新聞
【券商聚焦】民生證券維持高偉電子(01415)“推薦”評級 指其在AR/VR領域具有先發優勢
金吾財訊 | 民生證券研報指出，高偉電子(01415)25H1實現營收13.60億美元，YOY+127.37%；實現淨利潤0.67億美元，YOY+320.21%。公司持續深耕於精密光學模組領域事業，專注於產品強化及技術創新，以滿足客戶及市場多變的需求。儘管宏觀經濟環境複雜，市場對精密光學元件的需求依然旺盛，加上公司在智能駕駛與高端移動終端領域的不斷突破，各項業績指標均呈現穩健增長，顯示出強大的市場競爭力與風險抵抗力。該機構指，據公司3月20日公告，立訊精密將根據高偉電子要求供應相關設備及輔助組件，包括但不限於自動視覺偵測——自動蓋帽（AVI-ACA）自動線、在線側填充/皮線加回、三軸點膠機自動線、四軸點膠機自動線、翻轉機、自動光學檢測機、模組自動線等。該機構認爲隨着海外大客戶手機攝像模組規格不斷升級，公司主業將迎來廣闊的成長空間。該機構續指，激光雷達方面，公司於22年出資5100萬成立立騰創新，佈局激光雷達業務；23年2月，速騰聚創收購立騰創新49%股權，立騰創新成爲公司與速騰的合作載體。激光雷達應用場景涵蓋汽車、機器人等領域。智駕下沉的產業趨勢或將帶來激光雷達規模化商用，助力公司激光雷達業務快速發展。AR/VR方面，公司於21年與蘇大維格成立合資公司立維光學，聚焦於AR/VR等元器件。AI賦能之下，AR產業有望加速發展。基於相機模組量產經驗，以及立維光學技術積累，公司在AR/VR領域具有先發優勢。該機構表示，公司作爲國內光學模組的領軍企業，深度綁定北美大客戶，在相機模組業務高速增長的情況下進一步佈局激光雷達和AR/VR業務，爲公司打開持續成長空間。該機構預計公司25-27年營收分別爲36.17/47.02/54.07億美元，淨利潤分別爲1.90/2.50/2.85億美元，對應現價PE分別爲19/14/12倍，維持“推薦”評級。金吾財訊
8月25日 週一
本週財報：市場對零售商股預期低迷，而對英偉達預期值持續攀升
華爾街或許正在集體質疑"美股七巨頭（Magnificent Seven stocks）"的增長前景——這些科技巨頭雖大力投資人工智能，卻在持續消耗現金，且不確定企業客戶是否願意爲這項技術買單。然而當人工智能芯片製造商 英偉達 週三發佈季報之際，儘管面臨供需平衡與中美博弈的雙重考驗，分析師卻愈發看好其前景。坎託菲茨傑拉德公司分析師指出AI需求"似乎永無止境"，其大型科技客戶正投入可能高達數千億美元構建AI技術及基礎設施。但隨着焦點轉向AI推理（即根據數據做出新觀察或預測），華爾街可能像過去一樣質疑英偉達能否提供足夠芯片滿足需求。另一方面，在沃爾瑪因罕見利潤未達高預期而受挫，塔吉特因新CEO人選引...老虎證券
8月25日 週一
AH股追蹤丨A股成交額突破3萬億元創歷史次高；長飛光纖光纜H股漲超25%創新高
華盛資訊8月25日消息，A股三大指數集體大漲，截至收盤，上證指數漲1.51%，深證成指漲2.26%，創業板指漲3%，北證50漲0.23%。滬深兩市全天成交額3.14萬億，較上個交易日放量5944億，爲歷史第二高成交額。。板塊題材上，稀土、白酒、貴金屬、CPO、衛星導航板塊漲幅居前截至發稿，長飛光纖光纜A股漲10%，H股漲超25%創新高；金力永磁A股漲20%，H股漲超15%；金風科技A股漲10%，H股漲12.56%天業節水H股現跌10.71%；諾誠健華A股跌2.5%，H股跌6.58%。截至A股收盤，AH股漲幅前10如下：截至A股收盤，AH股跌幅幅前10如下：相關閱讀：覆盤A股35年走勢，上證指數...華盛證券
8月25日 週一
<恒生科技指數盤中報盤> 恒生科技指數下午15：00報盤
截止北京時間2025-08-25 15:00:00，恒生科技指數【漲跌情況】，最新報5843.80點，較昨日收盤跌196.12前5大漲幅：股票名稱代碼當前報價(港元) 漲跌幅(%)蔚來－ＳＷ 09866.hk53.4016.70平安好醫生 01833.hk19.368.40網易－Ｓ 09999.hk219.406.92ASMPT 00522.hk74.456.81百度集團－ＳＷ 09888.hk91.456.77前5大跌幅：股票名稱代碼當前報價(港元)漲跌幅(%)東方甄選 01797.hk31.30-13.77華虹半導體 01347.hk53.95-3.66衆安在線 06060.hk20.00-1.77小鵬汽車－Ｗ 09868.hk91.55-0.38比亞迪電子 00285.hk39.40-0.25金吾財訊
8月25日 週一
【券商聚焦】國信證券維持東方甄選(01797)“優於大市”評級 指其自營品戰略效果逐漸顯現
金吾財訊 | 國信證券研報指出，東方甄選(01797)FY2025（2024.6.1-2025.5.31）實現可持續性收入43.9億元/-32.7%，主因2024年7月剝離全資子公司“與輝同行”影響；可持續性淨利潤619萬元/-97.5%，若剔除出售“與輝同行”一次性開支及溢利，持續經營淨利潤爲1.35億元/+30.0%。FY2025H2，公司可持續性收入22.1億元/-46.4%；可持續性淨利潤1.03億元/+16.1%，受子公司剝離產生的收入基數影響，期內收入同比仍下滑、但利潤環比扭虧爲盈。該機構指，FY2025，自營品GMV爲38.1億元，佔比爲43.8%，同比2024財年（約40%）繼續上行；估算毛利率約23%，同比改善系促銷力度的收窄；期內自營品SPU數爲732個，同增244個。分上下財年看，FY25H1/H2自營品GMV佔比分別爲37.0%/52.2%，伴隨自營品戰略持續推進，預計2026財年自營品GMV佔比有望繼續上行。2025財年代銷產品實現GMV48.9億元。該機構續指，FY2025財年，毛利率爲32.0%/+6.0pct，系自營品促銷力度收窄帶動；銷售費率/行政費率/研發費率分別同比+7.3/+5.0/+0.9pct，銷售費率增加系市場投放增加，行政費率上行則主因分派“與輝同行”剩餘未分配利潤；淨利率0.1%/-3.7pct，FY25H1/H2淨利率分別爲-4.4%/4.7%，下半年盈利回暖。該機構表示，綜合考慮剝離子公司以及自營品戰略效果逐漸顯現影響，下調26財年淨利潤預測至2.66億元，並新增引入27-28財年淨利潤預測5.72/10.5億元，對應PE估值爲130/60/33x。公司FY25H2利潤扭虧爲盈轉型效果初步驗證，目前公司重新構建的以產品導向+會員制爲中心的類山姆增長新模式，有望持續打造爆款單品爲公司提供新增長動能，維持“優於大市”評級。金吾財訊
8月25日 週一
農業農村部：全國農產品批發市場豬肉平均價格維持20.11元/公斤
金吾財訊 | 據農業農村部監測，8月25日“農產品批發價格200指數”爲115.78，比上週五上升0.25個點，“菜籃子”產品批發價格指數爲116.23，比上週五上升0.30個點。截至今日14:00時，全國農產品批發市場豬肉平均價格爲20.11元/公斤，與上週五持平；牛肉65.09元/公斤，與上週五持平；羊肉60.07元/公斤，比上週五上升0.9%；雞蛋7.65元/公斤，比上週五下降0.3%；白條雞17.57元/公斤，比上週五下降0.1%。重點監測的28種蔬菜平均價格爲4.85元/公斤，比上週五上升0.2%；重點監測的6種水果平均價格爲6.86元/公斤，比上週五上升0.6%。鯽魚22.24元/公斤，與上週五持平；鯉魚15.42元/公斤，與上週五持平；白鰱魚10.24元/公斤，比上週五上升1.6%；大帶魚41.22元/公斤，比上週五上升5.3%。金吾財訊
8月25日 週一
瑞銀：可以買入這些仍有上行空間的強勢股
隨着美股財報季接近尾聲，瑞銀（UBS）建議投資者關注一些可能仍有上漲空間的股票。上週五，美聯儲主席鮑威爾在懷俄明州傑克遜霍爾發表講話，暗示央行可能開始調整政策立場，美股因此大漲。即便如此，瑞銀依然篩選出了一批股票，這些股票近期已跑贏大盤，但基於“估值支撐與投資現金流回報（CFROI）動能”，仍可能存在進一步上行潛力。分析師黃珍妮（Jenny Huang）在上週四的一份報告中寫道，她挑選股票的標準包括：過去 13 周相對大盤的股價回報率超過 5%過去 13 周的投資現金流回報（CFROI）修正爲正按行業劃分，入選股票中金融類佔比最高（22%），其次是工業（20%）和信息技術（16%）。以下是部分...老虎證券
8月25日 週一
美聯儲寬鬆信號疊加樓價企穩 香港地產股部分造好 新世界發展(00017)漲近5%
金吾財訊 | 香港地產股部分造好，新世界發展(00017)漲4.79%，恆基地產(00012)漲1.84%，九龍倉置業(01997)漲1.2%，當地時間8月22日，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾全球央行年會上表示，美國經濟動力減慢，同時勞動市場面臨下行壓力，目前課幣政策仍然緊縮，“但隨展望與風險平衡變化，可能需要調整政策立場”，更提到關稅對通脹影響可能僅爲短暫，整體言論被視爲聯儲局準備放鬆政策的最明確信號之一。另外，“美聯樓價指數”最新報129.09點，按周升0.13%；比起四星期前升0.7%；本年迄今樓價則升0.75%。“美聯信心指數”最新報76.1點，按周微升0.4%。樓價有企穩跡象，增強業主對後市信心，加上隨着筍盤被市場吸納，減價盤減少，令信心指數上升。金吾財訊
8月25日 週一
內銀股多數走高 瀘州銀行(01983)漲7.02% 機構指中報業績改善將有助投資者信心增強
金吾財訊 | 內銀股多數走高，瀘州銀行(01983)漲7.02%，哈爾濱銀行(06138)漲5.88%，渤海銀行(09668)漲3.85%，甘肅銀行(02139)漲3.45%，招商銀行(03968)漲2.81%，徽商銀行(03698)漲2.59%，郵儲銀行(01658)漲2.34%，廣州農商銀行(01551)漲2.34%，鄭州銀行(06196)漲2.14%，浙商銀行(02016)漲1.77%，中原銀行(01216)漲1.43%中信證券表示，截至8月23日，共有10家A股上市銀行披露中報或中期業績快報。2025年上半年上述銀行營業收入/歸母淨利潤同比增速分別爲+1.2%/+7.0%，營收及歸母淨利潤增速分別較2025Q1改善+1.8ppts/+3.6ppts，業績增速穩步改善。其中，共有5家銀行披露不良率數據，2025年上半年末平均不良率爲0.94%，較2025Q1末環比下降1.4bps，資產質量亦呈現平穩態勢。近期市場進入中報密集披露期，該機構預計銀行板塊相對積極的業績表現將有助投資者信心增強。該機構指，近期，一方面保險機構繼續積極舉牌銀行，另一方面銀行板塊相對收益減弱，投資者高度關注後續銀行股走勢。從中期角度看，銀行板塊仍在經歷重估淨資產過程，疊加股票市場的分層邏輯或長期演繹，銀行股對於機構投資者的價值有望持續提升。長線配置資金仍屬欠配格局，預計後續仍將演繹絕對價值。該機構認爲，銀行估值修復到1倍淨資產以上是大概率事件，若牛市特徵強化，其後續的板塊輪動效應亦將催化銀行股行情持續，故建議投資者保持積極配置策略。金吾財訊
8月25日 週一
韓國綜合指數收漲1.3% 報3209.86點
金吾財訊 | 韓國綜合指數收漲1.3%，報3209.86點。韓國政府22日發佈作爲未來五年經濟發展藍圖的“新政府經濟增長戰略”，旨在以企業主導、政府支持的方式大力發展人工智能及超級創新產業，力爭實現潛在經濟增長率達到3%的目標。“新政府經濟增長戰略”致力於使韓國發展爲人工智能排名前三的國家，潛在經濟增長率達到3%，並計劃推進將人工智能融入企業、公共服務等各領域的“人工智能大轉型”事業，集中培育先進材料及零部件、氣候及能源技術等帶來新增長動力的超級創新產業。據介紹，爲了推動經濟增長，韓國政府設立“30大先導項目”，包括15個“人工智能大轉型”項目和15個超級創新經濟項目。爲支持相關項目發展，韓國政府計劃設立規模超過100萬億韓元（約合人民幣5190億元）的“國民增長基金”，用於投資人工智能等戰略產業和能源基礎設施以及相關技術和企業等。金吾財訊
8月25日 週一
