インテルはAIブームを失敗させ、今その代償を払っている

インテルに課せられた任務はただ一つ。需要が爆発的に増加した時にチップを供給すること。しかし、彼らはあらゆる橋を焼き払った。ドナルド・トランプがインテルに90億ドル近くを投じ、アメリカ第一主義のテクノロジー企業として支援したとき、誰もがインテルの完全な復活を期待した。.

株価は5ヶ月で120%急騰した。投資家たちは注文がすぐに殺到するだろうと予想し、その予想は的中した。注文は殺到した。しかし、インテルはまだ準備ができていなかった。.

インテルは数ヶ月にわたり、旧型の生産ラインの生産を削減していました。そのため、AI企業がプロセッサを必要とした時、インテルには何もありませんでした。彼らは供給に失敗したのです。株価は17%下落し、460億ドル以上の損失を被りました。.

ウォール街は苦い経験をした。バーンスタインのステイシー・ラスゴン氏は、「株価は vibeとツイートで急騰した。理論上は、こうした需要を活かすための準備が整っているはずだが、そうではない。実に残念だ」と述べた。

インテルは計画もチップもなしにAIの波を無駄にした

インテルはAIデータセンターからの需要が殺到し、チップを供給できなくなりました。リップ・ブー・タンCEOは「市場の需要に十分応えられなかったことを残念に思います」と認めました。

最高財務責任者のデイビッド・ジンスナー氏は、「文字通りその日暮らしの状況だ。工場から何を生産し、顧客に何を提供できるかが、我々の経営方法だ」と語った。

リップ・ブー氏は2025年3月にCEOに就任した。しかし、混乱のほとんどは彼以前に始まっていた。前CEOのパット・ゲルシンガー氏は新工場に数十億ドルを注ぎ込んでいた。問題は、誰もその工場の利用を申し込まなかったことだ。そうした顧客は結局現れなかったのだ。.

同時に、パットはインテルが後に必要とすることになるツールと生産能力をまさに停止しました。インテルは昨年、製造部門だけで100億ドルの損失を出しました。.

一方、NVIDIAやAMDといったGPUメーカーは株価を上昇し続けていた。Intelは手をこまねいていた。AI対応チップを開発しておらず、AIへの移行も想定していなかった。そして、CPUの復活を defi予想していなかったのだ。2025年後半、OpenAI、Google、Amazon Web Servicesは、AIモデルの実行にはより多くのCPUが必要だと気づいた。しかも高速化のためだ。しかも、そのCPUはIntelが生産を中止したばかりの旧型のチップと同じものだった。.

7月、インテルは古い製造機械の売却で8億ドルの損失を被りました。デイビッド氏はアナリストに対し、「ほとんどが使い道が見つからなかった古い機械です」と述べました。

3ヶ月後、同じチップの需要が突如高まりました。インテルは在庫がなく、生産再開を望まなかったのです。.

デイビッド氏は、「当然のことながら、私たちはそこで生産能力を増強するつもりはありません。そのため、需要が増えるにつれて、生産能力は制限されてしまいます。ある意味、在庫でやりくりしているようなものです」と述べた。

インテルには将来の技術に対する顧客もタイムラインもない

インテルの14Aプロセスは未だに顧客ゼロ。全く取引がない。しかも、契約が成立するまでは新たな工場の建設を拒否している。そのため、スケジュールは遅延し続けている。最大のライバルであるTSMCは既に米国に新たな工場を建設している一方で、インテルは足踏みしている。.

社内では、経営陣は辛抱強く待つように言っている。リップ・ブは顧客獲得に懸命に取り組んでいる。しかし、インテル社内では具体的な発表を約束する者は誰もいない。計画に詳しい人物によると、同社は今年後半に14Aへの設備投資を増やす予定だという。そうやってパートナーとの契約を「発表」するつもりらしい。名前もtrac書も明かされていない。ただの示唆だ。.

リップ・ブー氏は、道のりは長いことを認めた。「私たちは数年にわたる旅路を歩んでいます。時間と決意が必要です。」それが現時点で彼らが取れる最善の策だ。.

インテルは7月、損失削減のため、従業員の15%を解雇し、欧州での製造計画を中止し、オハイオ州工場の稼働を延期すると発表した。デビッド氏は、インテルはチップ不足に対処するため、2026年に再び製造装置への投資を増やすと述べた。しかし、バーンスタインのラスゴン氏は次のように述べた

「彼らは需要を見ていなかったか、あるいはそれが本物だと信じていなかった。彼らには大量の供給を提供する機会があったのに、それをしなかった。残念だ。」

インテルはすでにEmerald RapidsとGranite RapidsのCPUラインのツールを廃止しました。今や誰もが求めているのはまさにそれらチップです。リップ・ブーとデイビッドは慌てふためいています。在庫は底をつき、工場は空っぽです。そして、彼らが抱えていたチップの顧客は皆、いなくなってしまいました。.