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港股異動 | 部分科網股漲勢擴大！嗶哩嗶哩大漲超7%
華盛資訊10月9日訊，港股部分科網股午後漲勢擴大，其中嗶哩嗶哩大漲超7%，美圖公司漲超5%。快手-W漲超4%，消息面上，快手正開發“集成開發環境工具CodeFlicker”，對標Cursor。此外，微博漲超1%，百度集團-SW、網易、騰訊等盤中微漲。相關閱讀中信證券：港股上行動能仍在！把握中長期方向中信證券近期發佈觀點稱，充裕的流動性疊加AI的持續投入和創新是推動9月初以來港股持續上漲的兩大動能。展望未來，在港股的“賺錢效應”下，南向資金有望持續流入；除全球進入降息週期的因素以外，若高市早苗成功當選新一任日本首相，港股預計也將受益於日本投資者的套利交易配置。同時，在國內外企業加大AI領域的資本...華盛證券
10月9日 週四
<回購監測> 最新回購統計數據
2025-10-08股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)恒生銀行(00011)20.002369.93首佳科技(00103)300.00242.54WING ON CO(00289)1.8022.86VITASOY INT'L(00345)0.201.64旭日企業(00393)0.801.05騰訊控股(00700)81.7055098.91信利國際(00732)165.80199.96IGG(00799)18.8084.36明源雲(00909)27.7096.57中國宏橋(01378)8.85233.71春泉產業信託(01426)8.0013.13力鴻檢驗(01586)1.203.33小米集團－Ｗ(01810)15.00797.60美亨實業(01897)4.001.96石四藥集團(02005)200.00572.66創新奇智(02121)22.00184.94歸創通橋(02190)5.00126.66固生堂(02273)27.90888.28百宏實業(02299)1.205.17蒙牛乳業(02319)50.00709.78雲工場(02512)164.80791.24鍋圈(02517)55.20171.59希瑪醫療(03309)16.0032.20安東油田服務(03337)508.60599.84永達汽車(03669)120.00231.89心瑋醫療－Ｂ(06609)14.561016.82天福(06868)0.300.91中國恆有源集團(08128)100.004.00駿傑集團控股(08188)10.0010.80都都控股(08250)2042.00338.92九毛九(09922)51.00104.04聯易融科技－Ｗ(09959)215.00745.98綠城管理控股(09979)50.00151.31小米集團－ＷＲ(81810)15.00797.60金吾財訊
10月9日 週四
【熱門行業】“雙節”假期“流量”刷記錄 出行消費多點開花帶動相關股價上揚
金吾財訊 | 今年，久違的國慶中秋雙節疊加，不僅帶來了8天的法定長假，若搭配節前或節後周末靈活調休，更可實現“請3休12”的超長假期。“黃金週”紅利直接點燃了居民的出行與消費熱情，從跨區域人員流動到各類消費場景，均呈現出火熱態勢。根據交通運輸部數據顯示，假期首日，迎來出行最高峰，全社會跨區域人員流動量達3.36億人次，創歷史同期新高；全國鐵路發送旅客2313.2萬人次，創單日旅客發送量歷史新高。至於10月8日發佈的數據顯示，國慶中秋假期，全社會跨區域人員流動量預計達24.32億人次，日均超3億人次，同比增長6.2%。長途出行火熱 龐大的流動規模印證了居民出行需求的旺盛，而長途出行成爲本次假期的核心亮點之一。同程旅行數據顯示，2025年國慶中秋假期，航段距離在400-800公里、800-1200公里，以及3200公里以上的國內機票佔比均超過20%，其中3200公里以上的航段量同比增長14%，增速在納入統計範圍內的全部航段中位居第一，新疆成爲3200公里以上的航段量的熱門始發地和目的地。出境遊市場同樣表現活躍。途牛旅遊網發佈的《2025國慶中秋旅遊消費盤點》顯示，在出境短線遊用戶中，選擇5至6天出遊行程的用戶佔比爲54％。目的地方面，攜程數據顯示，日本、泰國、馬來西亞、韓國、新加坡等周邊國家憑藉距離近、簽證政策便利等優勢，成爲中國遊客出行的熱門選擇。從酒店預訂情況來看，節日期間，去哪兒平臺用戶預訂了境外4588個城市的酒店。預訂量最高的10個目的地分別爲日本、泰國、韓國、馬來西亞、越南、印度尼西亞、澳大利亞、俄羅斯、美國、新加坡。其中，東亞、東南亞目的地佔據七席。此外，長途出行帶動機票價格大幅提高，根據航班管家DAST2025年國慶假期預售機票價格監測，截至9月28日國慶假期機票裸票價均價爲804元，同比2024年提高9.2%。受消息影響，10月9日港股三大航司集體走高，截至發稿，中國東航(00670)漲9.27%，中國南航(01055)漲5.77%，中國國航(00753)漲3.14%。消費市場火熱在出行熱潮的帶動下，“雙節”假期消費市場同樣湧現了不少新亮點，10月8日，商務部數據顯示，其重點監測的78個步行街（商圈）的客流量、營業額分別增長8.8%和6.0%；全國重點零售和餐飲企業銷售額同比增長2.7%。具體到餐飲領域，假期聚會需求推動餐飲訂單量大幅增長。高德掃街榜數據顯示，國慶中秋長假期間，高德掃街榜累計用戶超4億，本地生活餐飲行業訂單量同比增長150%。另根據10月8日抖音生活服務發佈的國慶假期消費數據顯示，地方菜抖音團購銷售額同比增長76%，秋季飲品增長57%，假期親子餐抖音團購銷售額環比增長99%，多人餐團購銷售額環比增長51%。受餐飲市場火熱鼓舞，相關股份於10月9日走高。截至發稿前，餐飲方面，小菜園(00999)漲2.48%，大家樂集團(00341)漲2%，九毛九(09922)、百勝中國(09987)、海底撈(06862)跟漲；啤酒類青啤(00168)漲4.53%，百威亞太(01876)漲2.6%，潤啤(00291)漲2.54%；現製茶飲方面，蜜雪集團(02097)大漲7.89%，古茗(01364)漲3.86%。電影作爲假期消費的重要組成部分，同樣表現不俗。根據國家電影局統計，2025年國慶檔電影總票房爲18.35億元，觀影人次爲5007萬，國產影片票房佔比爲98.93%，票房前5名影片分別爲：《志願軍：浴血和平》《731》《刺殺小說家2》《浪浪人生》《震耳欲聾》。演出市場的熱度則進一步帶動了目的地消費。例如，根據去哪兒平臺的統計數據，安徽馬鞍山的“葫蘆果音樂節”、四川瀘州的“銀河左岸音樂節”分別推動當地節日期間酒店預訂量同比增長2.6倍、2.1倍。結語國慶中秋雙節串聯起出行與消費的雙重熱潮，在政策對服務消費的側重、行業對業態潛力的挖掘下，已爲旅遊消費市場的持續優化與服務消費的進一步釋放，傳遞出明確的積極信號。東莞證券表示，從2025年來節假日出遊表現來看，旅遊需求仍較旺盛，但需求釋放向節假日集中，可能導致假期旅遊資源供需錯配問題加重，但反過來看也可能促使政府落實年休假制度、通過秋冬假期等模式釋放出遊需求。2025年來政策路線更加註重服務消費，旅遊出行作爲服務消費的重要組成部分有望獲得更多政策支持。短期內長線遊復甦或提振人均旅遊支出，改善旅遊企業收益。中國銀河證券表示，中秋國慶假期服務消費韌性顯著，在服務消費成爲提振內需重要抓手背景下，建議重點關注線下服務消費的受益業態。金吾財訊
10月9日 週四
Polymarket強勢擴張！DraftKings股價受壓，傳統體育博彩業如何應對挑戰
過去幾年，體育博彩行業的 “王座” 一直由兩大巨頭共同佔據 —— DraftKings Inc. 與 Flutter Entertainment PLC 。這兩家博彩平臺坐擁數百萬用戶，年營收高達數十億美元。打開任何一場職業體育聯盟賽事直播，大概率都能看到它們的廣告或促銷信息。然而，美股市場開始對這兩家公司的未來卻充滿疑慮。近幾周，DraftKings 及 FanDuel 母公司 Flutter Entertainment 的股價大幅下跌，背後原因是投資者正密切關注一個來自體育博彩行業外的潛在威脅：以 Kalshi 和 Polymarket 爲代表的預測市場。在9月，DraftKings股價累...老虎證券
10月9日 週四
【券商聚焦】摩根大通予匯控(00005)增持評級 指私有化恒生短期或致股價回調 但長遠而言對其具有正面效應
金吾財訊 | 摩根大通發表報告指，滙豐控股(00005)宣佈私有化恒生銀行(00011)的提案，現金對價爲1060億港元，即每股155港元，用以收購少數股東持股。此交易將使匯控的CET1資本比率下降125個基點。爲將比率維持在目標區間內，匯控將在宣佈後暫停股票回購三個季度。摩根大通計算這將減少約70億美元的回購規模，預計至2026年第二季末，CET1比率爲14%。該行認爲交易帶來短期陣痛，但長遠而言對匯控具有正面效益。即使不考慮營收協同效應或成本優化，由於消除了恒生的少數股權，摩通估計匯控2027年每股盈利及派息，可能較摩通的基本預測高出1.5%及3.1%。值得注意的是，匯控披露其香港業務2024年的ROTE爲38%，而同期恒生報告的ROE僅爲11%。摩根大通預期短期內匯控股價將出現中單位數百分比的回調，若市場反應過度，摩通將視其爲加倉的機會；予匯控“增持”評級，目標價122港元。金吾財訊
10月9日 週四
【新股IPO】國元國際指軒竹生物(02575)管線有一定的競爭力
金吾財訊 | 國元國際表示，軒竹生物(02575)是一家以創新爲驅動的中國生物製藥公司，專注於消化系統疾病、腫瘤及非酒精性脂肪性肝炎（NASH）三大治療領域。公司自2008年起由四環醫藥控股，已建立完整的研發平臺，共有超過十種藥物資產在開發中。核心產品有KBP-3571（質子泵抑制劑）：已獲NDA批准，治療十二指腸潰瘍，並於2023年11月開始商業化。針對成人反流性食管炎的III期臨牀於2025年7月啓動。XZP-3287（CDK4/6抑制劑）：已獲NDA批准，治療HR+/HER2晚期乳腺癌，於2025年7月開始商業化。同時，於2025年4月提交聯合芳香化酶抑制NDA申請，預計2026年第三季度獲批上市。XZP-3621（ALK抑制劑）：已獲NDA批准，治療ALK陽性晚期非小細胞肺癌，於2025年8月獲批上市，並於2025年第四季度開始商業化。 該機構指，2023年、2024年及截至2025年6月30日止三個月分別爲人民幣29,000元、30.1百萬元及17.9百萬元。2024年淨利潤爲-556.4百萬元，25年中期淨利潤爲-111百萬元，主要是研發及行政開支。發行後市值爲61億港元，公司管線有一定的競爭力。目前還未盈利。建議謹慎申購。金吾財訊
10月9日 週四
【券商聚焦】國元國際予新天綠色能源(00956)“買入”評級 預計公司全年現金流將顯著改善
金吾財訊 | 國元國際研報指出，新天綠色能源(00956)上半年實現營業收入109.04億元，同比下降10.16%，實現淨利潤16.41億元，同比下降2.41%。其中風電及光伏板塊實現淨利潤12.81億元，同比增加6.75％，天然氣業務板塊實現淨利潤3.21億元，同比下降28.51%。公司天然氣業務盈利下降主要受暖冬及工業需求偏弱帶來銷氣量下降影響。2025年1-8月公司天然氣零售氣量31.91億立方米，同比下降12.76%，其中零售氣量10.93億立方米，同比下降17.98%。天然氣盈利短期承壓，後續關注採暖季氣溫迴歸正常以及工業需求改善帶來銷氣量回升。該機構指出，8月27日，公司與控股股東河北建設訂立股份認購協議，擬向其發行3.07億股新H股，認購價爲每股4.93港元，總代價爲15.14億港元，募集資金主要用於公司風電及燃氣項目建設，認購價較公告日前最後一個交易日收市價4.23港元溢價約16.55%，溢價定增顯示大股東對公司的大力支持，預期2025年10月24日股東會決議通過後將完成H股定增。該機構續指，截至2025年6月底，公司累計覈准未開工項目容量4,591.93兆瓦。2025-2027年維持年均1GW新增風電裝機並嚴控投資回報率（資本金回報率不低於10%）；公司將年初資本開支計劃170億元向下整至80-90億元（上半年已完成30億元，下半年計劃50-60億元）；截至6月底公司應收賬款補貼欠款餘額超過70多億，因此，資本開支下降加上近期補貼回款提速，預計公司全年現金流將顯著改善。該機構表示，公司剝離光伏聚焦風電業務，未來盈利回報更加穩鍵。近期受國補發放提速提振，預期未來行業現金流改善，將有利行業估值提升。該機構提高公司目標價至5.28港元/股，分別對應2025年和2026年8.7倍和8倍PE，目標價較現價有24%的漲幅空間，給予“買入”評級。金吾財訊
10月9日 週四
【新股IPO】國元國際指雲跡(02670)正處於業務增長階段 估值水平處於合理範圍
金吾財訊 | 國元國際表示，雲跡(02670)是領先的機器人服務AI賦能技術企業。公司主要提供機器人及功能套件，輔以AI數字化系統的服務。從能夠與現實世界互動的機器人，到能夠優化決策的AI數字化系統，公司向客戶提供適應性強及可擴展的產品及服務。該機構指，2022~2024年，公司的總收入分別爲人民幣161.3百萬元、145.2百萬元和244.8百萬元。公司的淨虧損分別爲人民幣365.4百萬元、人民幣264.5百萬元及人民幣185.0百萬元，表明公司的商業化能力及可持續增長潛力增強。 公司正處於業務增長階段，中長期具備較大成長空間。從短期看，按公司港股發行價計算的公司估值相當於2024年24.5倍PS，相對行業平均水平處於合理範圍，建議謹慎申購。金吾財訊
10月9日 週四
【券商聚焦】國證國際：大模型產業鏈投資仍有可觀投資回報
金吾財訊 | 國證國際觀察到最近兩週國內外大模型密集發佈新模型，在模型效率優化和技術迭代上均有明顯提升，同時大模型調用量維持強勁增長趨勢。該機構認爲由大模型驅動的業務仍是投資主線，具備短期催化劑+長期商業化潛力的特徵，建議持續關注。該機構指，當前大模型在模型架構、效率優化、GPU 芯片適配等方向快速迭代更新，同時推理需求仍在快速增長階段，該機構認爲大模型產業鏈投資仍有可觀投資回報，建議關注阿里巴巴(09988/BABA.US)，受益於大模型+雲計算+自研 GPU 芯片生態；快手(01024)，受益於可靈AI的技術迭代和商業化潛力。金吾財訊
10月9日 週四
【券商聚焦】民生證券維持吉利汽車(00175)“推薦”評級 指新能源品牌勢能向上 盈利加速
金吾財訊 | 民生證券研報指，吉利汽車(00175)發佈9月銷量公告，9月批發總銷量27.3萬輛，同比+35.2%，環比+9.2%；1-9月批發總銷量217.0萬輛，同比+45.7%。其中，9月新能源銷量165,201輛，同比+81.3%，環比+12.1%，佔比60.5%；1-9月新能源累計116.8萬輛，同比+113.9%。該機構看好反內卷下公司銷量兌現，同時規模化提振主品牌盈利。極氪、領克9月分別銷量18,257輛、32,902輛，1-9月累計銷量分別14.4、24.1萬輛，同比+0.5%、+23.5%。9月29日，極氪旗下全球超豪華SUV新旗艦極氪9X正式上市，9X上市後13分鐘內大定突破10,000臺，有望加速搶奪高端市場份額，高端車型盈利有望在下半年逐步體現，增厚公司報表。10月6日，公司公告宣佈擬實施一項最高金額達23億港元的股份回購計劃，該計劃在獲得香港聯交所批准後，將通過自動化機制在公開市場分批迴購，回購資金來自吉利汽車現有的資本及現金儲備，展現了吉利汽車對長期發展前景的堅定信心，回購將優化資本結構、提升每股收益並有助合理反映公司估值。該機構指，公司新能源品牌勢能向上，盈利加速，預計2025-2027公司營收4,047.8/4,896.9/5,728.3億元，歸母淨利162.1/220.9/259.7億元（暫不考慮極氪私有化），EPS1.61/2.19/2.58元（暫不考慮回購），對應10月6日19.03港元收盤價的PE11/8/7倍，維持“推薦”評級。金吾財訊
10月9日 週四
環球新材國際(06616)再獲主席蘇爾田增持 全資附屬公司控股韓國CQV
金吾財訊 | 港交所最新權益披露數據顯示，環球新材國際(06616)董事局主席兼行政總裁蘇爾田及其關聯方於10月3日再次增持88.7萬股普通股，持股比例提升至35.50%。此前，蘇爾田已於9月22至26日連續增持601.7萬股。此外，環球新材國際的全球化資產整合持續推進。公開資料顯示，繼6月初公告的增持計劃外，其全資附屬公司至星9月以來連續增持韓國CQV股份71.1萬股，約佔CQV股本的5.79%。截至10月2日，至星對CQV的持股比例已達39.08%，加之集團其他持股主體，環球新材國際對CQV的持股比例突破50%，達到50.12%，實現絕對控股。作爲韓國知名珠光材料企業，CQV在汽車級與化妝品級高端珠光材料領域具備核心競爭力，2025年中期實現淨利潤56.9億韓元，同比增長11.6%。新研發大樓已於7月啓用，聚焦耐候級與化妝品級高性能材料技術突破。此次控股完成，與環球新材國際此前併購的默克表面解決方案業務（SUSONITY）形成三方協同互補，集團正構建"CHESIR夯實基礎市場、CQV與SUSONITY切入中高端市場"的金字塔品牌格局。市場層面，環球新材國際近期呈現資金流入態勢，近20日錄得主力資金淨流入約3120萬元，董事局主席蘇爾田的持續增持被視爲對公司"材料+創新+全場景"戰略及全球化整合成效的信心釋放。目前集團已形成涵蓋珠光材料、合成雲母、新能源電池材料等多領域高性能材料的研發體系，桐廬10萬噸雲母項目等戰略產能也在加速建設中。金吾財訊
10月9日 週四
中資券商探底回升 華泰證券(06886)漲3.41% 機構指投行、衍生品和公募業務等業務有望接續改善
金吾財訊 | 中資券商探底回升，恆投證券(01476)漲3.96%，華泰證券(06886)漲3.41%，中信證券(06030)漲2.29%，中信建投證券(06066)漲1.98%，廣發證券(01776)漲1.15%。開源證券研報指出，截至9月末，2025年累計日均股基成交額1.96萬億，同比+112%，3季度同比增速明顯擴大。向後展望，投行、衍生品和公募業務等業務有望接續改善，頭部券商海外業務崛起和內生增長導向有望驅動本輪頭部券商ROE擴張，板塊估值仍在低位，機構欠配明顯，繼續看好券商板塊戰略性配置機會，關注3季報、交易量和政策事件催化。金吾財訊
10月9日 週四
【首席視野】伍戈：經濟如何收官？
伍戈系長江證券首席經濟學家、中國首席經濟學家論壇理事【預見經濟：拾月】形勢比人強。海外方面，金價與股指雙雙創歷史新高，折射出當前階段的歷史特殊性。特朗普再度擴展關稅的徵收範圍，疊加美政府陷入停擺、日本政壇更迭，都將助推避險資產的追逐。與此同時，聯儲的降息週期、美歐的財政擴張計劃，加之日本可能的“新安倍經濟學”，或意味着全球總量政策寬鬆預期的升溫。內需方面，雖受雙節重合和“拼假”等因素帶動，但居民假期消費仍延續“量價齊緩”特徵。部分限購政策放開後，“金九銀十”的地產銷售脈衝幅度弱於過往，二手房價跌幅持續加深。就業數據呈現超季節性趨緩。隨着天氣、重大活動等擾動消退，工業開工率邊際改善，前期債券發行或對基建形成支持。 價格方面，主要經濟體貨幣政策的寬鬆預期或助推部分商品價格，但全球特別是中國需求仍主導着整體趨弱態勢。國內“反內卷”持續推進但非“一刀切”，其對價格產生帶動的同時也對數量有所壓制。短期諸多價格的環比或仍未止跌，但低基數擾動下，GDP平減指數等整體物價的同比降幅有望收窄。 政策方面，又至全年尤其是“十四五”收官季，但存量政策難以完全對沖總需求趨弱，逆週期舉措的接續或成爲期待。預計短期出臺的增量政策仍以結構性爲主，而近期黨的四中全會則聚焦中長期規劃。更大力度的總量政策有待四季度中後期經濟數據的確認，並以期實現“十五五”開局之年的“開門紅”。圖. 經濟如何收官？來源：WIND，筆者測算注：環比以製造業PMI表徵，各年以當年9月爲基期；過往收官年份爲2010、2015、2020年。風險提示：預期非線性變化。金吾財訊
10月9日 週四
