訂正-アンバニ氏のリライアンス・ジオ、2026年のインドIPOで2.5％の株式公開を検討＝関係筋

Amy-Jo Crowley　Jayshree P Upadhyay　Kane Wu　Aditya Kalra

［ロンドン／ムンバイ／香港　１月９日　ロイター］ - リライアンス・ジオ・プラットフォームズは今年、同社の２．５％を上場させる新規株式公開（ＩＰＯ）を検討していると関係者が語った。この動きは、４０億ドルを超える同国史上最大のＩＰＯとなる可能性がある。

ムケシュ・アンバニが率いる同社は、５億人以上のユーザーを抱えるインド最大の通信事業者リライアンス・ジオの親会社である。そのデビューは、今年インドで最も期待されているＩＰＯである。

投資銀行のジェフリーズは１１月、リライアンス・ジオの評価額を１８００億ドルと推定した。この評価額では、２．５％の株式売却で４５億ドルの資金調達となり、２０２４年のヒュンダイ・モーター・インディアHYUN.NSの３３億ドルのＩＰＯを凌ぐ。

過去６年間で、ジオは人工知能に多角化し、ＫＫＲKKR.N、ジェネラル・アトランティック、シルバーレイク、アブダビ投資庁などの有名投資家から資金を調達した。

インドの市場規制当局が、ＩＰＯを目指す大企業向けに、株式売却の最低規模を５％から２．５％に引き下げる提案（(link)）を財務省の承認待ちとしているにもかかわらず、リライアンスは会社の規模が大きいことから、ジオの株式の２．５％のみの上場を希望している、と情報筋は述べた。

「もし法律が改正されれば、２．５％の上場が優先されるだろう。なぜなら、より少ない額の方が価格競争力を生むからだ」と、直接的な知識を持つ情報筋の一人は語った。同情報筋によると、一部の銀行家は事業評価額を２０００億ドルから２４００億ドルと提示しているが、リライアンスは最終的な数字を決定していない。

リライアンスRELI.NSはロイターのコメント要請に応じなかった。情報筋は公の場で話す権限がないため、名前を明かすことを拒否した。

ジオのＩＰＯが、既存株主が株式を一般に売却する、いわゆる売り出しになるのか、それとも新株の発行も伴うのかは決まっていない。例えば、ヒュンダイ・モーター・インディアのＩＰＯは売り出しであり、新たな資金調達は行わなかった。

ジオの上場は、過去数年間のインドのＩＰＯ市場における力強い勢いをさらに強めることになるだろう。ＬＳＥＧのデータによると、インド市場は１２月１８日時点で２１６億ドルを調達し、２５年には世界で第２位のプライマリー株式発行市場となった。

目論見書に取り組む２つの銀行

２０１９年、アンバニは５年以内にＪｉｏを上場させる計画を初めて明らかにした。昨年、ロイターは、同社が他のニッチなデジタルビジネスに拡大することでより高い評価を望んでいるため、彼が２５年以降に (link)、株式公開を遅らせたと報じた。

リライアンス・ジオはまた、イーロン・マスクとも角を突き合わせることになっており、イーロン・マスクは今後数ヶ月のうちにインドでスターリンク・インターネット・サービスを開始すると見られている。Ｊｉｏはまた、ＡＩインフラを開発するためにＮｖｉｄｉａNVDA.Oと提携している。

アンバニは８月（(link)）に、「Ｊｉｏは２６年前半に上場するだろう」と述べた。上場の時期は市場の状況次第だと、情報筋の一人は語った。

正式な指名はまだ行われていないが、モルガン・スタンレーMS.Nとインドのコタックの銀行家はすでにリライアンスと協力してＩＰＯ書類の起草に取り組んでおり、それは長期にわたるプロセスとなる可能性があると、直接的な知識を持つ５人目の情報筋が述べた。

リライアンスは、２．５％の株式公開ルールが財務省によって承認されるのを待っており、売却規模は今後数ヶ月で変更される可能性があると、この関係者は付け加えた。

リライアンスは、近年同社に投資した多くの外国人投資家がＩＰＯを通じて出口を探すことを期待している、と同関係者は述べた。

モルガン・スタンレーとコタックは、ロイターのコメント要請に応じなかった。