【米国株IPO】「先買後払」デジタル決済の巨人Klarnaが米国IPOへ、9月の上場ラッシュを牽引

TradingKey - ロイターの報道によると、「先買後払」（Buy Now, Pay Later、略称BNPL）サービスで知られるスウェーデンのフィンテック大手Klarnaが、9月に再び米国IPO（新規株式公開）を目指す計画です。今週、株価の価格帯を34-36ドルとし、約10億ドルの資金調達を目指して価格を設定する予定です。今回の目標時価総額は130-140億ドルで、2021年に設定された約500億ドルや今年初めの150億ドル超えの評価額を大きく下回っています。

Klarnaは、決済ソリューション、消費者向け融資、ショッピングサービスを統合した包括的なフィンテックプラットフォームであり、その中核となる競争力は「先買後払」支払いソリューションの提供にあります。これにより、特に高額商品の購入において、ショッピングの柔軟性と手頃さが大幅に向上します。

同社は今年3月にSEC（米国証券取引委員会）に上場申請を提出しましたが、トランプ大統領が4月に関税を発表したことで市場が動揺し、計画が一時中断されていました。2021年には上場を検討していましたが、テクノロジー業界の衰退や地政学的な出来事の影響を受けたマクロ経済状況により最終的に断念し、2022年には評価額が約67億ドルに大幅に引き下げられました。

8月15日、同社はSECに提出した書類を更新し、最新の財務業績を含めて上場計画の準備が整ったことを示しました。

同社のIPOの歩みは度々妨げられましたが、その優れた業績は隠せません。目論見書によれば、同社の過去3年間の収益は徐々に増加し、収益性も改善しています。AIの活用により、すでに黒字化を果たしました。2024年初頭にKlarnaが導入したAIアシスタントは35カ国語をサポートし、23の市場での支払い、ショッピング、返金、返品などの複雑なタスクを処理しています。同社の試算では、2024年にはこのツールにより約3900万ドルのコストが削減されました。

アナリストは、現在の市場資金状況の改善が同社の上場に好意的な環境を提供すると考えています。現在のインフレーションの勢いは前年同期よりも鈍化しており、市場は今後数四半期の利下げに対する期待が高まっています。アナリストは、今後4〜6四半期にわたって利下げが進むと、消費者金融コストの低下がBNPLと決済の普及を助け、同社株にとってプラスになると広く考えています。

また、Klarnaは9月の米国株上場ラッシュを牽引するとみられています。ブルームバーグの統計によると、同時期に6社がIPO価格を確定する可能性があります。暗号通貨取引所Gemini、ブロックチェーン金融企業Figureなどが上場書類を更新済みで、ブラックストーングループが支援するLegence Corp、飲料チェーンBlack Rock Coffee Bar、公共交通ソフトウェア企業Via Transportationが8月にIPO申請を提出しました。ブルームバーグは、これら6社が9月第2週にIPO価格を確定した場合、2021年末のIPOブーム以来の大型IPO取引が最も集中する時期の一つになると述べています。

アナリストは、このIPOが今年の米国株新規公開市場の重要な指標として見られており、適切な価格設定と堅調な初値が実現すれば、年内のIPO回復の流れを継続し、成長株のリスク選好を高めることができると期待されています。

原文リンク

本記事の内容は、人工知能（AI）によって翻訳されたものであり、正確性を期しておりますが、技術的制約や言語理解の限界により、翻訳内容の完全な正確性、網羅性、または専門性を保証するものではありません。情報の引用または利用にあたっては、必ず原文および関連する専門的な判断を併せてご確認ください。なお、本記事の内容を利用することにより生じた損失や誤解について、当社は一切の責任を負いかねますので、あらかじめご了承ください。