通貨が数年ぶりの高値に達したため、新興市場でのキャリートレードは2026年に増加する

ドルから新興国通貨に資金を移した人々は2026年の初めにtron利益を上げており、大手銀行の金融専門家は昨年の目覚ましい利益に続きこの勝ち傾向は続くと考えている。.

新興国8市場のリターンをtracブルームバーグ指数は、これらの戦略が2023年に18％上昇し、2009年以来最高のパフォーマンスを記録して以来の勢いを維持していることを示している。

キャリートレードは、借入コストの低い国から借り入れた資金を使って、高金利国の通貨を買う取引です。月曜日のブルームバーグ指数は291を超え、2011年に記録した最高値まであと5%となりました。南アフリカランドからコロンビアペソに至るまで、通貨はここ数年で最高値で取引されています。.

モルガン・スタンレー、バンク・オブ・アメリカ、シティグループのアナリストは、いずれもこうした利益が今後も拡大すると予想しています。通貨価値の上昇に加え、これらの戦略は、発展途上国全体で実質金利が高止まりしていることも利益を生んでいます。.

高金利が戦略の成功を牽引

多くの新興国の中央銀行は、インフレ率が物価上昇の鈍化を示しているにもかかわらず、金利をゆっくりとしか引き下げていない。.

「キャリートレードに関しては、金融政策が引き締められており、中央銀行の信頼性が高いとみなされている国に注目しています」と、モルガン・スタンレーで新興国市場戦略を率いるジェームズ・ロード氏は述べた。ロード氏は、2026年の最有力候補通貨として、ブラジル・レアル、トルコ・リラ、チェコ・コルナを挙げた。.

ラテンアメリカ諸国の通貨は特に好調です。ブラジルレアルは今年すでに4.3%のリターンを上げており、昨年の23.5%の上昇にさらに上乗せされています。インフレ率は中央銀行の目標に近づいているにもかかわらず、ブラジルは政策金利を15%に据え置いています。.

シティのストラテジストは、投資家がトルコリラに加え、レアルを対ドルで購入することを推奨している。しかし、すべての新興国通貨が成功しているわけではない。.

Cryptopolitanが以前報じたように、昨年最もパフォーマンスが悪かったインド・ルピーは、今年に入ってキャリートレードで約2%下落し、引き続き下落を続けています。インドネシア・ルピアも投資家に損失をもたらしています。

ブルームバーグ指数によると、キャリー戦略の最高リターンは2003年で、25%のリターンを記録しました。投資家が今回同様の大きな利益を得るには、ドル安が継続し、新興国通貨の変動幅が小さいことが不可欠です。トレーダーはJPモルガン・チェースのボラティリティ指数を注視しており、この指数は長い平静期の後、最近3週間ぶりの高水準を記録しました。.

dent大統領の政策は、ドル安の大きな要因となっている。最近、トランプ大統領は欧州諸国に10%の関税を、市場を揺るがし、ドルに対する懸念をさらに強めた。金融市場はこれを米ドルをめぐる政治リスクの高まりと捉えている。

ドルの準備通貨としての地位が疑問視される

世界の主要な準備通貨としてのドルの地位に対する懸念も高まっている。米国の政策が予測しにくくなるにつれ、8兆ドル相当の米国資産を保有する欧州連合（EU）諸国は、貿易紛争において優位に立つ可能性がある。.

トランプ大統領の関税は1993年以来最大の増税、米国の経済生産高の0.55%に相当する。これらの政策が具体化するにつれ、貿易戦争の拡大への懸念が高まっている。

バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、アレックス・コーエン氏は、キャリートレードは引き続き好調を維持すると見ているが、それは市場のボラティリティが低い水準にとどまる場合に限られる。「今日ここで我々が見ている限りでは、それは大きな『もし』の話だ」とコーエン氏は述べ、世界各地で紛争が起こり、状況が一変する可能性を指摘した。.

こうしたリスクにもかかわらず、新興国市場の高金利とドル安、新興国通貨への投資意欲の高い投資家にとって依然として有利な状況です。この傾向が2003年の歴史的なリターンに匹敵するかどうかは依然として不透明ですが、大手銀行は2026年を通じて継続的な利益を生み出すための条件が整っていると見ています。

新興市場は、貿易摩擦の影響が最も大きいとの予想に反して、驚くべき強さを見せている。新興国の中央銀行が信認を維持し、金融引き締め政策を維持していることから、今のところファンダメンタルズは堅調に見える。.

しかし、ボラティリティの急上昇や重大な地政学的イベントは、これらの利益を瞬く間に反転させる可能性があります。2026年のキャリートレードの成功は、現在の通貨市場の平静さが維持されるかどうか、そしてトランプ大統領の予測不可能な政策変更が、より広範な金融危機を引き起こすことなく、ドル安を継続できるかどうかにかかっています。.

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