分析-中国の電力改革と世界のデータセンター建設がバッテリーブームの到来を告げる

ロイターDec 21, 2025 11:00 PM

中国のエネルギー貯蔵用リチウムイオン電池セル、今年は75％急増の見込み
世界と国内の需要増加で中国が生産を独占
データセンター、中国の再生可能エネルギー、改革が躍進の原動力

Colleen Howe

［北京　１２月２１日　ロイター］ - 中国の電力市場の改革は、国際的な需要が急増するのと同じように、電力を貯蔵する経済性を高め、すでに世界的に支配的な中国のエネルギー貯蔵メーカーにブームを巻き起こしている。

ある試算によると、中国企業は今年、エネルギー貯蔵用リチウムイオン電池セルの世界出荷量が75％急増する勢いだという。

彼らは今年、650億ドル相当の蓄電池と電気自動車用バッテリーを輸出しており、風力発電や太陽光発電をバックアップし、人工知能データセンターに電力を供給し続けるために不可欠な分野での優位性を確固たるものにしている。

売上の急増は、国内ではデータセンターと再生可能エネルギーによって、また中国の改革と補助金によって、エネルギー貯蔵の一般的な需要を押し上げている。国際的な需要 (link) は、データセンターの急成長と連動して増加している。 (link) ヨーロッパの老朽化した送電網や、中東で急成長している中国の再生可能エネルギー (link) ビジネスをバックアップする必要性があるとアナリストは言う。

グローバル化

「これらの大手エネルギー貯蔵セルメーカーは、満杯の注文を抱えている。政策調査会社トリビウム・チャイナのアナリスト、コジモ・リース氏は、「これらの大手蓄電池メーカーは、フルオーダーを抱えている。このブームは、中国のエネルギー分野において、今年最大のサプライズのひとつだと思います」。

UBSは先月、2026年の世界の蓄電池導入量の予測を25％引き上げた。

国際エネルギー機関（IEA）は、蓄電池への世界投資額は今年16％増の660億ドルになると予測している。テスラTSLA.Oがエネルギー貯蔵システムでナンバーワンである一方、その中の小さなセルの生産は中国が独占しているからだ。

コンサルタント会社インフォリンクの1月から9月までのランキングによると、世界のセルサプライヤー上位6社（Contemporary Amperex Technology Ltd(CATL) 300750.SZ、HiTHIUM、EVE Energy 300014.SZ、BYD 002594.SZ、CALB 3931.HK、REPT BATTERO 0666.HK）はすべて中国企業である。上位10社のうち、日本のAESCだけが中国企業ではない。

EVEのエネルギー貯蔵販売量は、第1～3四半期で前年同期比35.51％増となった。REPT BATTEROの第3四半期の全電池出荷量は過去最高を記録した。EVのトッププレーヤーであるCATLとBYDは、第3四半期までエネルギー貯蔵の出荷量を明らかにしていない。ストレージの売上は、自動車用バッテリーやEVよりも少ないが、その割合は増加している。

UBSのアナリスト、イシュウ・ヤンはメディアブリーフィングで、「太陽光発電とストレージの組み合わせは、事実上、米国のAIデータセンターの電力需要を満たす唯一のソリューションになっている」と語った。「米国のAIデータセンターの電力需要は非常に旺盛だが、電力が最大のボトルネックであり、米国のベースロード電力（ガス、原子力、火力）は今後5年間あまり伸びないだろう。

しかし、ヤン氏は、中国の製造業者は、中国を含む指定された「懸念される外国企業」が関与する投資税額控除を受けるプロジェクトに対する米国の制限（(link)）によるリスクに直面していると述べた。

電力市場の動揺

エネルギー・シンクタンクのEmberのデータによると、EVやエネルギー貯蔵用を含む中国のバッテリー輸出は、今年最初の10ヶ月で667億6100万ドルを記録した。バッテリーは2022年以降、太陽光発電を抜いて中国で最も有利なクリーン技術輸出となっている。

コンサルタント会社Infolinkは、世界のエネルギー貯蔵セル出荷量は今年の予測から33％から43％増の800ギガワット時に達すると予想している。

中国電気自動車産業技術革新戦略連盟によると、中国のエネルギー貯蔵およびその他の非自動車用バッテリーの輸出は、最初の11ヶ月で前年同期比51.4％増となり、EVバッテリー輸出の40.6％増を上回った。

風力発電や太陽光発電プロジェクトに蓄電池を追加するよう地方政府が開発業者に義務付けていることもあり、中国はすでに世界最大の蓄電池保有国となっており、世界全体の約40％を占めている。中国の蓄電池は今年、従来の揚水発電の容量を上回った。揚水発電は、ダムの背後に貯めた水を利用して必要なときに発電する、地理的に限定された技術である。

しかし、 (link)、運用しても採算が合わないため、蓄電池容量の多くは遊休状態となっていた。

このモデルは、6月に行われた改革によって変わりつつある。新しく建設されるプロジェクトは、固定料金ではなく、市場ベースのオークション（(link)）を通じて電力を販売することが義務づけられたのだ。その結果、価格が低いときに充電し（(link)）、価格が高いときに放電することで利益を得る蓄電プラントの運転は、より収益性が高くなった。

中国電力総公司によると、改革が可決された後の第3四半期には、蓄電プラントの稼働時間は1日平均3.08時間となり、前年同期比で0.78時間、前3ヵ月比で0.23時間増加した。

これは、2027年までに蓄電池をほぼ倍増させるという350億ドルの政府計画（(link)）と、省レベルの新たな補助金を背景に起きている。ジェフリーズによると、2024年後半以降、中国の10の省は、他の補助金に加えて、容量関税（容量を待機させておくためのプロバイダーへの特別支払い）を導入した。

ジェフリーズのアナリスト、ジョンソン・ワンはメモの中で、これは「エネルギー貯蔵にとって過去10年以上で最も決定的な政策転換だ」と述べている。