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【券商聚焦】華泰證券：開年強化房地產預期管理
金吾財訊 | 華泰證券表示，1月1日《求是》雜誌刊發特約評論員文章《改善和穩定房地產市場預期》，強調要切實改善和穩定房地產市場預期。該機構認爲文章凸顯中央希望做好房地產領域的預期管理。預期管理是2025年以來中央多次強調的重要工作——3月政府工作報告提出：穩定預期、激發活力；4月國務院以“加強預期管理，協同推進政策實施和預期引導”爲主題進行專題學習。做好房地產市場預期管理的背景在於近期市場仍在調整，文章中提到：房地產銷售和價格出現較大幅度回落、不排除個別企業仍有破產重組的可能等，同時提到“房地產帶有顯着的金融資產屬性”，“房地產業是國民經濟的重要產業和居民財富的重要來源”，把房地產和金融安全、居民財富聯繫在一起，也是直擊當前痛點。此次開年第一天就發文，時間和內容都表明今年穩定房地產市場預期、防範預期失序的迫切性。近期地產政策、重要表述紛至沓來，持續踐行中央經濟工作會議“着力穩定房地產市場”的思路。政策若能繼續圍繞“預期”對症下藥，或將加速市場回穩。重點推薦：1、兼具“好信用、好城市、好產品”的“三好”地產股；2、依靠運營能力在市場調整中掌握現金流生命線的房企；3、受益於香港市場復甦的香港本地房企；4、受益於穩健現金流、具備分紅優勢的物管企業。金吾財訊
1月5日 週一
【券商聚焦】國泰海通：旅客出行人次創新高 離島免稅購物熱度持續走高
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，2026年元旦假期國內出遊1.42億人次。我們根據“文旅之聲”官方微信公衆號發佈數據測算，2026年元旦假期遊客數量、總花費與客單價較2024年均有提升。根據文旅部公佈的數據，2026年元旦假期3天，全國國內出遊1.42億人次，較2024年增長5.19%；國內出遊總花費847.89億元，較2024年增長6.35%。平均客單價597.1元，較2024年增長1.1%。離島免稅購物熱度持續走高。根據中國新聞網報道，據海口海關統計，2026年1月1日—2日，海口海關共監管海南離島免稅銷售30.7萬件，同比增長48.3%；購物人數6.5萬人次，同比增長60.9%；購物金額5.05億元，同比增長121.5%。繼2026年1月1日銷售數據大漲後，1月2日延續漲勢。海關統計，當日共監管海南離島免稅銷售15.9萬件，同比增長70.6%；購物人數3.3萬人次，同比增長77.6%；購物金額2.54億元，同比增長156.6%。旅客出行人次創新高。根據交通運輸部公佈的數據，2026年1月1日至3日，全社會跨區域人員流動量預計5.9億人次（日均1.98億人次），同比（2025年1日至3日，1天假期，下同）增19.5%。鐵路客運量預計4822.3萬人次，日均1607.5萬人次，同比增53.1%。公路人員流動量（包括高速公路及普通國省道非營業性小客車人員出行量、公路營業性客運量）預計5.4億人次，日均1.8億人次，同比增15.5%。公路營業性客運量預計0.97億人次，日均0.33億人次，同比增20.7%。水路客運量預計229.0萬人次，日均76.3萬人次，同比增35.3%。民航客運量預計588.1萬人次，日均196.03萬人次，同比增10.49%。金吾財訊
1月5日 週一
【券商聚焦】國泰海通：元旦居民出行熱度高，“微度假”是主流
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，元旦居民出行熱度高，“微度假”是主流。跨區域人員流動以19.5%的同比增速創近期新高，鐵路、水路客運增速領跑，中短途微度假成主流，服務消費中游樂需求表現亮眼，但商品消費受年末翹尾效應消退影響有所回落。其他高頻數據顯示，投資方面，地產銷售邊際回落，不過其中一線城市限購放鬆釋放部分需求，基建與開工建設仍受新項目不足等因素制約。進出口方面，港口運行平穩，國內進口運價與BDI指數走勢分化。生產方面，多數行業開工率回落，呈現分化態勢，石化受成本抬升、汽車受需求回落影響表現平淡，鋰電、光伏中上游製造等新興行業表現較好。物價上，PPI商品價格普遍回升，CPI表現分化。流動性層面，人民幣匯率升破7.0大關，資金利率與國債收益率有所上行。金吾財訊
1月5日 週一
美股夜盤 | 雪佛龍漲超9%，Palantir漲超5%，美光科技漲超3%；加密貨幣概念股普漲，BitMine、Strategy漲超4%
1月5日，美股夜盤時段，存儲概念股續漲。美光科技漲超3%，SanDisk Corp漲超2%， 西部數據、希捷科技跟漲。加密貨幣概念股夜盤普漲，BitMine、Strategy、CleanSpark漲超4%，Circle漲超3%，Coinbase漲超2%，Robinhood漲超1%。Palantir漲超5%，週末，美國對委內瑞拉採取軍事行動，並抓捕了該國領導人馬杜羅。部分明星股夜盤上漲，臺積電漲超2%，英特爾、AMD、特斯拉漲超1%。美股能源股大漲，雪佛龍漲超9%，埃克森美孚漲近6%。老虎證券
1月5日 週一
【券商聚焦】華泰證券：建議均衡配置兌現能力較強的科技鏈和現金流資產
金吾財訊 | 華泰證券表示，上週港股在科技催化驅動下收漲，2026年首個交易日實現“開門紅”。當前市場情緒、資金面環境比11月更優，佈局港股勝率提升。往後看流動性寬鬆和資金面修復下科技依然有空間。但相比2025年估值修復下科技大幅領先的行情，2026年細分賽道和選股或更注重基本面、景氣度和盈利。第一，電力鏈中上游資源品是需求景氣、產能週期拐點、估值與籌碼性價比的交集。港股從產業鏈輪動的角度可以配置鋰礦及銅等標的。第二，出行鏈是擴內需政策期權與供需格局改善的交集，關注酒店、航空及OTA龍頭。第三，科技領域，繼續關注近期產業端有積極進展的國產AI鏈龍頭，尤其是硬件端半導體等。此外，繼續提示有望困境反轉的本地生活龍頭的左側佈局機會。金吾財訊
1月5日 週一
【券商聚焦】華泰證券：A股春季行情有望繼續演繹
金吾財訊 | 華泰證券發佈A股策略，節內海外中資股收漲，對投資者情緒影響偏正面，但突發的地緣問題或放大節前分歧，市場走勢短期預測難度變大，但該機構認爲資金及海外地緣擾動大概率爲短期情緒衝擊，不影響春季行情的向上趨勢，基於PMI數據改善、市場微觀流動性仍充裕、政策面也有積極信號，該機構認爲春季行情大概率繼續演繹。節奏上看，投資者情緒較高、資金供給不弱、經濟數據有支撐是已知變量，AI鏈業績印證、潛在降準、地緣問題後續走勢是待驗變量，將在1月下旬逐步揭曉。配置上，短期看主題投資略好於高股息策略、優於景氣投資，內部關注：1）主題關注有催化的商業航天、人形機器人、國產算力、軍工；2）高股息繼續關注潛力及週期性高股息，如港股消費、電力、石油石化等；3）景氣策略繼續關注供需雙向改善的電池、化工、大衆消費等。金吾財訊
1月5日 週一
<國際財經>港股通篇-20大升幅昨日主要ADR價格一覽
昨日在美國上市的主要ADR(匯率爲1美元7.77124126628138港幣)，表現如下：名稱代碼ADR換算價(港幣)港股前收市價溢價率(+/-%)再鼎醫藥(09688)22.6113.58+66.47%亞盛醫藥(06855)65.4050.90+28.48%理想汽車(02015)85.4868.05+25.62%貝殼(02423)47.7941.96+13.90%名創優品(09896)42.3937.40+13.35%和黃藥業(00013)23.4920.94+12.15%金山雲(03896)6.365.68+11.92%嗶哩嗶哩(09626)223.11199.70+11.72%阿里巴巴(09988)161.12149.00+8.13%特海國際(09658)13.8113.27+4.03%小鵬汽車(09868)82.5380.35+2.71%百濟神州(06160)187.43184.50+1.59%金吾財訊
1月5日 週一
【熱門ADR表現】
已赴港上市的熱門ADR表現如下：名稱代碼ADR換算價(港幣)港股昨收溢價率(%)阿里巴巴(09988)161.12149.00+8.100%寶尊電商(09991)8.917.24+23.100%萬國數據(09698)32.3935.62-9.100%京東(09618)128.92115.10+12.00%網易(09999)228.65228.80-0.100%百濟神州(06160)187.43184.50+1.600%百勝中國(09987)353.67378.00-6.400%再鼎醫藥(09688)21.7813.58+60.300%擬赴港上市的ADR表現如下：股票名稱美股市值(百萬)美股昨收昨日漲跌幅(%)汽車之家3438.2226.56-2.32%百世集團#{usMarketValue}2.78-0.71%百度40735.61117.03-1.77%前程無憂#{usMarketValue}60.90-0.05%拼多多180623.5130.06-0.50%搜狗#{usMarketValue}8.94+0.22%好未來7634.4612.26-2.31%唯品會9181.9918.45-0.91%世紀互聯2518.089.07-3.10%58同城#{usMarketValue}55.70+0.05%金吾財訊
1月5日 週一
<回購監測> 最新回購統計數據
2026-01-04股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)NATIONAL ELEC H(00213)1.000.35思派健康(00314)22.9457.55中視金橋(00623)19.4037.62首程控股(00697)918.201999.15騰訊控股(00700)102.9063581.26信利國際(00732)40.6043.44偉仕佳傑(00856)2.6020.72明源雲(00909)20.0067.10加科思－Ｂ(01167)15.0096.55融創服務(01516)30.0042.00天倫燃氣(01600)30.0099.54天立國際控股(01773)20.0048.50中國心連心化肥(01866)42.40380.77美亨實業(01897)0.200.09永升服務(01995)20.0034.40和鉑醫藥－Ｂ(02142)50.00601.34百宏實業(02299)0.602.93易點雲(02416)37.0084.31荃信生物－Ｂ(02509)2.5047.69多點數智(02586)30.04222.63手回集團(02621)2.047.16長風藥業(02652)1.1036.89綠城服務(02869)20.8093.96寶勝國際(03813)9.004.23碧桂園服務(06098)81.60494.11心瑋醫療－Ｂ(06609)2.72146.62綠茶集團(06831)15.32102.92天福(06868)0.200.54東陽光藥(06887)4.91219.21捷利交易寶(08017)200.00305.90北森控股(09669)8.0058.32叮噹健康(09886)15.0015.76名創優品(09896)5.26195.22九毛九(09922)54.10100.14金吾財訊
1月5日 週一
【券商聚焦】中金公司：近期政策有助於提升地產市場活躍度 後市須重點觀察供給側變化
金吾財訊 | 中金公司發研報指，近期二手房交易增值稅政策調整，北京進一步調整限購限貸。本次對二手房交易增值稅的調整主要在於調降稅率，規定個人將購買不足2年的住房對外銷售時按3%全額繳納增值稅（此前爲5%），購買2年以上（含2年）的住房對外銷售時仍免徵增值稅。此前於12月24日北京進一步調整限購限貸政策，將非京籍購房需繳納的社保或個稅最低年限調整爲五環內2年、五環外1年（此前爲五環內3年、五環外2年），多孩家庭在五環內可多購買1套，同時利率定價機制安排方面不再區分首、二套，公積金貸款購買二套住房的最低首付款比例由30%調降至25%。近期政策有助於提升市場活躍度，後市須重點觀察供給側變化。該機構認爲二手房交易增值稅率調降，長期來看有助於降低住房交易成本、提高市場活躍度，但短期內由於其對二手房供給側掛牌量或也有提升，房價走勢仍取決於買賣雙方力量的博弈。北京年內第二次調整樓市政策，初步看政策出臺後北京備案口徑一、二手房總銷量同環比略有改善，但年底季節性因素影響較強，整體效果仍待進一步觀察。往前看，2026年房地產市場的不確定性仍主要來自於供給側，社會庫存的自然消化節奏、核心城市限售項目釋放、政策對土地供應和二手房掛牌量的影響均須納入考慮，建議持續觀察重點城市二手房掛牌去化週期等指標。該機構表示，關注地產開發和多元板塊投資機會。近期房地產市場基本面走勢仍偏弱，但政策端持續出現小幅、積極進展，我們認爲仍須持續觀察政策和基本面的互動影響，中短期內對房地產開發板塊建議適度耐心，優先把握商業地產領域核心資產的絕對收益機會，和長期競爭力突出且估值逐漸合理的標的；如政策節奏和力度超預期，對房地產開發板塊可更爲積極，關注盈利兌現確定性較高的標的，及前端經營趨勢良好的公司。金吾財訊
1月5日 週一
龍蟠科技(02465)擬投資高性能鋰電池正極材料項目 總投資至多20億元
金吾財訊 | 龍蟠科技(02465)公告公佈，根據市場需求和公司實際情況，爲進一步擴大高性能磷酸鐵鋰產能，江蘇龍蟠科技集團股份有限公司(以下簡稱“公司”)的控股子公司常州鋰源新能源科技有限公司(以下簡稱“常州鋰源”)擬與江蘇省金壇華羅庚高新技術產業開發區管理委員會(以下簡稱“華羅庚高新區管委會”)簽署《高性能鋰電池正極材料項目合作協議》及《高性能鋰電池正極材料項目合作補充協議》(以下合稱“協議”或“本協議”)，項目擬由常州鋰源的全資子公司鋰源(江蘇)科技有限公司在江蘇省金壇華羅庚高新技術產業開發區(以下簡稱“華羅庚高新區”)內投資建設研發中心及年產24萬噸高壓實磷酸鐵鋰生產基地(以下簡稱“生產基地”)，項目計劃總投資不超過20億元，具體投資金額以實際投入爲準，資金來源爲公司自有資金或自籌資金。生產基地分兩期實施，其中一期計劃建設12萬噸，常州鋰源將根據市場情況適時啓動二期項目建設。金吾財訊
1月5日 週一
【券商聚焦】中金公司：弱美元週期帶動全球經濟共振修復 將對A/港股帶來提振
金吾財訊 | 中金公司發研報指，2025年以來特朗普政府的DOGE、對等關稅、打擊非法移民等政策衝擊不斷，拖累了美國名義經濟週期復甦的進程。進入2026年，中期選舉壓力臨近，或迫使特朗普對外政策軟化，將施政重心轉向國內，實質性推動財政貨幣雙寬鬆與金融去監管。該機構預計，財政貨幣雙寬的環境將有效緩解2025年制約美國經濟的三大症結，即負面衝擊多拖累信心、小企業擴張遲滯拖累終端需求、以及購房需求弱拖累地產投資。同時，寬鬆的信貸環境將繼續支撐今年表現亮眼的AI與再工業化相關投資。因此，該機構判斷2025年美股內表現較好的科技、工業、資源等板塊在2026年有望繼續領跑，而受美國內需拖累的消費與金融板塊隨着名義週期的上行可能補漲。隨着12月FOMC後美聯儲開啓常態化擴表，明年美元流動性大概率逐步趨松，與有望復甦的基本面共同支撐全球風險資產，尤其利好新興市場，以及順通脹順美元流動性的金銀銅。該機構表示，如果美元走弱，人民幣可能還有升值空間。近期在美聯儲降息預期升溫和國內年底結匯高峰推動下，人民幣兌美元升值加速。特朗普“大重置”下，美國貨幣配合財政，該機構認爲美元流動性將趨勢性充裕，美元大概率處於貶值通道。這種情況下，此前積累的待外匯資金結匯的動機可能支撐人民幣。弱美元週期帶動全球經濟共振修復，疊加國內外長線資金支撐，將對A/港股帶來提振。弱美元推動全球經濟共振修復，帶動國內出口增速和利潤改善。全球貨幣政策和流動性都趨於寬鬆，推升A港股估值。同時，全球資金更多流向增長彈性更高的新興市場，以尋求更高的收益。在弱美元和國內政策催化下，該機構認爲更多海外資金和長線資金入市有望從資金端提振A股。從結構上看，以科技和出海爲代表的“新經濟”在基本面和回報方面有望持續表現。此外，在擴內需、反內卷和海外需求拉動下，國內企業盈利或出現改善，帶動消費等內需板塊補漲。金吾財訊
1月5日 週一
科倫博泰生物-B(06990.HK)核心產品聯合療法獲國家藥監局突破性療法認定
科倫博泰生物-B(06990.HK)公佈，公司靶向人滋養細胞表面抗原2(TROP2)的抗體偶聯藥物(ADC)蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT，亦稱SKB264/MK-2870)(佳泰萊®)聯合默沙東的抗程序性細胞死亡蛋白1(PD-1)單克隆抗體(「單抗」)帕博利珠單抗(可瑞達®1)一線治療程序性細胞死亡配體1(PD-L1)腫瘤比例分數(TPS)≥1%的表皮生長因子受體(EGFR)基因突變陰性和間變性淋巴瘤激酶(ALK)陰性的局部晚期或轉移性非小細胞肺癌(NSCLC)，已獲中國國家藥品監督管理局(NMPA)藥品評審中心(CDE)授予突破性療法認定。財華社
1月5日 週一
