TradingKey ウォール街の1週間: 停戦への期待, AIブームが米国株を最高値に押し上げる; インフレと政策リスクは残る

TradingKey - 5月25日（月）、米株式市場はメモリアルデーの祝日のため休場となった。米国とイランの外交交渉を巡る地政学的な楽観論が引き続き市場に影響を与えており、ホルムズ海峡に関する停戦や合意への期待が高まっている。5月22日（金）に連邦準備制度理事会（FRB）議長に就任したケビン・ウォシュ氏が任期を開始し、インフレが継続する中で市場は金利政策に関するシグナルを注視している。先に急騰していた10年物国債利回りは合意への期待から低下したものの、依然として高水準にとどまった。米第1四半期実質国内総生産（GDP）改定値は、年率換算で1.6％増へと下方修正された。5月の消費者信頼感指数は小幅に低下した。4月の消費者物価指数（CPI）が3年ぶりの高水準となる3.8％を記録したことを受け、今週は4月の個人消費支出（PCE）物価指数が重要な発表となった。

S&P 500、 Nasdaq、およびダウ工業株30種平均はすべて、今週、終値での史上最高値を更新した。5月26日（火）、S&P 500は0.6％上昇、Nasdaq総合指数は1.2％上昇し、ダウ平均は0.2％下落した。5月28日（火）までに、S&P 500は0.58％上昇、Nasdaq総合指数は0.91％上昇、ダウ工業株30種平均は0.05％上昇した。この上昇は、AIへの期待感、好調な企業決算への予想、そして中東和平合意への期待が支援材料となった。

5月22日の就任宣誓を経て、ケビン・ウォシュ新FRB議長が任期を開始した。初の連邦公開市場委員会（FOMC）は6月中旬に予定されている。今週発表された経済指標には、年率換算で1.6％増となった第1四半期GDP改定値や、関心の高かった4月のPCE物価指数が含まれる。5月28日に報じられた、米国とイランによる60日間の停戦延長の可能性に関するニュースが、市場の上昇を促した。

5月の米消費者信頼感指数は小幅に低下した。消費者心理は5月中旬までに過去最低の44.8を記録し、1年先の期待インフレ率は4.8％に上昇した。

市場は底堅さを示し、AIを巡る継続的な楽観論、企業収益に対する強気な見方、そして米国とイランの紛争に関する地政学的状況の変化を背景に、主要指数は相次いで史上最高値を更新した。これは、根強いインフレ圧力や消費者マインドの低下にもかかわらず達成された。