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《熱點透視》星巴克中國想要擺脫窘境，不妨抄一抄蜜雪冰城的作業
路透香港7月7日 - 茶飲品牌蜜雪冰城2097.HK的成功，讓正在嘗試出售在華業務的星巴克SBUX.O品出一絲苦澀味道。這家中國公司已經成長為全球最大的現制飲品企業，秘訣除了銷售價格不到1美元的飲品外，還有跟隨國內消費支出水平的降低而迅速做出調整。這一點讓星巴克這家市值1,070億美元的美國高端咖啡品牌很難與之抗衡。蜜雪冰城和星巴克在中國的首家門店都開設於1999年。星巴克面臨的挑戰是如何將咖啡文化引入一個癡迷于茶的國度。事實證明，這是一次順利的融合。不過，近年來中國消費者變得更加挑剔和節儉，根據市場數據提供商歐睿國際(Euromonitor)，星巴克的市場份額已從2019年的34%降至14%...路透社
7月7日 週一
摩根士丹利：買入這五隻有望上漲的美股股票
摩根士丹利（Morgan Stanley）的分析師們指出，有五隻股票具有巨大的上漲潛力。該投行表示，像 Chewy, Inc. 這樣的公司很有吸引力，其股票仍有上漲空間。其他獲得增持評級的股票包括： Ulta美容、 Nu Holdings Ltd. 、 查特工業 和 Coupang, Inc. 。 查特工業 （Chart Industries）摩根士丹利分析師丹尼爾·庫茨（Daniel Kutz）加倍看好這家天然氣和液化設備公司的股票。在6月初Chart Industries與Flowserve達成合並協議後，該行將其股票列爲新的首選股。庫茨寫道：“該交易提前推動了Chart Indust...老虎證券
7月7日 週一
港股異動丨電力股普漲，高溫天氣來襲電力需求激增
高溫天氣致全國用電負荷創出歷史新高，港股電力板塊週一現普漲行情，華電國際電力股份漲超4%，華能國際電力股份、中廣核電力漲超2%，中廣核新能源、大唐發電、龍源電力漲1.9%，中國電力、華潤電力漲超1%。消息上，近日，我國多地出現持續高溫，帶動用電負荷快速增長。7月4日，全國用電負荷創出歷史新高。在由國網能源研究院有限公司、國家氣候中心主辦的2025年電力供需分析報告成果發佈會上，業界專家預計今年夏天我國較多地區偏熱，預計全年用電量增速在5%左右。分析人士認爲，偏高的氣溫已帶動火電發電量上升，疊加煤價承壓，部分區域火電企業表現或好於預期。老虎證券
7月7日 週一
A股三大指數早盤受壓 滬指半日跌0.21% 生物製品、元件等概念板塊跌幅居前
金吾財訊 | A股三大指數早盤受壓，截至午間收盤，滬指跌0.21%，深成指跌0.70%，創業板指跌1.25%。板塊方面，電力、房地產、多元金融等概念板塊漲幅居前；生物製品、元件、醫療服務等概念板塊跌幅居前。中信建投發研報指，上證指數創2025年以來新高，主要系三維度利好共振：海內外宏觀環境持續改善、市場情緒持續高漲、中報業績預告進一步驗證新經濟領域增長動能。中期看預計市場震盪中樞將不斷抬升，短期指數回調風險加大，若調整則是低位佈局良機。行業配置策略上，建議以紅利板塊築牢安全邊際，高增長領域把握賽道成長潛力，主題投資捕捉結構性機會。重點關注行業包括：電子、通信、醫藥、煤炭、鋼鐵、交通運輸、新消費、遊戲、非銀等。金吾財訊
7月7日 週一
【熱門行業】外賣大戰再啓 新式茶飲“漁人得利”
金吾財訊 | 隨着盛夏來臨，暑期消費熱潮強勢來襲，外賣行業再度迎來激烈角逐，一場沒有硝煙的外賣大戰已然打響。7月2日，淘寶閃購官宣投入500億補貼用戶和商家後，淘寶閃購稱，上線兩月日訂單突破6000萬，並以巨大流量反哺線下。將通過發放大額紅包、免單卡、官方補貼一口價商品等方式給消費者帶來優惠、便捷的服務和體驗，進一步激發消費活力。同時上線店鋪補貼、商品補貼、配送補貼、免佣減佣等措施，促進商家生意增長。據悉，在淘寶閃購補貼計劃官宣首日，淘寶閃購訂單顯著增長。數據顯示，有589個零售品牌當日訂單量比5月2日（淘寶閃購業務全量上線）增長超100%，其中熟食、酒水乳飲品類的單量翻倍。此外，食品、藥品、3C數碼、運動鞋服、鮮花等品類在淘寶閃購訂單增幅顯著。緊隨其後，7月5日美團外賣發起“閃擊”攻勢，向用戶密集推送“0元奶茶券”“18-18元”“25-20元”等極具吸引力的無門檻優惠券，強勢搶佔市場。當晚，美團更是在內網接連兩次公佈日訂單數峯值，截至7月5日22時54分，美團即時零售當日訂單已經突破了1.2億單，其中餐飲訂單已超過1億單。截至當晚20時45分，美團內網顯示即時零售日訂單突破了1億單。值得注意的是，由於瞬時流量激增，7月5日，“美團崩了”登上熱搜。當日晚間美團外賣發佈微博稱，7月5日下午6點前後，因用戶下單量突破歷史峯值，觸發了服務器限流保護，美團App小範圍地區用戶出現了短時服務異常，已全面恢復。據悉，7月5日的這一輪外賣補貼大戰的參與方，以淘寶閃購和美團爲主力，平臺補貼力度超過4月份的京東外賣發起的補貼大戰。正所謂，鷸蚌相持，漁人得利。這場平臺間的激烈博弈，意外造就了新式茶飲行業的 “黃金窗口期”。由於全國高溫橙色預警疊加暑期宅家需求，這場大戰參與的商家中，用戶集中下單冷飲、快餐等品類，部分囤積預約單塞滿冰箱。新式茶飲行業憑藉着契合年輕羣體消費偏好的屬性，搭配外賣平臺的流量紅利與優惠補貼，正迎來難得的增長契機。受消息影響，7月7日開盤，港股新式茶飲大幅走高，截至發稿，茶百道漲超10%，古茗漲超8%，奈雪的茶、滬上阿姨、蜜雪集團均漲超4%。券商機構也紛紛釋放積極信號。華鑫證券表示，在外賣爆發利好與旺季催化下，建議關注新茶飲機會，餐飲供應鏈可低位佈局。新茶飲建議關注茶百道、古茗、滬上阿姨、蜜雪集團、霸王茶姬，重點關注奈雪的茶。華西證券亦強調，自4月起平臺持續加碼補貼，茶飲品類已展現出極強的流量承接能力。隨着外賣大戰持續升溫，新式茶飲有望憑藉自身優勢，在暑期消費市場中搶佔更大份額，實現品牌聲量與銷量的雙重躍升，成爲這個酷夏消費熱潮的一大贏家。金吾財訊
7月7日 週一
【券商聚焦】中泰國際：國家醫保局與衛健委出臺政策大力支持創新藥研發
金吾財訊 | 中泰國際發佈醫藥行業7月投資策略，2025年6月醫藥行業股價表現顯着跑贏恒生指數，分板塊看，除中成藥板塊微跌外，其他板塊均錄不同程度上漲，其中以生物科技與化藥板塊漲幅最大，一方面政策支持創新藥發展，另一方面中國藥企在6月初結束的美國腫瘤學會（ASCO）發佈多項優異數據，並且達成多項海外授權交易。此外，市場也期待創新藥企業經營環境回暖後醫藥研發外包服務（CXO）板塊需求回暖，導致該板塊也上漲。國家醫保局與衛健委7月初印發《支持創新藥高質量發展的若干措施》，提出：1）支持醫保數據用於創新藥研發，鼓勵商業健康保險公司通過創新藥投資基金等多種方式爲創新藥研發提供穩定的長期投資。2）支持創新藥進入基本醫保並增設商業健康險創新藥品目錄。3）支持創新藥臨牀應用，推動創新藥加快進入定點醫藥機構。4）鼓勵行業學會、醫療機構總結創新藥使用經驗，開展創新藥臨牀試用培訓並指導醫生合理使用創新藥。5）完善創新藥醫保支付管理：對於合理使用創新藥的病例，如發現該病例不適合目前常用的按病種支付的醫保支付方法，醫保部門可評估並改成按項目支付或者其他適合相關病例的支付方式。該機構認爲，支持創新藥進入基本醫保並增設商業健康保險創新藥目錄可推動高價創新藥的銷售，而針對部分合理使用創新藥的病例靈活調整醫保支付方式，有助患者使用更好的藥物並推動相關創新藥銷售。金吾財訊
7月7日 週一
隔夜shibor報1.3120% 下降0.10個基點
金吾財訊
7月7日 週一
港股異動丨互聯網醫療股普漲，衆安在線漲超5%，AI輔助診斷獲突破
週一，港股互聯網醫療股普遍上漲，其中，叮噹健康、衆安在線漲超5%，平安好醫生漲超4%，京東健康跟漲。消息上，日前，上海交通大學醫學院附屬瑞金醫院與華爲合作開源了RuiPath病理模型，涵蓋7大高發癌種，顯著提升AI輔助診斷效率，降低基層醫院應用門檻。有分析人士指出，近期互聯網醫療股受到多重利好因素推動，市場表現活躍，主要受益於AI技術突破、政策支持以及行業數字化轉型加速。個股方面，近期阿里健康宣佈與諾和諾德達成合作，助力慢病管理數字化轉型升級。另外，6月10日，平安集團旗下大健康板塊上市平臺平安好醫生在上海宣佈，推出全場景、全週期、全生態的“7+N+1”AI醫療產品矩陣。老虎證券
7月7日 週一
<恒生科技指數盤中報盤> 恒生科技指數上午11：00報盤
截止北京時間2025-07-07 11:00:00，恒生科技指數【漲跌情況】，最新報5206.34點，較昨日收盤跌-9.92前5大漲幅：股票名稱代碼當前報價(港元) 漲跌幅(%)衆安在線 06060.hk17.625.76平安好醫生 01833.hk9.232.90快手－Ｗ 01024.hk63.352.34攜程集團－Ｓ 09961.hk474.001.72騰訊音樂－ＳＷ 01698.hk78.601.68前5大跌幅：股票名稱代碼當前報價(港元)漲跌幅(%)金山軟件 03888.hk33.10-4.06金蝶國際 00268.hk14.84-3.51美團－Ｗ 03690.hk117.20-2.98聯想集團 00992.hk9.46-2.07舜宇光學科技 02382.hk67.50-2.03金吾財訊
7月7日 週一
一週美股牛股 | First Solar股價大漲22%；惠普企業上漲16%；甲骨文飆升13%；Moderna上漲12%
以下是截至7月4日當週，標普500指數中漲幅前十的個股： 第一太陽能 大漲：得益於特朗普的“漂亮法案”美國領先的太陽能科技公司 First Solar（FSLR） 本週股價大幅上漲，是能源板塊中表現最強的股票之一。這波上漲主要受到美國總統特朗普最新推出的大型稅收和支出法案提振。雖然法案仍計劃提前終止太陽能行業所依賴的稅收優惠，但相比之前的版本，這次的“退出安排”更加溫和——之前設定的是2027年年底強制終止，現在則是逐步退坡，爲企業留出更多緩衝時間。這對像First Solar這樣的公司來說，是個大利好。 慧與科技 & 瞻博網絡 ：收購案獲批，股價大漲Hewlett Packard Ente...老虎證券
7月7日 週一
博彩股普遍上行 澳博控股(00080)漲4.55% 機構料下半年博彩總收入能實現高單位數增長
金吾財訊 | 博彩股普遍上行，截至發稿，澳博控股(00880)漲4.55%，匯彩控股(01180)漲3.75%，新濠國際發展(00200)漲2.49%，美高梅中國(02282)漲2.24%，金沙中國有限公司(01928)漲1.36%。消息面上，中信里昂研報指預計澳門博彩特許經營商在2025年第二季度將實現6.9%按年EBITDA增長，達20.55億美元，受總博彩收入（GGR）按年增長8.3%至611億澳門元的支持。該機構下調美高梅至“持有”及澳博至“優於大市”。銀河娛樂及金沙中國仍爲該機構的首選。此外，摩根大通表示，澳門6月賭收表現極爲強勁，超出預期。博彩總收入按年激增19%至211億澳門元，大幅超出(已上調的)市場共識預期9%。這是一份非常亮眼的數據，無論從何角度分析。首先，這一數據表明相較疫情前水平恢復至88%，是疫情以來最高的恢復率(相較2024財年的79%或2025年第一季的76%)。其次，6月的日均收入達到7.02億澳門元，高於5月的6.84億澳門元(按月增長3%)，儘管通常季節性規律顯示按月應下降高單位數百分比。第三，這一數據甚至超過市場上最樂觀的預測(按年增長12%)。摩通表示，一個月前已因行業評級上調而修訂預測，但6月的強勁超預期表現顯示進一步的上行風險。雖然6月的高增長難免放緩，但該行仍樂觀預期下半年博彩總收入能實現高單位數增長(相較該行此前預測的升5%)，包括7月。在該行看來，對澳門博彩股(其交易流量主要由對沖基金主導)最重要的，是市場預期數字的變動方向。金吾財訊
7月7日 週一
【新股IPO】中泰國際予極智嘉(02590)“申購”評級 指公司商業化能力較強
金吾財訊 | 中泰國際發研報指，北京極智嘉科技(02590)是處於領先地位的AMR(Autonomous Mobile Robot，自主移動機器人)解決方案供應商。AMR旨在賦能倉儲履約和工業搬運場景，在提高供應鏈效率的同時減少對人工的依賴。按收入計算，公司連續六年成爲全球最大的倉儲履約AMR解決方案提供商。公司提供了業內最廣泛的倉儲履約AMR解決方案，包括貨架到人、貨箱到人及托盤到人的解決方案，涵蓋各種應用場景和技術方法。該機構表示，公司的運營、合作伙伴關係遍佈40多個國家和地區，在全球範圍內有超過48個服務站點和服務合作伙伴站點、13個備件中心已經超過305名工程師。公司擁有全球最大的客戶基礎，爲806名不同地區和垂直行業的終端客戶提供服務。2024年客戶的復購率達74.6%；關鍵終端客戶復購率達84.3%，遠超行業平均水平。2023年，公司總收入的70%以上來自中國大陸以外的市場。公司開發了一套基於三個專有技術平臺的全棧技術架構，包括機器人硬件平臺(Robot Matrix)、軟件系統平臺、Hyper+核心算法平臺。公司採用模塊化方法設計AMR解決方案，允許在各種終端市場及倉庫類型中使用標準化組件。公司提供的一整套組件(從機器人、工作站到軟件系統)，可以混合搭配，使用不用場景。多樣化的AMR可以滿足特定的操作需求並處理不同尺寸的物品，在不同的工業場景中實現99.99%的揀選準確率。該機構續指，極智嘉科技在上市前已經引入華平投資、CPE、螞蟻科技、雲暉等機構投資者。此次發行，並引入雄安機器人、Arc Avenue、保誠旗下Eastspring Investment、縱騰網絡等作爲基石投資者。基石投資者共認購約9,130萬美元，約佔發行後H股股份約4.3%。年初至今港IPO市場投資氛圍良好，有利於新股上市。考慮到公司商業化能力較強，經調整EBITDA接近盈利點，該機構給予極智嘉科技71分，評級爲“申購”。金吾財訊
7月7日 週一
【券商聚焦】興業證券首予京能清潔能源(00579)“增持”評級 指公司綠電資產盈利有望保持平穩增長
金吾財訊 | 興業證券發研報指，京能清潔能源(00579)2024年其燃氣發電量佔北京燃氣發電總量47%，供熱量佔北京集中供熱的43%。截至2024年底，公司累計裝機容量17.4GW，其中風電、光伏、氣電裝機分別爲6.9、5.3、4.8GW。公司控股股東北京能源集團爲北京市政府出資設立的國有獨資公司，截至2024年底京能集團持有公司68.68%股權，公司實控人爲北京市國資委。該機構表示，2015-2024年間公司風電/光伏經營溢利由7.2/3.2億元增長至27.9/16.1億元，年均複合增速分別爲16%/20%，佔公司經營溢利的比重由21%/10%提升至53%/31%。從“十四五”期間新增裝機量、電價、利用小時數和盈利情況不難看出，公司並未一味追求綠電資產規模的擴張，而是嚴守收益率底線挑選相對優質項目。目前，公司錫林郭勒盟防風治沙150萬千瓦在建項目預計將在2025年內分批併網投運，另儲備有廣東汕頭600萬千瓦海上風電、承德綠電進京、北京門頭溝抽水蓄能等優質項目，該機構預計其2025-2027年新增裝機或將維持在100-150萬千瓦，在136號文爲行業注入機遇與挑戰的新時代下，公司綠電資產盈利有望保持平穩增長。該機構續指，2015-2024年間，公司派息額年均複合增速8.5%，派息率由25%提升至36%，根據股東分紅回報相關公告，公司規劃2025-2027年派息比率約不低於歸母淨利潤的38%、40%、41%。截至2025年7月2日其PB-MRQ爲0.54倍，2024年ROE爲9.8%，估值折價或因公司尚未進入港股通。該機構預計，2025-2027年公司營業收入分別爲213、220、225億元，分別同比增長3.8%、3.0%、2.5%；歸母淨利潤分別爲35.7、38.1、40.5億元，分別同比增長10%、6.6%、6.4%，預計2025年股息率有望達到7.5%，首次覆蓋給予“增持”評級。金吾財訊
7月7日 週一
