易方達財富啓動投顧業務客戶維護費全額讓利
5月11日上午，易方達財富“e錢包”的投顧客戶李先生收到了一條短信提醒，讓他頗感“驚喜”。李先生選用易方達財富投顧服務，平臺已將他參與投顧策略底層基金產生的3649.29元客戶維護費，全部給到他的賬戶——這是易方達財富啓動投顧客戶維護費全額讓利後，收到款項的其中一位投顧投資者。
所謂客戶維護費，是基金管理人在投資者購買基金後，從向投資者收取的基金管理費中，按約定比例支付給銷售機構的一筆用於基金銷售和客戶服務費用，業內俗稱“尾隨佣金”。易方達財富此次將投顧業務中配置底層基金時按約定從基金管理人處收取的尾隨佣金全額讓利給投資者，意味着投顧業務中所產生的銷售佣金將“歸零”，易方達財富只收取投顧服務費。
易方達財富基於“買方立場”，本次讓利的範圍覆蓋其自有平臺展業以來截至2026年3月31日，投資者授權易方達財富提供投顧服務的策略底層基金產生的所有尾隨佣金。
此舉是易方達財富踐行普惠金融，積極響應落實基金銷售費用新規的具體實踐。2025年12月31日，中國證監會發布的《公開募集證券投資基金銷售費用管理規定》明確，基金銷售機構同時開展基金投資顧問業務的，應當堅持投資者利益優先、最優價格執行原則，對基金投資顧問業務形成的保有量，不得收取客戶維護費，切實防範利益衝突。因法規設置12個月的過渡期，易方達財富此舉提前落實法規要求，切實讓利投資者。
回顧美國市場，基金銷售費從早期以前端佣金爲主導，到12b-1規則實施後，前端佣金支付比例逐漸降低，帶動基金整體綜合費率走低，尤其是先鋒領航集團(Vanguard)推行免佣基金之後，財富管理行業從賣方銷售向買方投顧轉變提速。與之相隨，收費模式逐漸向投顧服務費模式遷移，使投顧機構與投資者利益深度綁定。易方達財富讓利投顧業務中的尾隨佣金，是深化買方投顧業務的重要一步。
爲確保讓利工作的準確、合規與安全，易方達財富前期已分批完成相關代銷、投顧及“e錢包”系統上線與驗證，確保全環節閉環校驗無誤。在資金覈算層面，因尾隨佣金由易方達財富根據約定從基金管理人處收取，讓利將額外增加投資者收入，讓利金額按照稅法相關規定，已扣除相關稅費並代繳個人所得稅。投顧投資者可登錄“e錢包”交易記錄界面查看明細，易方達財富同步通過短信、APP消息推送等多渠道完成信息告知。
易方達財富相關人士表示，將投顧策略底層基金產生的尾隨佣金全額讓利投資者，有利於防範策略配置中的潛在利益衝突，讓基金投顧機構在基金篩選、策略構建、調倉管理等業務流程，始終以客戶利益爲核心出發點。這也意味着基金投顧機構爲客戶提供投顧服務的收入將純粹來自投顧服務費，從商業模式上追求與客戶利益的一致。
據悉，易方達財富投顧業務在銷售費用新規過渡期內積極實施尾隨佣金全額讓利，此舉是國內基金投顧行業的有益嘗試。後續易方達財富將根據監管要求持續推行讓利舉措，切實提升投資者體驗和獲得感。
