新闻
日经225指数收跌0.88% 报41456.23点
金吾财讯 | 日经225指数收跌0.88%，报41456.23点。知情人士表示，在美国和日本本周达成贸易协议后，日本央行官员认为，今年可能考虑再次加息。知情人士说，官员们认为，协议减少了日本经济和企业的其中一个关键不确定性来源，使央行能够专注于监测关税对即将发布的经济数据的实际影响。随着贸易形势更加明朗，央行或许能够在分析来自企业的数据和信息后，在更早的阶段做出政策决定。知情人士说，如果将大多数关税设定在15%的协议没有改变，官员们预计央行至少在今年年底前将有足够的数据，能够考虑加息是否合适。他们表示，日本央行还将密切关注日本的物价走势以及其他国家贸易谈判的进展。金吾财讯
7月25日 周五
《汇市短评》欧元/美元利差交易值得考虑
路透7月25日 - 欧元/美元利差交易值得考虑，因为正在出现的条件将提高其潜在盈利能力。有两个主要因素需要考虑，即风险偏好和波动性。随着股市屡创新高，这两个因素都变得越来越有利，而汇市则明显趋于平静。自 4 月份以来，波动率下降了一半，出现任何波动的可能性都大大降低了，而且交易员们对欧元上涨的赌注有利可图，欧元的涨势也被拉长了，出现进一步上涨损害套利交易的可能性也大大降低了。预计今年剩余时间内，美国或欧元区的利率不会有进一步的变化，目前有利于美元的分化可能会维持下去。进行欧元/美元套利交易投资的人到 12 月份可以从利率中获得 1.2% 的收益，这在欧元/美元快速走高时几乎可以忽略不计，但随着...路透社
7月25日 周五
部分半导体股午后拉升 华虹半导体(01347)涨4.87% 机构指AI发展潜力大 半导体自主可控是关键
金吾财讯 | 部分半导体股午后拉升，华虹半导体(01347)涨4.87%，中芯国际(00981)涨3.38%，上海复旦(01385)涨3.09%，晶门半导体(02878)涨2.22%。国泰海通证券表示，美国特朗普政府对外披露《美国AI行动计划》，从加速AI创新、建设美国AI基础设施、在国际AI外交和安全中发挥领导作用三大方面进行了详细阐述美国的AI发展竞争策略，并进一步加强对我国AI技术（包括半导体领域）的出口管制。该机构认为中国要发展AI，关键的AI基础设施建设是核心之一，而半导体设备、材料的自主可控又是重中之重。发展AI，自主可控是关键。未来人工智能将在生活、制造、政府、科研等领域产生颠覆性影响，该机构认为对人工智能的庞大需求，核心关键基础设施之一半导体芯片生产工厂将成为AI发展竞争的胜负手。而美国在半导体领域对我国的出口管制措施也在层层加码，该机构认为国内先进逻辑、先进存储（包括HBM）、先进封装的发展进程是核心，关键设备、材料的自主可控的意义重大。中金公司认为，2025年下半年生成式AI技术有望深化渗透，行业供给竞争格局改善及国产替代加速推进，有望共同构筑半导体及元器件行业成长动能；行情端，该机构预计结构性机会是主导，重点推荐偏左侧周期向上板块，以及AI应用落地、AI硬件驱动较强的板块。金吾财讯
7月25日 周五
航空股午后发力 中国国航(00753)涨4.55% 机构指航空需求仍将保持增长
金吾财讯 | 航空股午后发力走高，中国国航(00753)涨4.55%，中国东方航空(00670)涨3.36%，中国南方航空(01055)涨3.13%，北京首都机场股份(00694)涨2.53%。信达证券表示，7月22日，2025年全国民航年中工作电视电话会议在京召开，民航局局长宋志勇在会议强调，优化航线网络布局，积极服务扩大内需和对外开放；加快构建民航领域统一大市场，综合整治行业“内卷式”竞争。此前6月26日，民航局已召开电话会，专题部署民航领域综合整治“内卷式”竞争工作。上层引领行业有序发展，竞争回归理性，行业格局有望持续改善。该机构指，供给收缩确定性较强，整体旺季运载能力或提升空间有限。民航局专题部署民航领域综合整治“内卷式”竞争工作，引导行业回归理性竞争、有序发展，格局有望持续改善。暑运旺季需求持续增长、客座率高位，供需或将改善，有望带动座收回升。看好座收回升带来的航司利润弹性。中泰证券表示，目前正值暑运旺季高峰，建议持续关注旺季量价表现。长期来看，民航量价正循环效应逐步显现，高客座率有望带动票价持续上涨，看好航空投资机会。底层逻辑：供给端，新飞机引进增速放缓，存量飞机利用率逐步恢复，运力增速逐年下滑。需求端，公商务旅客韧性较强，银发经济将持续发展，航空需求仍将保持增长。票价端，客座率新高局面下，叠加民航局加强价格监管，票价提升基础较强。同时，机场将受益于航空需求的复苏，航空收入和非航收入都将明显改善。金吾财讯
7月25日 周五
<回购监测> 最新回购统计数据
2025-07-24股份回购统计名单名称代码回购股数(万股)回购金额(万元)香港食品投资(00060)7.803.79首佳科技(00103)300.00170.01嬴集团(00397)550.0032.45中国东方航空股份(00670)150.00444.28信利国际(00732)100.00123.00中电光谷(00798)438.80116.28IGG(00799)56.00240.33金涌投资(01328)3.8040.57力鸿检验(01586)2.407.63美亨实业(01897)0.600.27彩客新能源(01986)20.0516.04蒙牛乳业(02319)20.00345.45卡罗特(02549)3.5018.04希玛医疗(03309)26.0046.47现代牙科(03600)10.0041.98北森控股(09669)25.00212.75名创优品(09896)1.2042.37金吾财讯
7月25日 周五
【券商聚焦】高盛维持药明生物(02269)“中性”评级 指上半年纯利略高于市场预期
金吾财讯 | 高盛研报指，药明生物(02269)发盈喜，料上半年收入同比增长约16%，符合全年收入增长12-15%的指引。若撇除XDC业务，其余业务增长约5%。股东应占纯利同比增长约56%，略高于市场预期，主要由于：1）毛利率按年扩张3.6个百分点，主要受“研发”分部里程碑付款带动；2）新增产能使用率改善，其中WuXi XDC贡献显着，爱尔兰基地亏损收窄；3）行政开支下降，股份支付报酬按年减少，支持非国际财务报告准则经调整纯利按年增长约11%。该行维持药明生物“中性”评级，目标价25.6港元。投资者关注重点包括：1）ADC/XDC以外的新订单增长动力；2）后期及商业项目的获取情况；3）“研发”分部里程碑付款前景；4）海外产能扩张，特别是美国及新加坡。管理层预计2025财年资本支出为60亿元人民币，其中重点投放于美国扩张及WuXi XDC产能扩张（14亿元人民币）。美国基地总预算可达5亿美元，新加坡基地则为20亿美元。金吾财讯
7月25日 周五
IFBH(06603)涨4.11% 机构料供需两端有望驱动中国椰子水行业继续实现快速增长
金吾财讯 | IFBH(06603)震荡走强，截至发稿，涨4.11%，报39.3港元，成交额4796万港元。消息面上，中金发布研报称，根据灼识咨询，2024年中国椰子水行业市场规模为11亿美元，过去五年CAGR达61%，远高于软饮料整体增速。根据Euromonitor，2024年中国人均椰子水消费量为0.1升/人，低于美国/泰国(1.1/0.2升/人)，未来或仍有提升空间。伴随消费者更加追求健康以及供给端逐渐丰富，预计供需两端有望驱动中国椰子水行业继续实现快速增长。据灼识咨询，2024年中国椰子水CR5为43.4%，其中IFBH市占率为33.9%，稳居第一，头部品牌以外的格局相对分散。金吾财讯
7月25日 周五
天齐锂业(09696)一度涨超8% 碳酸锂2508合约涨停 机构指上涨有部分“反内卷”蔓延至上游的预期
金吾财讯 | 天齐锂业(09696)早盘一度涨超8%，截至发稿，涨3.4%，报41港元，成交额6.21亿港元。消息面上，今日，碳酸锂2508合约涨停，碳酸锂2509合约报80480元/吨。银河期货指出，综合来看，碳酸锂强势上涨有部分“反内卷”蔓延至上游的预期，也有部分押注江西矿山停产。根据投机需求驱动价格的逻辑，需要关注可能出现的“预期差”。若矿山无证停产，价格可以回升至年初枧下窝复产之前的水平；若矿端风险解除，则高价刺激下过剩矛盾进一步累积，中期回归产业现实，价格不排除创新低的可能。金吾财讯
7月25日 周五
药明生物(02269)续升4.5% 大摩指其业绩预告胜预期
金吾财讯 | 药明生物(02269)延续昨日升势，截至发稿，报31.2港元，涨4.52%，成交额20.9亿港元。摩根士丹利表示，集团发表预告，2025年上半年收入、净利及调整后净利预期分别较去年同期增长约16%、约56%及约11%，高于该行先前预测的16%、22%及5%，毛利率按年增3.6个百分点起了推波助澜的作用。该行表示，2026年每股盈利的市盈率为23倍，认为会在8月19日正式公布业绩前为投资者提供足够的安全边际。予药明生物目标价35港元，有22%潜在上行空间，评级为“增持”。大和研报指，药明生物发盈喜，预计上半年收入按年升16%，高于市场预期的9%，占公司全年指引的12%至15%；毛利率改善3.6个百分点，股东应占利润按年增长约56%，高于市场预期的30%。公司认为增长是由于成功执行Follow and Win the Molecule策略、ADC及双特异性抗体等技术平台快速成长、研究服务收入增长及欧洲生产基地产能提升等。该行维持对其“买入”评级。金吾财讯
7月25日 周五
