ月以内に償還を迎えます。責任ある連邦予算委員会（CRFB）は、 予測しています。

財政 defiは、米国政府が古い債券を補うために新たな債券を発行しなければならないことを意味します。しかし、 defi赤字が拡大し続け、債務が増大すれば、投資家は当然ながらより慎重になります。.

連邦準備制度理事会（FRB）は、量的緩和を通じて自ら国債を購入し、新たな通貨を創出することで介入する必要がある。FRBは昨年末、システムから資金を排出する量的引き締めから、この政策への転換を既に開始している。

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