分析

TradingKey - 2024年12月の東京上場以来、キオクシアホールディングスはわずか1年半でIPOから時価総額国内トップ3への躍進を遂げた。6月3日のアジア取引時間時点で、キオクシアの日本株は年初来で最大660%の上昇を記録し、世界の半導体メーカーの中で年間騰落率首位となった。

TradingKey — 6月2日の報道によると、SKグループのチェ・テウォン会長は台北で開催されたGTCカンファレンスにおいて、いくつかの重要な方針を明らかにした。同氏は、SKハイニックスが今後5年以内にメモリチップのウェーハ生産能力を倍増させる計画であることを明言した。その目標は、エヌビディアの次世代AIコンピューティング・プラットフォームである「Vera Rubin（ヴェラ・ルービン）」システム向けの主要なHBMチップサプライヤーになることである。さらに、同社は台湾における多角的なパートナーシップのさらなる拡大を目指している。

TradingKey — 火曜日の日本および韓国の株式市場は、まちまちの展開で取引を終えた。日経平均株価は0.30%安の66,734.02で終了した一方、韓国総合株価指数（KOSPI）は0.15%上昇し、8,801.49で引けた。

TradingKey — 6月2日のアジア市場の取引において、サムスン電子の日中の時価総額は一時1兆5,400億ドルを超え、メタ・プラットフォームズ（META）とテスラ（TSLA）を一時的に上回って世界第9位に浮上したが、その後反落した。午後の取引時点で、サムスンの時価総額は約1兆5,000億ドルとなり、メタ（1兆5,240億ドル）とテスラ（1兆5,610億ドル）を下回る世界第11位前後で推移している。

TradingKey - 現地時間6月1日午前10時32分頃、韓国の半導体大手SKハイニックスの忠清北道清州市にある第4キャンパスの主要チップ製造拠点において、少量のフッ化水素漏洩を伴う火災が発生した。火災はM15とM15Xの生産施設を繋ぐガス室の6階から発生したが、自動スプリンクラーシステムの作動により、速やかに鎮火された。

TradingKey - 6月2日のアジア市場において、半導体大手のSKハイニックスとサムスン電子の続伸を背景に、韓国の上場企業の時価総額合計が5兆ドルの大台を突破した。これにより、インドの4.8兆ドルを公式に上回り、2003年以来初めて世界第6位の株式市場となった。

TradingKey - ジャヌス・ヘンダーソンが運用する資産規模83億ドルの「グローバル・テクノロジー・リーダーズ・ファンド」は、韓国のメモリチップ大手SKハイニックスをポートフォリオに組み入れる計画である。同社の株価は過去1年間で累計1,000％超の急騰を記録している。同ファンドのパフォーマンスは今年、同業他社の96％を上回っており、3年間の累積リターンは36％に達する。現在はマイクロン・テクノロジー（MU）やサンディスク（SNDK）といったメモリ業界の主要銘柄を保有している。

TradingKey - ブルームバーグの最新の報道によると、LGグループの具光謨（ク・グァンモ）会長は6月5日、エヌビディアのジェンスン・フアンCEOとハイレベル会談を行う予定である。両者はフィジカルAI分野における緊密な協力に注力する。このニュースを受け、LGエレクトロニクスの株価は2営業日連続で30%の制限値幅（ストップ高）に達した。年初来の累積上昇率は300%を超え、時価総額は過去最高を更新した。

TradingKey - 6月第1営業日、日本と韓国の株式市場はAIブームが継続し、共に過去最高値を更新した。日経平均株価は取引時間中に初めて67,000ポイントを突破し、KOSPI指数も一時8,800ポイントの大台を突破した。

TradingKey - 6月1日のアジア市場の取引で、サムスン電子は日中9.6%超急騰し、過去最高値となる347,500韓国ウォンを記録した。同銘柄の年初来の上昇率は189%に達し、韓国総合株価指数（KOSPI）を4.5%超押し上げ、8,860ポイントを突破して過去最高値を更新した。

TradingKey - 6月1日のアジア市場序盤、サムスン電子は8%超急騰し、一時344,000ウォンを付けて過去最高値を更新した。韓国総合株価指数（KOSPI）は8,700ポイントを突破し、4%近い上昇となる8,792.86ポイントの高値を記録。日経平均株価も初めて67,000円の大台を超え、史上最高値を更新した。

TradingKey ― 金融ブログ「ゼロヘッジ（ZeroHedge）」の記事は、中国の半導体企業が国産のDRAMおよびNANDチップを市場に大量供給し始めており、これがメモリやストレージデバイスの価格を押し下げる可能性があると指摘している。チップ市場は壊滅的な局面に近づいているのだろうか。中国製チップによる価格競争の影響は、サムスン、SKハイニックス、マイクロン（MU）の業界大手3社にとって「ブラックスワン」イベントとなり得るのだろうか。

TradingKey － AIブームを背景とした世界的なメモリ・スーパーサイクルのさなか、サムスン電子とSKハイニックスは、かつてないペースで財務および時価総額の記録を塗り替えており、両社合わせて時価総額1兆ドル規模のグループに加わった。同じセクターで競合する両社だが、その根底にあるロジック、成長軌道、および市場のナラティブは根本的に異なる。投資家は両社のどちらを選択すべきか、そして最適なエントリー戦略とは何か。

Tradingkey — 5月29日、世界最大の音楽会社であるユニバーサル・ミュージック・グループの取締役会は、億万長者のビル・アックマン氏と同氏率いるパーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントによる650億ドルの全額現金による買収提案を正式に拒絶する声明を発表した。取締役会は、本取引が「ユニバーサル・ミュージック・グループ、その株主、アーティスト、ソングライター、従業員、およびその他すべてのステークホルダーにとって最善の利益にはならない」と明言した。

TradingKey - 5月28日の国内報道によると、ソフトバンクが主導するAI合弁会社「日本AI基盤モデル開発（Japan AI Foundation Model Development Co.）」に対し、国内企業約30社が参画を検討している。ソフトバンク、NEC、ホンダ、ソニーの4社がそれぞれ10%超の出資比率を保持する。第1弾となる約10社は6月中に順次出資を完了する見通しで、1社あたりの出資額は数千万円規模にのぼる。同社は2027年までに1兆パラメータ規模のモデル開発を目指しており、2030年代初頭には温度や重量といった現実世界のデータを統合し、物理世界の認識や制御を可能にする「フィジカルAI（Physical AI）」を構築する計画だ。

TradingKey — 5月29日のアジア市場において、日本と韓国の株式市場は、前日の米株高や米国・イラン間の停戦期待に支えられ、ともに上昇して取引を終えた。日本市場では、日経平均株価が買い先行で始まり、その後も上げ幅を広げ、約2.53%高で引けた。TOPIXも上昇した。この上昇の勢いは、ほぼ全面的に半導体および電子部品セクターによって牽引された。

TradingKey - 5月29日金曜日のアジア取引時間序盤、日本と韓国の株式市場はともに高く始まった。本稿執筆時点で、日経平均株価は再び66,000円の大台を突破し、取引時間中の高値は66,036.50円を記録、過去最高値の更新を伺う展開となっている。韓国総合株価指数（KOSPI）は8,400ポイントを超え、取引時間中の高値は8,424.53ポイントに達し、過去最高値である8,457.09ポイントを目前に捉えている。

TradingKey — 5月28日のアジア市場において、日本と韓国の株式市場はいずれも下落して始まった。韓国の総合株価指数（KOSPI）は78.27ポイント（0.95%）安で寄り付いた。前日、同指数は過去最高値となる8288.7ポイントで取引を終え、4営業日連続の続伸を記録していた。

TradingKey - 5月27日、サムスン電子の労働組合は賛成率73.7%で賃金合意案を承認し、世界の半導体供給を混乱させる恐れがあった大規模なストライキを直前で回避した。同合意に基づき、平均賃金は6.2%引き上げられる。さらに、営業利益の10.5%を原資とする半導体部門向けの「特別営業実績賞与」が創設されるほか、最大5億韓国ウォンの融資を行う新たな住宅ローン制度も導入される。

TradingKey — 5月27日、前晩の米国半導体株の急騰を受け、日本と韓国の株式市場は水曜日、ともに取引時間中の最高値を更新した。