AI熱狂が世界を席巻、だがTSMCの4月売上高は急ブレーキをかけたのか？

TSMCの収益成長の主な原動力は、世界的なAI産業の急拡大に伴う演算用チップへの需要である。

今年初め以来、Alphabet（ GOOGL ）、Amazon（ AMZN ）、Meta（ META ）、Microsoft（ MSFT）などの巨大IT企業は、合計で7250億ドルを超えるAI関連の設備投資を発表した。Nvidia（ NVDA）やAMD（ AMD）といった主要チップメーカーや他のトップクラスのチップ企業の主要ファウンドリとして、TSMCはこの波から直接的な恩恵を受けている。

現在、TSMCの先端プロセスおよび先端パッケージングの生産能力はフル稼働状態にある。GPUやASICといった人気のAIチップに加え、エージェンティックAIの台頭によりCPU需要も大幅に回復しており、Intelなどの主要顧客もAI関連チップの出荷比率を高めるべく製品構成を調整している。Intelによると、同社のGPUとCPUの出荷比率は従来の8対1から4対1へと変化しており、AI時代におけるCPU需要の成長可能性を浮き彫りにしている。

AI産業への楽観的な見通しに基づき、TSMCは2026年の通期増収ガイダンスを引き上げ、年間の設備投資額が予想レンジである520億ドルから560億ドルの上限に近づくとの見通しを示した。この水準の設備投資は、主に2ナノメートルなどの先端プロセスの生産能力を拡大し、増大し続けるAIチップ需要に対応するために充てられる。

四半期業績予想の観点では、TSMCは第2四半期の売上高が390億ドルから402億ドルに達すると見込んでいる。1ドル＝31.7台湾ドルの為替レートに基づくと、これは約1兆2360億台湾ドルから1兆2740億台湾ドルに相当する。中央値に基づけば、5月と6月の売上高は月間の過去最高値に迫る勢いと予想され、通期成長の基盤をさらに固めることになる。

一方で、最新の報道によると、TSMCとソニーセミコンダクタソリューションズは8日、次世代イメージセンサーチップの共同開発に向け、熊本県における合弁会社の設立に関する基本合意書（MoU）を締結した。

日本政府は、ソニーの熊本県におけるイメージセンサー工場の建設を支援するため、最大600億円（約120億台湾ドル）の補助金を支給する方針だ。

しかしながら、ソニーとTSMCは、前述の政府補助金が今回の合弁計画に直接対応するものかどうかを明言しておらず、今後の投資についてはさらなる協議を行うとしている。これらの投資は市場の需要に基づき段階的に実施され、日本政府の支援獲得が条件となる。

報道によれば、TSMCの熊本工場は現在22/28ナノおよび12/16ナノプロセス技術を採用しており、第2工場は2027年に量産を開始し、6ナノプロセスへと微細化する見通しだ。本提携は民生用電子機器向けのイメージセンサーにとどまらず、車載やロボティクス分野におけるフィジカルAI（Physical AI）への応用も視野に入れており、TSMCの事業領域をさらに拡大させる狙いがある。

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