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医药外包概念股盘初强势 康龙化成(03759)涨11.57% 机构指板块有望迎来盈利与估值同时提升的“戴维斯双击”
金吾财讯 | 医药外包概念股盘初强势，截至发稿，康龙化成(03759)涨11.57%，昭衍新药(06127)涨6.58%，药明生物(02269)涨6.03%，泰格医药(03347)涨4.08%，药明康德(02359)涨3.01%，维亚生物(01873)涨2.47%。消息面上，中泰证券指出，7月10日，CRO、CDMO龙头公司药明康德及博腾股份发布中报业绩预告，其中药明康德2025年上半年经调整归母净利润约63.1亿元，同比增长44%。该行认为CRO、CDMO板块自2024Q4海外降息周期开启带来投融资逐步恢复、2025Q2地缘谈判带来悲观预期改善、2025年以来国内创新药大型BD落地及重磅政策出炉等多重推动下需求端呈逐步恢复态势，叠加过去三年供给端持续出清，板块有望迎来盈利与估值同时提升的“戴维斯双击”，建议重点布局相关投资机会。金吾财讯
7月25日 周五
【异动股】医疗器械板块拉升，康泰医学(300869.CN)涨16.14%
今日早盘，截至09:45，医疗器械板块拉升。康泰医学(300869.CN)涨16.14%报18.21元，春立医疗(688236.CN)涨12.62%报23.47元，南微医学(688029.CN)涨11.82%报87.06元，三友医疗(688085.CN)涨7.53%报20.0元，赛诺医疗(688108.CN)涨7.04%报13.38元，安杰思(688581.CN)涨6.93%报81.14元，天智航U(688277.CN)涨6.72%报17.0元，天益医疗(301097.CN)涨5.16%报48.54元。财华社
7月25日 周五
中手游(00302)涨逾9% 公司拟推出稳定币支付工具等Web3战略举措
金吾财讯 | 中手游(00302)早盘股价强势，截至发稿，报0.58港元，涨9.43%，成交额379.03万港元。消息面上，公司公布，推出3项Web3战略举措，包括加速推动《仙剑奇侠传》知识产权的现实世界资产(RWA)上链计划、推出Web3聚合支付工具，以及自研自运营去中心化Web3电竞游戏平台。集团指，将计划推出Web3聚合支付工具，用于聚合法币、全球主流虚拟货币及稳定币的支付，拟向香港金融管理局提交牌照申请的稳定币发行人达成合作。此外，集团已立项自研及自运营一款去中心化的Web3电竞游戏平台“KKFunEsports”，预计将于本年末至明年初在海外市场正式上线。金吾财讯
7月25日 周五
【券商聚焦】交银国际：尽管特朗普持续施压 当前美联储的等待是合理的
金吾财讯 | 交银国际表示，特朗普与鲍威尔的争端根源可追溯至特朗普1.0时期，核心分歧在于货币政策理念对立：特朗普一贯主张维持低利率环境，而鲍威尔坚持基于经济数据和通胀目标的决策路径。2025年7月，双方争端升级。不同于以往分散式的批评威胁和施压，特朗普首次提出了具体的“法理依据”，市场意识到特朗普政府可能已在认真研究绕过法律约束解雇美联储主席的可行路径。此举引发了市场对美联储独立性面临前所未有威胁的担忧，并可能产生“先例效应”，或动摇美国货币政策独立性根基。特朗普希望通过施压美联储大幅降息来降低长期利率，从而减轻政府债务负担，反映其对货币政策的传导机制存在不同理解，或受政治动机使然。美联储的政策利率主要影响短端收益率曲线，而长期国债收益率更多反映市场对未来通胀预期、经济增长前景以及财政可持续性的综合判断。即使特朗普成功迫使美联储大幅降息，如果市场认为这种政策干预会引发未来通胀风险或损害美联储独立性，长期利率反而可能显著上升。综合考虑法律阻碍、政治成本及市场反应等因素，特朗普解雇鲍威尔的可能性相对较低，解雇操作可行性较低，也非明智之举。支持这一观点的理性逻辑链条：特朗普目标是降低利率、减轻政府付息压力，然而解雇鲍威尔无法实现这一目标，反而可能引发市场动荡，因此最优解是不采取行动。就降息前景而言，尽管特朗普持续施压，当前美联储的等待是合理的：一方面，关税影响具有滞后性，当前尚未完全显现，或还要需要未来两个月的通胀数据来验证，比如商品价格压力的传导。另一方面，“对等关税”暂停至8月初，在此之前很难看到明朗的关税形势，而截至目前，也仅有个别国家达成初步的关税框架协议。基准情形下，美元信用风险，尤其是资本市场的走势或成特朗普“软肋”，限制其关税及解雇鲍威尔的主张。该机构预计2025年全年降息1-2次，而首次降息可能在4季度。金吾财讯
7月25日 周五
农夫山泉(09633)盘初涨5.01% 机构指公司下半年表现有望持续改善
金吾财讯 | 农夫山泉(09633)盘初强势，截至发稿，涨5.01%，报47.15港元，成交额1.84亿港元。消息面上，中金公司表示，农夫山泉下半年表现有望持续改善，长期竞争力稳固。考虑公司2H25基数走低，叠加舆论事件带来的潜在消费者回流，及公司终端动销势头强劲，该机构认为公司下半年收入增速有望改善。包装水业务较23年仍有差距，但份额逐月提升趋势明朗，该机构判断去年舆论影响或逐步消退。该机构预计无糖茶全年有望同比增长20%+，东方树叶通过消费者开盖赢奖活动提升复购，及新口味新规格推出竞争力持续夯实，果汁、功能饮料亦有持续亮点。上半年公司推出碳酸新品冰茶，该机构预计较此前汽茶等产品更好，建议关注其下半年表现。该机构预计公司1H25收入同比+18%，利润同比+20%，收入增长高于市场预期，主要由于茶饮及果汁表现好于预期，利润增长基本符合预期。金吾财讯
7月25日 周五
【券商聚焦】中泰国际料港股或延续“基本面主导”的渐进式修复 建议沿业绩确定性与政策受益链布局
金吾财讯 | 中泰国际表示，港股当前整体升势仍较健康，核心驱动逻辑正从前期避险情绪与仓位回补，逐渐有转向基本面改善与政策预期向好的迹象：一方面，欧盟与美国或将达成贸易协议的消息，显著缓和全球供应链焦虑，叠加中美即将开启第三次贸易会谈之际，其他国家已经出炉的贸易协议一定程度揭示了当前特朗普贸易政策的“套路”，不确定性有所下降也有助于削弱关税威胁对港股的外部冲击；另一方面，内地政策窗口临近提振市场对结构性托举措施的期待，市场或在逐渐重新定价内部基本面修复的速度和力度。往前看，若欧美贸易协议落地及国内政策催化共振，港股或延续“基本面主导”的渐进式修复，建议沿业绩确定性与政策受益链（新能源基建、消费提振）布局。金吾财讯
7月25日 周五
港股指数开盘受压 恒指低开0.53% 友邦保险(01299)跌1.89%
金吾财讯 | 港股指数开盘受压，恒指低开0.53%，国企指数低开0.45%，恒生科技指数低开0.51%。友邦保险(01299)跌1.89%，新东方(09901)跌1.88%，华润置地(01109)跌1.86%，快手(01024)跌1.57%，创科实业(00669)跌1.45%。涨幅方面，信义光能(00968)涨2.14%，农夫山泉(09633)涨2%，翰森制药(03692)涨1.32%，康师傅控股(00322)涨0.99%。云顶新耀(01952)低开5.87%，公司宣布，先旧后新配售2256.1万股，占扩大后股本6.43%，配售价每股69.7港元，较上交易日收市价77.55元折让10.12%，集资15.725亿港元，净额15.53亿港元，50%用于管线产品的全球研发；40%用于商业化推进工作，包括新产品上市及推广；及10%用作公司营运及一般行政管理开支。公司有90日禁售承诺。紧随配售事项及认购事项完成后，傅唯于公司持股由25.85%降至24.19%。OSL集团(00863)低开10.68%，公司宣布，将配股共筹23.55亿元，净额23.361亿元，约50%用作支持公司的战略性收购举措；约30%用作全球业务及新业务举措的发展(包括支付及稳定币举措)；及约20%用作集团的一般公司目的。其中，将先旧后新配售1.01亿股，配售价每股14.9元，较昨日收市价17.6元折让15.34%，集资15.08亿元，净额14.89亿元。另按相同作价，向WK Triangulum Investment Limited(认购方I)及Brand Wisdom Limited(认购方II)分别配售263.35万及671.05万股，集资1.3923亿元，净额1.3921亿元。主要股东刘帅按相同作价，认购最多4751.8万股，集资7.08亿元，净额7.0796亿元。紧随完成后，刘帅于公司持股由29.922%升至29.951%，认购方I及认购方II分别持股0.335%及0.855%。灵宝黄金(03330)高开6.09%，公司公布，集团预计(i)截至2025年6月30日止六个月录得收入介于约人民币74.92亿元至人民币79.2亿元，较截至2024年6月30日止六个月的收入约人民币42.81亿元增加介于约75%至85%；以及(ii)截至2025年6月30日止六个月录得净利润人民币介于约6.56亿元至人民币6.87亿元，较截至2024年6月30日止六个月的净利润约人民币1.53亿元增加介于约330%至350%。科济药业-B(02171)高开2.83%，公司公布，与截至2024年6月30日止6个月的净亏损约3.51亿元人民币(下同)相比，预期截至2025年6月30日止6个月(报告期间)的净亏损不超过约8000万元；及与截至2024年6月30日止6个月的经调整净亏损约3.42亿元相比，报告期间的经调整净亏损(指不包括以股份为基础的薪酬的净亏损，为一项非国际财务报告准则计量标准)不超过约7500万元。有关亏损减少主要由于以下各项的综合影响：(i)CT053在中国内地的商业化收益增加；(ii)外汇波动的影响；及(iii)CT053及CT041的研发开支大幅减少。建滔集团(00148)高开10.21%，公司发盈喜，预期截至2025年6月30日止6个月录得的纯利较去年同期上升超过70%，纯利超过约25.6亿港元。预期集团报告期内的纯利大幅上升，主要由于集团几个呈报分部的利润录得增长即投资业务分部，以及覆铜面板业务分部和印刷线路板业务分部。港湾家族办公室业务发展总监 郭家耀表示，美股周四个别发展，美国企业业绩表现参差，道指低开后跌幅一度扩大，科技股表现向好，标普500指数及纳指再创历史新高，三大指数收市升跌不一。美元走势向上，美国十年期债息回升至4.4厘水平，金价表现受压，油价反覆向好。港股预托证券个别发展，预料大市早段温和高开。内地股市昨日上升，沪综指低开高走，收市上升0.7%，沪深两市成交额继续活跃。港股表现持续强势，指数企稳25,000点水平，大市成交继续活跃。市场气氛继续旺盛，资金看好中资股前景，加上估值仍然吸引，有利后市继续破顶，指数有望挑战26,000点阻力，下方支持在25,000点水平。*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为 V1.0.4，生成时间 2025-7-25金吾财讯
7月25日 周五
人民币兑美元中间价报7.1419 下调34点
金吾财讯
7月25日 周五
中国央行今日开展7893亿元7天逆回购操作
金吾财讯
7月25日 周五
【券商聚焦】中国银河证券7月政治局会议前瞻：巩固良好局面，解决突出问题
金吾财讯 | 中国银河证券发布7月政治局会议前瞻，会议召开在即，上半年中国GDP同比增速达到5.3%，经济数据好于预期，该机构可以从两个层面去展望下半年经济工作重心:一方面，巩固经济发展良好局面，保持“更为积极的财政政策和适度宽松的货币政策”基调，加强政策储备，维护社会稳定大局;另一方面，解决过去一段时问经济运行中存在的突出问题，包括物价低位运行、投资增速持续下行、消费政策接续等。该机构在2025中期展望报告中明确提出，促进物价合理回升成为重中之重，中国正在等待一场“新供给侧改革”，新发展格局下的供给侧改革和扩大内需足术来市场关注的核心主线。金吾财讯
7月25日 周五
