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【券商聚焦】光大證券：AI重塑網絡安全需求，平臺型美股AI應用龍頭率先受益
金吾財訊 | 光大證券研究指出，2026年市場圍繞大模型是否吞噬軟件展開新一輪博弈，美股AI應用軟件呈現分化。64家重點AI應用公司當前估值爲歷史較低水平，反映軟件行業多數風險已被市場定價。細分領域來看，數據庫、IT運維、網絡安全等領域具備高準確性、高穩定性的特性，並深度嵌入企業核心流程，護城河相對較深。AI軟件應用底層邏輯與分場景分析方面，數據Infra、IT運維、網絡安全：AI催化或帶來新增需求，龍頭公司AI產品貨幣化已驗證。後續重點關注：1)Snowflake、Datadog等公司的AI相關產品能否在總營收中持續環比高增；2)網絡安全板塊中，傳統防火牆硬件升級需求能否持續轉化爲長期的SaaS訂閱收入。傳統軟件方面，傳統軟件公司通過AI賦能逐步實現了商業模式從單一的“按席位訂閱”向“席位+按用量付費”的混合模式轉型，關注AI Agent從“試點測試”走向“規模化生產環境”的實際轉化率。垂類應用方面，通用大模型無法滿足特定行業的合規與精度要求，這賦予了垂類軟件極深的護城河，能利用AI直接提升客戶ROI(如廣告營銷)或能通過AI Agent替代繁重人力的深水區行業(如工業)，被大模型替代/侵蝕份額風險較小。整體而言，AI產業已經進入可覈算投入產出的階段，軟件應用AI產品從Chatbot向Agent躍升，商業模型逐步切換打開了收入天花板，部分細分賽道已驗證AI帶來新增需求。當前美股AI應用投資逐步證僞“AI吞噬論”，聚焦尋找剛需&具備AI變現能力的軟件應用層。該機構認爲，軟件估值修復彈性依靠企業證明AI不是在侵蝕原有收入，而是通過“按用量/效果付費”創造新增收入。短期來看，數據Infra、IT運維、網絡安全等領域直接受益於AI算力需求增長，相比下游AI應用公司價值鏈條較短、確定性較強。長期來看，隨着大廠AI投入具備商業閉環的支撐，下游AI應用的需求有望持續。該機構提示風險主要有：AI技術研發和產品迭代不及預期、AI行業競爭加劇風險、AI應用商業化進展不及預期、國內外政策風險。金吾財訊
6月24日 週三
【券商聚焦】中信證券：重視油輪龍頭的估值拐點
金吾財訊 | 中信證券研究指，海峽通行能力爲油運週期期盼已久的關鍵變量，若通行能力實質恢復，該機構嘗試分階段討論場景推演。截至6月12日當週，美國戰略石油儲備（SPR）再降890萬桶，總庫存降至 3.4億桶，佔SPR總容量的47.6%、創1984年以來的歷史最低。料地緣不穩定性導致主要消費國追求能源多元化步伐加速，海峽封控導致主要經濟體原油庫存降至警戒線，追求能源安全性將進一步提升補庫存規模，該機構預計補庫存持續性影響或兩年以上。短期第一階段：灣內燃油首先流向東南亞等缺油地區，運價或迎階段高峰，原油現貨差價、供應鏈通暢或爲主要影響因素。重視油輪龍頭的估值拐點。金吾財訊
6月24日 週三
【券商聚焦】中信證券：兼顧AI算力擴張所衍生的能源約束與互聯架構變革帶來的結構性機會
金吾財訊 | 中信證券研究指，硅谷產業界對於AI進展仍偏向樂觀，認爲長期來看AI仍處於發展初期，具備巨大的市場空間和商業化潛力，且行業當下仍處於週期的上行階段，但對於資本市場而言仍需高度關注估值與業績的匹配和供給端釋放的節奏，任何流動性與業績預期波動短期都可能帶來巨大沖擊。該機構認爲，在AI算力基礎設施投資週期持續深化、北美雲廠商資本開支維持高增的背景下，市場將繼續聚焦具備業績兌現能力與估值安全邊際的硬件主線。該機構建議兼顧AI算力擴張所衍生的能源約束與互聯架構變革帶來的結構性機會，並建議關注三個方向：1)受益於AICapex持續增加和櫃內通脹帶來的細分方向與國產供應鏈的機會，建議重點關注AIASIC定製芯片放量、數據中心互聯、存儲、CPU、半導體設備與先進製程、電力與能源等方面需求持續提升相關的受益標的；2)模型持續迭代浪潮下具有模型貨幣化帶來的收入增長和生態壁壘增厚的公司；3)物理AI(自動駕駛、機器人)迭代帶來的中長期機會。金吾財訊
6月24日 週三
美國至6月19日當週API原油庫存減少76.5萬桶 預期減少499.5萬桶
金吾財訊
6月24日 週三
桑坦德銀行(SAN)擬裁減西班牙約15%員工 深化AI轉型
金吾財訊 | 據外媒爆料，歐洲銀行業巨頭西班牙桑坦德銀行(SAN)已正式與該國最大工會組織展開談判，計劃在本土推出一項涉及多達3000名員工的自願提前退休計劃。外界分析認爲，此舉標誌着歐洲銀行業在歷經多年傳統網點裁員後，正式步入由人工智能(AI)轉型引發的運營流程精簡與組織架構重塑階段。隨着生成式AI與流程自動化技術在金融領域的應用加速落地，銀行對傳統行政、後勤以及後臺管理崗位的勞動力需求正在大幅減少。根據談判知情人士透露，此次潛在的自願退休計劃預計將波及 2000至3000名員工。這相當於桑坦德銀行在西班牙本土約20,000名員工總數的 10%至15%(若計入其全球總部中心共34,000名員工，受影響比例約爲6%至9%)。工會方面表示，此次談判預計將持續到今年7月，退休離職的窗口期將拉長延伸至2028年。工會強調，該方案目前屬於“自願退休協議”，並非強制性的企業重組減員。爲了推進此項轉型，桑坦德銀行對符合年齡條件的員工開出了頗具吸引力的財務補償條件：55歲至57歲員工：銀行將爲其提供年總薪酬 74% 的保障性年金；58歲及以上員工：銀行將爲其提供年總薪酬 76% 的保障性年金。作爲背景，在桑坦德銀行此前公佈的2026-2028年戰略更新中，該行明確將“AI驅動”列爲核心戰略，並預計到2028年，AI舉措將累計爲集團帶來超過10億歐元(約合11.4億美元)的成本節約與新增收入。金吾財訊
6月24日 週三
福迪威(FTV)旗下ASP成功收購UV Smart的多數股權 發力全球醫療消毒市場
金吾財訊 | 美國工業與醫療技術企業福迪威(FTV)旗下的全資感染預防集團公司高級滅菌產品公司(簡稱ASP)宣佈，已成功收購歐洲高水平消毒技術創新先鋒 UV Smart 的多數股權。此舉標誌着 ASP 進一步深化其在全球醫療感染預防領域的戰略版圖，加速推進顛覆性光電消毒技術在醫療機構的普及。據悉，總部位於荷蘭的 UV Smart 是一家專注於利用先進 UV-C 紫外線光技術提升醫療流程效率的醫療科技公司，其產品目前已銷往全球 35 個國家和地區。傳統模式下，醫院對經食道超聲(TEE)探頭等精密內窺鏡及心血管、婦科設備的清洗和高水平消毒流程往往需要耗費數小時。而UV Smart 的旗艦創新產品 D60 利用經臨牀驗證的 UV-C 光照技術，能夠在數分鐘內完成相同級別的高水平消毒。在確保醫療安全的同時，極大地縮短了設備週轉時間，優化了醫院的整體工作流程並降低了運營成本。對於本次收購，雙方管理層均給予了高度評價：ASP總裁兼福迪威感染預防集團總裁 Chad Rohrer 表示：“這次合作不僅豐富了 ASP 的臨牀解決方案組合，更將藉助 ASP 強大的全球分銷網絡和市場領導地位，加速 UV Smart 創新產品在歐洲及全球範圍內的普及應用。”UV Smart 聯合創始人 Daan Hoek 強調，ASP 在全球醫療機構中擁有極高的品牌信任度，雙方的結合將使高效率、具備強可追溯性的滅菌方案更迅速地觸達全球醫院。業內分析指出，隨着全球醫療體系對院內感染控制(HAIs)及綠色可持續特徵的監管日益嚴苛，高效率、低成本的消毒設備正迎來爆發式增長。ASP 此次將 UV Smart 收歸麾下，不僅夯實了其在傳統化學滅菌之外的技術護城河，更有望爲母公司福迪威在醫療科技板塊解鎖全新的高利潤增長點。金吾財訊
6月24日 週三
人形機器人領軍企業Agility Robotics擬通過SPAC赴美上市 估值25億美元
金吾財訊 | 全球領先的人形機器人與具身智能領軍企業Agility Robotics與公開交易的特殊目的收購公司（SPAC）Churchill Capital Corp XI(CCXI)共同宣佈，雙方已達成一項最終業務合併協議。交易完成後，合併後的新公司將以“Agility”之名運營，並計劃在北美主流證券交易所掛牌上市，股票代碼擬定爲“AGLT”。本次交易爲Agility Robotics提供了25億美元的上市前股權價值。整個上市進程預計將爲公司帶來超過6.2億美元的總資金注入，其中包含：信託現金：Churchill XI信託賬戶中持有的4.2億美元現金(假設無贖回)。PIPE配套融資：由電子製造巨頭富士康(Foxconn)領銜、新老頂級機構投資者參與的約2億美元普通股私募股權投資(PIPE)，認購價格爲每股10美元。爲彰顯與公共股東的利益一致性，Agility現有的全數股東都將把股權轉入新公司，並在交易交割後鎖定180天。合併案目前已獲雙方董事會全票通過，預計於2026年內正式完成交割。與多數仍處於實驗室階段的人形機器人企業不同，Agility已在實際商業環境中實現規模化部署。其核心產品Digit人形機器人已在舍弗勒、GXO物流、豐田汽車(加拿大)等巨頭的工廠與物流中心累計安全運行超過6.5萬小時。Agility Robotics首席執行官 Peggy Johnson 表示：“人形機器人是全球工業未來的核心驅動力。全美製造業、分銷和物流領域的市場空間如今高達近1萬億美元。我們正處於商業化落地的關鍵拐點。”據悉，公司正全力籌備其下一代人形機器人 Digit v5 的商業化發佈，該產品旨在成爲全球首款具備“協同安全”能力的人形機器人，允許機器人在沒有隔離網的情況下安全地與人類員工並肩工作。截至目前，公司已斬獲超過3億美元的Digit v5跨年度意向訂單。本次上市籌集的資金將主要用於履行現有客戶訂單、擴大商業部署、擴產其位於俄勒岡州的RoboFab人形機器人量產工廠(設計年產能達1萬臺)，並持續深化其在具身智能軟件與AI平臺領域的研發。金吾財訊
6月24日 週三
零售巨頭塔吉特(TGT)全面啓動2026年返校購物季促銷 發力大牌聯名與極致性價比
金吾財訊 | 美國零售巨頭塔吉特(TGT)宣佈正式拉開2026年返校及大學開學購物季的序幕。面對競爭激烈的秋季傳統消費旺季，塔吉特今年採取了“潮流時尚聯名”與“極致性價比”雙輪驅動的商品策略，試圖在開學季這一關鍵零售節點斬獲更多市場份額。今年塔吉特的返校季商品陣容中，超過50%的商品爲全新上架，其中包括數千款專爲本季打造的獨家單品。爲了迎合年輕一代(青少年及大學生)對個性化與潮流感的追求，塔吉特啓動了密集的跨界合作：高端女性化美學：攜手知名品牌LoveShackFancy，於7月5日起推出限時聯名系列，涵蓋服裝、配飾、美妝及學習用品。該系列絕大多數單品定價在25美元以下，最高不超過55美元。街頭與生活方式跨界：聯合運動潮流品牌Overtime、時尚品牌Hollister以及備受年輕人喜愛的飲料品牌Poppi等，共同推出獨家宿舍寢具、裝飾品、服裝以及限量版小家電。同時，塔吉特旗下各大自有品牌也迎來全面升級。例如，其大衆自有品牌Dealworthy繼續刷新“地板價”，推出5美元的揹包、3美元的午餐袋以及2美元的便當盒，直接迎合低預算家庭的剛性需求；而家居品牌Threshold和Room Essentials則主打高性價比的寢具與宿舍軟裝。除了在產品端發力，塔吉特在銷售渠道與會員激勵上也加大了投入。數字化體驗方面，塔吉特在官方網站及應用程序中接入了人工智能(AI)驅動的推薦系統。該系統可針對學生和教師的“願望清單”進行智能查漏補缺，主動向用戶推薦容易被遺忘的開學必備品，提升客單價與轉化率。目前正在進行的“Target Circle 會員日”將一直持續至6月26日，精選開學和大學必需品可享受最高45%的折扣。此外，7月5日至9月12日期間，通過驗證的教師和大學生會員可享受全場一次購物打8折的專屬優惠，且購買“Target Circle 360”年度會員可享半價減免。金吾財訊
6月24日 週三
半導體材料設備指數大漲超5%，資金連續4日加碼半導體設備ETF易方達（159558）
截至收盤，中證雲計算與大數據主題指數上漲1.0%，中證芯片產業指數上漲5.7%，中證半導體材料設備主題指數上漲5.4%。同花順iFinD數據顯示，半導體設備ETF易方達(159558，聯接基金A/C：021893/021894)今日獲1800萬份淨申購，已連續4日實現資金淨流入。中信建投證券指出，半導體設備全球景氣週期持續確認，全球半導體設備零部件正經歷一輪歷史罕見的全鏈條漲價潮，半導體產業鏈的定價權正從芯片終端向設備與零部件環節結構性上移，零部件企業規模較小、固定成本佔比高，漲價直接轉化爲利潤。證券之星
6月24日 週三
機構稱創新藥板塊或邁入業績兌現階段，港股通創新藥ETF易方達（159316）近10日“吸金”超1億元
6月24日，創新藥概念延續反彈，截至收盤，恒生港股通創新藥指數上漲0.9%，中證港股通醫藥衛生綜合指數上漲2.1%，中證創新藥產業指數上漲2.6%，中證生物科技主題指數上漲1.7%，滬深300醫藥衛生指數上漲2.1%。同花順iFinD數據顯示，截至昨日，港股通創新藥ETF易方達(159316，聯接基金A/C：024328/024329)近10日合計獲超1億元資金淨流入。興業證券指出，近期多個創新藥數據讀出符合或略超市場預期，重要BD陸續公告，事件性催化不斷，板塊估值吸引力提升，當前板塊正由“估值驅動”轉向“業績+全球化兌現驅動”，隨着BD品種海外三期推進、上市確定性提升及商業化分成兌現，產品銷...證券之星
6月24日 週三
煤炭等高股息板塊整體調整，資金逆勢佈局紅利ETF易方達（515180）
6月24日，銀行、煤炭等高股息板塊整體回落，紅利系列指數集體調整，截至收盤，恒生港股通高股息低波動指數下跌1.0%，中證紅利價值指數下跌1.4%，中證紅利指數下跌1.5%，中證紅利低波動指數下跌2.0%。資金逆勢流入紅利ETF易方達(515180，聯接基金A/C/Y：009051/009052/022925)，同花順iFind數據顯示，截至昨日，該ETF已連續6日獲資金淨流入，合計約6億元。業內機構指出，在海外高利率延續、國內經濟結構性分化的背景下，資金開始從主題炒作轉向有驗證、有兌現、有現金流的資產，可關注受益於確定性溢價的紅利防禦資產，尤其是兼具連續現金分紅能力與較高盈利能力的標的。證券之星
6月24日 週三
英鎊兌歐元飆至10個月高位 市場聚焦英國新內閣“親商”轉型
金吾財訊 | 據外媒新近報道，由於市場對安迪·伯納姆出任下任英國首相的預期顯著升溫，政治不確定性大幅消退，推動英鎊兌歐元匯率強勢衝上10個月來的最高水平。自前英國首相基爾·斯塔默於6月22日宣佈辭職後，英國執政黨內部的領導權爭奪正迅速見底：內閣重要成員達倫·瓊斯週三公開宣佈放棄競選工黨領袖，並轉而全力支持前曼徹斯特市長安迪·伯納姆。這一舉動意味着伯納姆幾近鎖定勝局，有望順利成爲英國10年來的第七位首相。另據英國主流財經媒體披露，現任財政大臣雷切爾·裏夫斯大概率將在新政府組建後離職。目前，前衛生大臣韋斯·斯特里廷已被視爲新任財相的最大熱門。由於斯特里廷一貫持鮮明的“親商”立場，這一潛在的人事變動極大地提振了金融城的信心。在政治利好與央行政策分化的雙重催化下，英鎊在主要貨幣對中的表現呈現兩極分化：英鎊兌歐元(GBP/EUR)：歐元兌英鎊隔夜一度跌至 86.03便士，創下2025年8月以來的最低紀錄。外匯策略師指出，“伯納姆無競爭加冕”的預期消除了市場的一大塊下行風險。英鎊兌美元(GBP/USD)：儘管兌歐元走強，但英鎊兌美元本月累計下跌約2%，最新報 1.319美元。這主要歸因於大洋彼岸美聯儲更爲激進的鷹派定價。摩根大通策略師在最新報告中指出，隨着英國政壇迷霧在7月初提名結束前逐步消散，市場的核心邏輯將重新迴歸基本面，英國經濟展現出的增長韌性將再度凸顯。不過，知名外匯機構 Monex Europe 的宏觀分析主管也提醒投資者，雖然政壇權力平穩交接帶給英鎊一段“蜜月期”，但英國新內閣上臺後，仍需直接面對高通脹殘餘及增長乏力等充滿挑戰的宏觀經濟現實。金吾財訊
6月24日 週三
