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天嶽先進(02631)漲超12% A股漲停 公司客戶已進入英偉達等行業巨頭的供應鏈
金吾財訊 | 天嶽先進(02631)股價強勢，並一度升至48.96港元，創新高，截至發稿， 報47.22港元，漲幅12.16%，成交額3.18億港元。此外，對應A股天嶽先進(688234)午後漲停，報77.28元人民幣。天嶽先進在互動平臺表示，公司依託研發、生產和管理經驗，在產品大尺寸化上的優勢不斷提高，目前正通過推動產品大尺寸化、生產效率提升的雙輪驅動，助力客戶持續降低碳化硅襯底的使用成本，進而推動碳化硅襯底在更多應用場景加速應用。當前，客戶主要利用公司的碳化硅襯底製造功率器件及射頻器件，而該等器件最終會應用於電動汽車、AI數據中心及光伏系統等領域的終端產品。 在客戶合作方面，公司始終致力於與客戶、供貨商構建緊密的合作生態，共同推動碳化硅行業發展；從合作成果來看，當前公司已與全球前十大功率半導體器件製造商（按2024年的收入計）中一半以上的製造商建立業務合作關係。公司的客戶英飛凌、安森美已成功進入英偉達等行業巨頭的供應鏈，成爲AI算力基礎設施的重要組成部分。金吾財訊
9月5日 週五
內房股普升 碧桂園(02007)漲4.49% 機構指地產市場已有止跌回穩的基礎
金吾財訊 | 內房股普升，碧桂園(02007)漲4.49%，富力地產(02777)漲4.29%，中梁控股(02772)漲4.17%，龍光集團(03380)漲3.37%，融創中國(01918)漲2.60%，雅居樂集團(03383)漲2.30%，新城發展(01030)漲2.98%，中國金茂(00817)漲2.11%。消息面上，中信證券表示，總體來看，認爲房地產市場挑戰存在，但企業透過多種措施應對挑戰，也維持了穩健的資產負債表。房價過高，房地產供給過大的局面已經發生了根本性的變化，市場已經有了止跌回穩的基礎，市場慣性下行則需外力扭轉。與此同時，商業地產尤其是購物中心的確處於向上重估週期，且和住宅開發週期並不同步。西南證券表示，行業階段性企穩，寬鬆政策有望持續釋放，看好經營穩健的優質房企。金吾財訊
9月5日 週五
中廣核礦業(01164)漲近5% 世界核協會警告鈾短缺或威脅核能的復興
金吾財訊 | 中廣核礦業(01164)股價反彈回升，並一度收復昨日失地，截至發稿，報2.62港元，漲幅4.8%，成交額8085.33萬港元。世界核協會（World Nuclear Association）週五發佈的一份報告顯示，到2030年，全球反應堆對鈾的需求將增加三分之一，達到8.6萬噸，到2040年將達到15萬噸。但隨着現有儲量耗盡，預計2030年至2040年間，現有礦山的產量將減少一半，留下一個“巨大缺口”，威脅到核電的復興。報告呼籲該行業確保投資，以找到更多的鈾，並從現有的、新的和閒置的礦山中提取鈾，以避免供應緊張。該機構警告稱：“隨着現有礦山在未來10年面臨資源枯竭，對新的初級鈾供應的需求將變得更加迫切。我們需要大量的勘探、創新的採礦技術、有效的許可和及時的投資。”山西證券表示，天然鈾在2025年上半年呈現穩步波動態勢，現貨價格在60-80美元/磅之間，至6 月底指數均價達78.50美元/磅，較年初上漲4%，而長期合同價格穩定在80.00美元/磅。隨着全球核電需求持續增長，當前價格水平已支持既有鈾礦增產與重啓，2024年全球產量同比增長13%至約6.16萬噸，但由於新項目投產週期長、部分礦山面臨資源衰減，預計2028年後供應仍難以滿足市場需求，行業面臨持續的結構性挑戰。該機構看好中廣核礦業的擴張及天然鈾市場的景氣向上，維持“買入-B”評級。金吾財訊
9月5日 週五
央行重啓國債買賣操作“信號釋放”
金吾財訊 | 據經濟觀察報消息，9月3日，財政部與中國人民銀行聯合工作組召開第二次組長會議，就金融市場運行、政府債券發行管理、央行國債買賣操作和完善離岸人民幣國債發行機制等議題進行深入研討。作爲股份制銀行債券交易員的劉純表示，這令市場預期央行將很快重啓國債買賣操作。在他看來，此次央行重啓債券買賣操作，受到兩方面因素的影響，一是在股債蹺蹺板效應影響下，近期債券價格回調壓力較大，容易引發類似2022年四季度的“債券回調—理財贖回—債券市場動盪下跌”的負反饋效應，央行重啓淨買入國債可以穩定債券價格，避免上述債市動盪下跌狀況再度發生，確保債券市場平穩健康發展，二是拓寬央行向市場投放貨幣的貨幣政策工具選擇，令各類貨幣政策工具使用的靈活性進一步增強。金吾財訊
9月5日 週五
【異動股】固態電池板塊拉升，派特爾(836871.CN)漲30.0%
今日午盤，截至13:15，固態電池板塊拉升。派特爾(836871.CN)漲30.00%報24.83元，譽辰智能(688638.CN)漲20.01%報47.5元，金銀河(300619.CN)漲20.01%報33.16元，華盛锂電(688353.CN)漲19.99%報42.56元，天華新能(300390.CN)漲17.44%報23.3元，廈鎢新能(688778.CN)漲16.26%報66.28元，先導智能(300450.CN)漲16.17%報52.08元，利元亨(688499.CN)漲14.82%報64.93元。財華社
9月5日 週五
【金融啓示錄】財智坊：減息與歷史高位交織美股後市有何啓示
金吾財訊 | 隔晚，標普500指數收報 6,502.09 點，再度刷新歷史收市新高。現時距離聯儲局下次議息會議（9 月 17 日）僅餘不足兩星期，市場普遍預期減息已成定局；根據最新利率期貨顯示，減息機率接近 100%。這也意味着，屆時美股很可能在歷史高位附近迎接減息的到來。從 1980 年至今近半世紀的統計來看，聯儲局減息前夕若標指與歷史高位距離少於 2%，此情況共出現過 22 次，包括去年減息週期的首兩次（2024 年 9 月 18 日及 11 月 7 日），當時標指分別僅距高位 0.58% 和 0.0%（圖 1）。有趣的是，在這種背景下宣佈減息後，標指隨後一個月的走勢並不明顯，平均僅上升 0.1%（中位數爲 0.4%），漲跌各半。然而，若觀察期延長至 3 個月、6 個月及 1 年，標指平均升幅則分別達 2.3%、3.4% 及 13.9%，上漲機率亦顯着提升至 77.3%、72.7% 和 100%（圖 2），顯示長線表現相對樂觀。圖1圖2其中有兩點值得關注：其一，如本欄早前分析所指，8 至 10月爲美股季節性偏弱、波幅較大的時段；若減息恰逢此區間且標指位於高位附近，歷史上有約三分之二機率在隨後一個月錄得跌幅。換句話說，若本月中確實減息，且標指持續徘徊歷史高位，10月份回調風險不容忽視。其二，股市往往是經濟的領先指標。標指若能長時間停留在歷史高位，某程度上意味經濟並未如市場擔憂般疲弱。根據博彩平臺 Polymarket 數據，美國今年陷入衰退的機率已由四個月前的六成半，大幅降至目前不足 8%。然而，在經濟尚未顯着轉差、且通脹受關稅影響有回升跡象之際，聯儲局仍選擇啓動減息，背後或隱含相當的政治壓力。至於此舉是否會削弱其日後的政策公信力，仍有待觀察。歷史數據顯示，若減息發生於標指接近歷史高位之際，短線表現或缺乏明顯方向，但中長期上升機率偏高。然而，監於當前所處月份屬季節性波動期，短期回調風險仍需警惕。【團隊簡介】財智坊從事金融分析、研究逾十年，主力分析港、美股市；擅長程序買賣，並透過金融市場（大）數據，編制不同大市指標、圖表，甚至進行廻溯測試等，尋找價格表現（price action）隱藏投資的訊息，從而掌握投資市場發展大形勢，發掘一些投資啓示和機遇。圖1：圖2：金吾財訊
9月5日 週五
【特約大V】Option Jack：期權倉位的都市傳說
金吾財訊 | 多年交易經歷，在盤房，投行，證券行，見多了，經常一個大客戶建立對沖倉，常受到市場觸目，高額成交有時是輪商的對沖盤，或銀行的ELN ，或是股票投資者的股份作對沖，然後不少自稱期權專家的網紅，又繪聲繪影地，用大戶資金部署來形容，誤以爲找到祕笈...各位有跟過那些期權倉位變動做交易方向的，幾年來應該早就感受到...失敗率比成功率還要高，尤其大部分人都用long 來跟，10次虧損9次，剩下一次“贏粒糖”。原因在於大部分期權新手對期權市場未平倉合約及成交量的誤解，一知半解，以爲“大戶”建倉一定會贏，或誤認了對沖盤及long short 方向，把偶然的成功的例子，大作文章，浪費幾年時間去鑽研，最後一場空仍然樂此不疲，繼續改進，而放棄其他的有效分析方法，執迷不悟。我不看期權倉位變動的情況，是因爲20多年前曾經研究過，勝率很低，也因爲明白有太多原因所造成，高額成交或未平倉合約可能是窩輪商(Hong Kong Warrants)即將爲新發行的窩輪而部署，或是舊窩輪加入對沖；也可能是大戶或基金爲持股買反方向的期權作保險，或許是大戶Naked short 的投機而不是 long ，或許是垂直價差交易(vertical spread) 或跨月份的價差交易 (calendar spread)...偶然出現大方向變動時，某些期權網紅便拿出來說成因，但他們的事前分析有多少次是錯的？最明顯的例子是4月7日美股港股全球股災日及之後兩天，不少分析員看恒指，標指及納指的 put (賣權) 成交及未平倉合約急增，意味着：未跌完，之後卻是大幅度回升，這是一個很徹底的錯誤例子。任何交易系統或技術指標，均須親身嘗試一段時間纔會明白，是否真的很有參考價值【作者簡介】Option Jack：國際市場資深全職交易員，32 年市場實務期貨期權交易經驗。前投資機構交易員、前投資機構資深分析顧問。前理財週刊期權專欄主筆、經濟一週 期權專欄作者。在多個著名財經媒體包括 Now 財經臺、新城財經臺、策略王直播嘉賓。有暢銷著作：《盤房爆炒30年》及《哪有一天不交易》金吾財訊
9月5日 週五
<恒生科技指數盤中報盤> 恒生科技指數午後13：10報盤
截止北京時間2025-09-05 13:10:00，恒生科技指數【漲跌情況】，最新報5635.46點，較昨日收盤跌56.60前5大漲幅：股票名稱代碼當前報價(港元) 漲跌幅(%)地平線機器人－Ｗ 09660.hk9.728.12中芯國際 00981.hk58.254.02華虹半導體 01347.hk46.902.67美的集團 00300.hk85.102.10舜宇光學科技 02382.hk79.151.87前5大跌幅：股票名稱代碼當前報價(港元)漲跌幅(%)東方甄選 01797.hk24.72-2.22京東健康 06618.hk63.10-2.02平安好醫生 01833.hk21.74-1.81嗶哩嗶哩－Ｗ 09626.hk173.20-1.25蔚來－ＳＷ 09866.hk47.72-1.08金吾財訊
9月5日 週五
港股期權｜騰訊半日期權成交超5.5萬張，認購期權成交火爆；百度認沽期權持續活躍
一、股票期權成交量9月5日，港股三大指數齊漲，恒生指數漲0.62%，恒生科技指數漲0.82%，國企指數漲0.59%；黃金股、創新藥概念股普漲，半導體股集體走高。截止午間收盤，港股期權半日成交超32萬張，較前一交易日大幅下降；其中，騰訊控股成交量居首，期權成交超5.5萬張；阿里巴巴-W名列次席，期權成交超4.1萬張；美團-W位居第三，期權成交超3.2萬張。二、異動觀察騰訊半日期權成交超5.5萬張，認購期權成交活躍，其中於9月12日到期610港元行使價的認購期權成交居前，成交近1.8萬張。百度半日期權成交近1.8萬張，大批認沽期權成交居前，其中於9月29日到期92.5港元行使價的認沽期權成交超22...老虎證券
9月5日 週五
<半日沽空>半日沽空金額約134.652億元 沽空比率10.804%
港股半日沽空金額約134.652億元,沽空比率(沽空金額相當於主板成交)爲10.804%。總沽空股份數目:700總沽空股數:9.322億股總沽空金額:約134.652億元名稱代碼沽空金額(百萬元)沽空比率(%)佔沽空總額(%)阿里巴巴－Ｗ(09988)1468.7807823.06010.91騰訊控股(00700)661.8621018.7514.92盈富基金(02800)506.2954015.6643.76小米集團－Ｗ(01810)429.4552019.4083.19中芯國際(00981)411.0119310.1513.05金吾財訊
9月5日 週五
【券商聚焦】方正證券予蔚來-SW(09866)“推薦”評級 換電業務有望朝輕資產方向落地
金吾財訊 | 方正證券發研報指，蔚來-SW(09866)發佈2025年H1業績報告。公司於25H1期間實現收入310.4億元，同比+13.5%；歸母淨虧損120.32億元，虧損同比擴大15.9%。25Q2期間，公司實現收入190.1億元，同比+9.0%，環比+57.9%；歸母淨虧損51.41億元，與24Q2虧損規模(51.26億元)相近，較25Q1虧損幅度(68.91億元)收窄。公司業績基本符合預期。該機構表示，25Q2費用管控良好，淨虧損同環比雙降。公司各費用管控良好，公司於25Q2產生SG&A39.7億元，對應費率20.9%，同比-0.7pcts，環比15.7pcts。同期研發費用爲39.7億元，對應費率15.8%，同比-2.6pcts，環比-10.6pcts。公司淨虧損規模呈現同/環比雙降態勢，當期淨虧損爲人民幣49.9億元，同比-1.0%，環比-26.0%。從經調整口徑(扣除股權激勵費用及組織優化費用)來看，25Q2淨虧損爲41.3億元，同比降幅擴大至9.0%，環比降幅進一步提升至34.3%。多方合作深化，換電業務有望朝輕資產方向落地。2025年3月17日，寧德時代與蔚來於福建寧德正式簽署戰略合作協議，雙方明確將共建“全球最大換電網絡”，並同步推進換電技術標準統一；寧德時代擬以不超過25億元對蔚來能源實施戰略投資。同年5月22日，科大智能與蔚來能源亦正式簽署戰略合作框架協議，雙方計劃未來三年內在全國範圍內合作建設不少於500座一體化超充站，預計總投資額達20億元人民幣。依託多方合作共建網絡、資本協同賦能的路徑，公司換電業務有望朝輕資產方向落地，減少自有資金對重資產投入的依賴，更利於提升運營效率與資產週轉能力。該機構預計公司2025-2027年實現營收941.84/1230.94/1485.93億元，歸母淨利潤分別爲-168.21/-105.13/-43.18億元，給予“推薦”評級。金吾財訊
9月5日 週五
【券商聚焦】華泰證券予黑芝麻智能(02533)“買入”評級 料公司25年有望迎來出貨量加速
金吾財訊 | 華泰證券發研報指，黑芝麻智能(02533)是國內智能駕駛解決方案的先鋒，通過華山/武當兩大核心產品系列爲乘用車提供中/高算力芯片，目前逐步往低算力產品線、以及多端側領域覆蓋。1H25公司營收2.53億元(yoy+40.4%)，其中輔助駕駛解決方案收入2.34億元(yoy+41.6%)；毛利率同比下降25.2pct至24.8%，主因輔助駕駛產品拓展帶來硬件組件和人力成本增加；研發管理費用分別爲6.2/1.7億元(yoy-10.1/-6.8%)；最終實現歸母淨利-7.62億。該機構看好公司1)基於華山/武當芯片基礎上，通過併購拓寬AI低功耗芯片產品線；2)軟件端BEV和E2E算法精進；有望帶來更多乘用車、L4和機器人客戶突破，實現端側AI芯片全方位卡位。該機構表示，公司智能駕駛芯片業務以A1000、C1200、A2000三大系列爲核心：1)A1000已落地吉利銀河E8、星耀8、東風奕派007/008等車型；2)C1200聯合生態合作伙伴完成高速領航、城區記憶領航功能，即將在多個頭部新能源車企量產；3)A2000支持Transformer/VLA大模型算法，聚焦城市NOA全場景，正在與領先算法廠商合作，公司預計年內與頭部車企達成定點並量產。乘用車領域公司持續深化和吉利、比亞迪、東風、一汽等頭部車企合作，並於1H25持續獲新頭部客戶海外車型的定點，於下半年開啓海外銷售；商用車領域合作了大部分頭部客戶，覆蓋輕卡、重卡、特定路線無人車等場景，有望進一步提升市佔率。隨着公司加強與吉利、比亞迪、東風、一汽等主機廠的合作，25年有望迎來出貨量加速。該機構維持此前假設，預計25/26/27E公司實現收入8.4/14.2/20.4億元，同比增長76.8/69.3/44.0%。隨着軟件收入遞延至下半年確收，同時隨着規模化交付，該機構預計下半年毛利率有望實現較好回升。該機構看好公司實現端側AI從低功耗到高性能芯片的全方位佈局，基於2025E17.0XPS(基於可比公司均值)，給予標價24.46港幣(前值24.04港幣，基於2025E16.8XPS)，給予“買入”評級。金吾財訊
9月5日 週五
【券商聚焦】中泰國際維持子不語集團(02420)“買入”評級 指亞馬遜渠道銷售維持強勢
金吾財訊 | 中泰國際發研報指，時尚品牌跨境電商子不語集團(02420)上半年業績好於預期。期內實現收入19.6億元(人民幣，下同)，同比增長34.1%。上半年雖然受到關稅政策的擾動，但是在採購費用下降，以及平均海運費穩定的作用下，公司毛利率維持堅挺，同比擴張1.3百分點至75.2%，比2024全年提升0.9百分點。上半年淨利潤約1.1億，同比提升15.9%；淨利潤率5.4%。該機構表示，核心品牌迅速成長；非亞馬遜渠道流量躍升。2023年起公司重新構建品牌矩陣，淘汰低效產品，聚焦十大核心品牌，覆蓋全年齡段客戶羣體。品牌化戰略升級的策略在上半年成績凸顯，其中高端女裝RICHRIDIQ’S半年收入0.4億；職業女裝CiciBell收入1.4億，休閒女裝Tantaneo和女鞋Coutgo的收入爲1.7億和1.5億。十大核心品牌上半年收入超10億元，佔收入比首次超過50%，2024年爲40%-45%。公司成功實現從“產品出海”到“品牌出海”的轉變。分渠道來看，亞馬遜收入同比增長31.9%；非亞馬遜渠道收入同比增長60%，通過直播和短視頻等方式增加品牌曝光，來自Temu和TikTok平臺的收入增長強勁。近年公司爲各品牌建立自營獨立站，擴大銷售基礎，提高流量的同時減低對單一電商的依賴。上半年自營獨立站的收入爲3,550萬，去年同期僅361萬。該機構表示，上半年關稅的不確定性低於原先預期；亞馬遜渠道銷售維持強勢，7月亞馬遜會員日公司收入超1億元，疊加其他銷售渠道銷售上漲，該機構上調FY25E/FY26E收入至43.7億/54.4億，同比增加31.3%/24.5%；淨利潤上調至2.0億/2.4億元，同比增加32.8%/20.4%。根據DCF模型(WACC=12.5%)，提升目標至5.00港元，對應9.4倍FY26E市盈率。維持“買入”評級。金吾財訊
9月5日 週五
【券商聚焦】東吳證券首予曹操出行(02643)“買入”評級 指其在高線城市市佔率有望提升
金吾財訊 | 東吳證券發研報指，曹操出行(02643)積極把握行業機遇，深化與聚合平臺合作，高效獲取流量並擴大市場份額。2022至2024年平臺司機單位收入持續高於行業平均水平，驅動運力規模快速擴張。2025H1月活司機進一步增至54.4萬人，同比+53.5%；月活用戶同比+57.4%至0.38億人；訂單量同比+49.0%至3.8億單。公司通過輕資產模式加速下沉市場滲透，長期有望通過高線城市GTV佔比提升改善毛利率。2025H1公司定製車車隊規模達3.7萬輛位居行業首位。公司圍繞定製車優化空間、增添智能功能提升了出行服務的舒適性，打造了標準化出行體驗。隨會員體系與APP應用逐步完善，有望降低獲客成本、增強盈利能力和平臺壁壘。該機構表示，2025年CES展上，吉利與Waymo聯合推出極氪RT，並將於同年啓動量產交付，凸顯吉利高端整車智造實力。2025年公司上線“曹操智行”，基於SEA浩瀚架構的領克Z10已在蘇杭試點Robotaxi服務，並計劃於2026年推出完全定製車型，實現成本與體驗的平衡。吉利集團2025年8月戰略性整合極氪、吉利研究院、邁馳智行及smart智駕團隊，成立千里智駕，集團集中資源提升研發效率，有望加速L4級技術落地。公司依託吉利集團全產業鏈賦能，正向“整車製造+運營服務+技術研發”一體化的Robotaxi平臺進化，有望複製網約車業務成功經驗，打通自動駕駛商業化閉環。公司圍繞定製車打造了可預期的出行體驗，在一二線城市的品牌力與高線城市市佔率有望提升。可比公司2025-2027年平均PS分別爲22.4/15.0/7.1倍(截至2025年9月4日)。該機構預計曹操出行2025-2027年營業收入分別爲206.7/262.4/323.7億元，對應PS分別爲1.9/1.5/1.2倍(截至2025年9月4日)，基於網約車業務穩步發展、Robotaxi業務空間廣闊，首次覆蓋給予“買入”評級。金吾財訊
9月5日 週五
港股三大指數早盤震盪上行 恒指半日升0.62% 紫金礦業(02899)漲5.25%
金吾財訊 | 港股三大指數早盤震盪上行，截至午間收市，恒指升0.62%，國企指數升0.59%，恒生科技指數升0.82%。藍籌中，紫金礦業(02899)漲5.25%，中國生物製藥(01177)漲5.24%，信義光能(00968)漲5.22%，藥明生物(02269)漲4.65%；跌幅方面，京東健康(06618)跌2.48%，新東方-S(09901)跌1.57%，百威亞太(01876)跌1.52%。光伏太陽能股晉升，協鑫新能源(00451)漲13.33%，新特能源(01799)漲12.66%，協鑫科技(03800)漲10.69%，信義能源(03868)漲10.32%，福萊特玻璃(06865)漲7.69%。工業和信息化部、市場監督管理總局印發《電子信息製造業2025－2026年穩增長行動方案》，方案指出，圍繞國家區域戰略佈局和重點產業集聚區，因地制宜推動差異化、特色化有序發展，科學優化產業空間佈局，打造一批國際領先的電子信息產業基地、中小企業特色產業集羣，推動電子信息領域國家先進製造業集羣加快向世界級邁進。落實《關於促進製造業有序轉移的指導意見》，發揮產業轉移發展對接活動引導作用，完善產業在國內梯度有序轉移的協作機制。在破除“內卷式”競爭中實現光伏等領域高質量發展，依法治理光伏等產品低價競爭。引導地方有序佈局光伏、鋰電池產業，指導地方梳理產能情況。實施光伏組件、鋰電池產品質量管理，深入落實《光伏製造行業規範條件》等文件，強化與投資、金融、安全等政策聯動，推動行業技術進步。加快研究以強制性國家標準爲基礎的儲能電池產品安全推薦目錄。支持協會商會建立行業自律機制，加強重點行業監測預警和風險提示，有序調整產業規模。鋰電池概念股集體走強，中創新航(03931)漲12.38%，龍蟠科技(02465)漲10.33%，天能動力(00819)漲9.51%，瑞浦蘭鈞(00666)漲6.85%，天臣控股(01201)漲5.81%，正力新能(03677)漲3.79%。中金公司發研報指，固態電池憑藉其較高的安全性及能量密度優勢，在新能源車、低空及消費電子等領域具備廣闊的應用前景。我們認爲固態電池有望在eVTOL及消費電子領域率先實現規模化量產，推動固態電池規模化降本，然後在動力領域逐步量產裝車。該行測算2030年全球固態電池出貨量將達到808GWh，其中我們預計全固態電池有望於2027年實現技術定型和小規模量產，2030年實現商業化量產、需求量有望超150GWh，其中動力、EVTOL、消費電子分別對應固態裝機需求爲93、40、23GWh，滲透率分別爲3%、40%、15%。固態電池具備高安全性和高能量密度，該機構認爲其有望成爲下一代鋰電池技術方向。伴隨材料創新與工藝迭代加速，固態電池產業化進程提速，該行看好固態電池技術突破與產業變革下的投資機會。個股方面，中遠海能(01138)續升6.34%。美銀證券發佈研報稱，中遠海能上半年營運表現大致符合預期，純利超出預期，主要來自一次性收益。該行上調2025至27年盈利預測，以反映OPEC+增產及美國製裁收緊爲原油油輪市場帶來的順風。該行維持“買入”評級，認爲集團將成爲油輪市場復甦的主要受益者，並認爲當前估值並未充分反映2025至26年的股東權益回報率前景。金風科技(02208)漲10.61%。光大證券表示，截至2025年6月底，公司在手外部訂單同比增長45.58%至51.81GW，其中海外訂單同比增長42.27%至7.36GW。國內風電機組價格呈現回暖趨勢，同時公司重點發力國際及海上業務，並持續推進降本增效措施，25H1風機及零部件銷售業務毛利率同比上升4.22個pct至7.97%，盈利能力得到明顯改善。該行認爲，風電服務+風電場投資業務齊頭並進，或爲公司全年業績帶來支撐。中金髮布研報稱，2026年國內風電需求逐步趨向樂觀，行業自2025年實現明顯的產值提升之後，2026年產值有望穩中有增，結構上海風新增裝機和產值增長更大。同時，該行認爲2024年下半年開始的陸風風機中標價格回升對行業意義較大，標誌着行業向高質量發展邁進。該行建議關注：1)有望迎來行業性盈利反轉的風電整機環節；2)受益於國內海風彈性和產品升級；3)出口持續拉動；4)行業高質量發展趨勢下，高端產品結構性拉動盈利；5)塔筒和海風風機基礎盈利改善趨勢相關標的。招商策略認爲，展望後市，仍然對港股市場保持樂觀態度。截至目前數據，港股中報盈利向好，業績預喜率創三年來新高，“新經濟”含量更高的港股盈利或先於A股持續改善。在前幾次牛市中港股指數高度略遜於A股，所以在本輪配置時，建議聚焦與A股存在差異化的方向，節奏上建議先創新藥（流動性寬鬆+BD數據持續向好），再互聯網（外賣大戰拐點出現），最後新消費（宏觀經濟與盈利拐點出現）。*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲V1.0.4，生成時間2025-9-5金吾財訊
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韓國預計特朗普簽美日貿易行政令將影響汽車業
路透首爾9月5日 - 美國總統特朗普簽署了一項行政令執行美日貿易協議，其中包括對進口日本汽車徵收的關稅降至15%。韓國周五表示，預計這將對韓國汽車業產生影響。韓國一位貿易官員表示，韓國正在評估行政令細節。美國對日本汽車降低進口關稅將在該行政令公布七天后生效。此舉將使韓國汽車製造商在與日本同業的競爭中處於不利地位，因為美國對進口韓國汽車徵收的關稅仍為25%。這位官員在電話中稱：“我們正在評估行政令的細節，並與美方進行深入磋商，”並補充稱，很難說韓國何時也能獲得同樣的汽車關稅削減待遇。現代汽車005380.KS股價下跌0.2%；起亞汽車000270.KS下跌0.7%。特朗普在7月30日表示，將對從...路透社
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