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玖龙纸业(02689)续升4.81% 料年度溢利同比增长至多1.9倍 机构指公司业绩超预期，核心在成本下滑
金吾财讯 | 玖龙纸业(02689)延续升势，截至发稿，涨4.81%，报5.66港元，成交额1.06亿港元。消息面上，玖龙纸业昨日公告，预期截至2025年6月30日止年度盈利约21亿元至23亿元人民币之间，按年增长165%至190%。该盈利增长主要得益于销量上升，且原材料成本下降幅度及速度显著快于产品售价降幅，从而推动毛利上升。中金公司表示，公司业绩超预期核心在成本下滑。上半年板块供需双弱，各板块均价延续下跌趋势，据RISI，1-6M25箱板纸、双胶纸、白卡纸同比-4%、-9%、-7%至3,965元/吨、5,695元/吨、4,560元/吨，该行认为玖龙业绩超预期核心在成本下滑，一在于自制浆成本控制大幅超预期，尤其在浆纸一体化完善的广西北海基地，浆纸纸种利润修复构成此次超预期的核心，二在于动力煤价格同比大幅下跌，为各类纸种腾出利润空间。往前看，2025年下半年以来煤价环比明显修复，该行认为能源优势或环比收窄，核心需重点跟踪公司自制浆成本变化带来的利润弹性、以及部分纸种在旺季的提价落地表现。国泰海通表示，短期来看海外供给冲击以及欧美市场供需变化或牵引国内浆价，长期来看用浆结构变化使得国内用浆成本下降，此外全球成本曲线或受到木材和能源成本影响而抬升，具备上游林地资源及绿色能源的头部浆纸一体化纸厂有望受益。金吾财讯
8月21日 周四
康耐特光学(02276)涨7.05% AI眼镜催化不断 机构指公司盈利将持续增长
金吾财讯 | 康耐特光学(02276)股价走高，截至发稿，涨7.05%，报48港元，成交额1577万港元。消息面上，据科创板日报，科技记者马克·古尔曼称，Meta正在准备其首款配备显示屏的智能眼镜，这款AI眼镜代号为Hypernova（极超新星）。该设备将于下月正式发布。在产品开发过程中，Meta曾计划为Hypernova定价至少1000美元，最新消息是Meta将起售价降至约800美元。财信证券认为，受益于AI智能眼镜市场热度的持续提升以及销量强劲增长，叠加今年下半年阿里、谷歌、Meta等科技巨头新款AI+AR眼镜产品的发布与上市，将为全年AI智能眼镜销量超预期增长提供核心增量驱动。日前，中金指，康耐特光学作为全球领先的树脂镜片制造商，凭借研发实力和稳定的客户基础，预期透过发展订制镜片、自有品牌及智能眼镜业务，将持续录得盈利增长，目前估算其2025至2026年每股盈利分别达到1.14元人民币及1.42元人民币，年均复合增长率达26%。金吾财讯
8月21日 周四
稳定币概念股悉数走强 众安在线(06060)涨7.41% 加密货币亚洲峰会即将来袭
金吾财讯 | 稳定币概念股悉数走强，截至发稿，众安在线(06060)涨7.41%，耀才证券金融(01428)涨6.90%，国泰君安国际(01788)涨6.07%，连连数字(02598)涨4.91%，云锋金融(00376)涨4.76%。消息面上，8月28日-29日，区块链行业一大盛会“比特币亚洲峰会”即将在香港举办。这场汇聚科技巨头、金融领袖、政策制定者与行业顶尖专家的超级盛宴，将聚焦比特币技术前沿、市场趋势与生态发展。据悉，本次参会的重量级人物包括：美国总统特朗普的次子、特朗普集团执行副总裁埃里克·特朗普。香港证券及期货事务监察委员会中介机构部执行董事叶志坚等。金吾财讯
8月21日 周四
中兴通讯(00763)大涨逾12.5% 机构指国公司占据国内超节点方案的核心位置
金吾财讯 | 中兴通讯(00763)早盘股价表现强势，截至发稿，报33.5港元，涨12.52%，成交额11.44亿港元。消息面上，浙商证券研报指，2025年，国内超节点进展超预期。同时浪潮、中兴、新华三、华勤、超聚变等也纷纷参与其中，国内厂商加速部署超节点方案。国内超节点渗透率有望加速提升。随着英伟达机柜方案放量及ASIC机柜方案跟进，该机构预计25-27年海外超节点渗透率为19%、45%、72%。该机构判断国内超节点渗透率进展较海外市场仅晚一年，2025-2028年国内超节点渗透率分别为5%、19%、45%、72%。该行指，中兴通讯占据国内超节点方案的核心位置，市场认知预期差明显。25年8月，IDC重磅发布《中国大模型推理算力市场分析报告，2025》中兴通讯全栈开放智算平台取得亮眼成绩在算力架构、网络和存储增强、安全与合规等关键指标上斩获满分。最核心的是，公司首次展示了在机内高速互联芯片（Scale Up Switch）的布局。ScaleUp交换芯片的国产化进程有望复刻GPU国产化之路。该机构预计，随着国产卡出货加速，国内GPU厂商市占率有望快速提升。该机构认为，在高端的ScaleUp交换芯片领域有望复刻GPU国产化之路。该机构预计25-27年公司归母净利润分别为87、93、101亿元，分别同比+2.8%、+7.2%、+8.5%，对应25-27年PE分别为22、21、19x，维持“买入”评级。金吾财讯
8月21日 周四
新股首日 | MBC以太币现涨1.47%！两只加密货币现货ETF今日上市
华盛资讯8月21日讯，两只加密货币现货ETF今日上市，MBC以太币现涨1.47%，MBC比特币现平盘，两者分别追踪芝商所CF比特币指数及CF以太币指数（亚太收市价）。ETF亮点：低本高效，管理费仅0.5%。合规安全，产品经香港证监会（SFC）合规批准，规范安心。简单直接，现货ETF直接紧密追踪虚拟货币价格，透明易懂。入门方便，股票帐户一键买入，投资更方便省心。该产品有何其他看点？ 一图速览：虚拟货币市场在过去十年间增长惊人，全球市值达到3.4万亿美元，成为传统资产以外越来越不可忽视的资产类别。据Coinmarketcap数据显示，近1年比特币ETF及以太币ETF净流入分别达217百万美元及62...华盛证券
8月21日 周四
油气股盘初走强 达力普控股(01921)涨5% 机构指石化化工或有“反内卷”政策催化
金吾财讯 | 油气股盘初走强，截至发稿，达力普控股(01921)涨5%，安东油田服务(03337)涨1.99%，中海油田服务(02883)涨1.26%，中石化油服(01033)涨1.25%，华商能源(00206)涨1.21%，中石化炼化工程(02386)涨1.01%。消息面上，中信证券表示，石化化工行业当前存在较多的落后产能，也是“反内卷”整治的行业之一。结合当前地炼产能利用率低，政策要求淘汰200万吨/年以下的产能装置，该机构认为当前地炼行业存在部分出清的可能。该机构认为“反内卷”要求下，地炼落后和利用率低的产能存在进一步出清的可能性，持续关注政策要求及地方政府执行情况。该机构指，当前石化行业处于成本底部、盈利底部、库存低位、或有“反内卷”政策催化、需求有望改善的阶段，强烈推荐民营大炼化行业的重点公司。此外，据外媒引述知情人士称，中国政府据报计划对石油化工行业进行全面调整，淘汰小规模设施，对老旧设施进行升级改造，投资转向新特材料领域。遏制行业内低附加值领域的长期产能过剩的措施可能在下个月内出台。具体方案正在等待工信部的最终批覆。金吾财讯
8月21日 周四
环联连讯(1473.HK)获正大家族谢展先生加持， 捕捉AI高效能运算、IoT及可再生能源科技的衍生需求
年，全球人工智能（AI）及高效能运算（HPC）市场持续蓬勃发展。随着AI日渐融入日常工作与生活以及数字经济爆发式增长，高效运算能力及超高速、低延迟的数据传输已成为经济发展核心。根据世界经济论坛数据，目前全球数据中心产业估值达2,427亿美元，预计到2032年将增长一倍，至超过5,840亿美元。同时，物联网（IoT）及人工智能物联网（AIoT）的广泛应用正进一步推动数据传输技术的发展和需求；而在能源领域，可再生能源技术的突破，不仅提供了更具成本效益及可持续的电力解决方案，亦为数据中心及IoT庞大数据运算的用电需求奠定了基础。AI运算、IoT及可再生能源的相关概念股表现强劲，英伟达 （NASDAQ: NVDA）, 中际旭创（300308.SZ) 及Constellation Energy (NASDAQ: CEG)等龙头股价屡创历史新高，而港股市场亦不乏相应标的，其中包括上市公司环联连讯（1473.HK）。前沿技术布局奠定市场地位环联连讯透过深度整合前沿技术与尖端元件，为人工智能数据中心，绿色能源，WiFi和物联网及电讯等领域提供全面通讯和数据传输解决方案。公司于多项前沿技术，如线性驱动可插拔光学（LPO）及新一代 WiFi 8均有超前布局，并成功将其推广至高效能模组应用与实用方案。这些技术为AI基础设施、数据中心、AIoT、自动驾驶及智慧工厂等场景提供超高速、低功耗和低延迟的数据链接，奠定了公司在业内中的领先地位。同时，公司于高功率工业镭射技术方面在工艺上作出突破，推动太阳能 BC 电池、印刷电路板（PCB）及半导体精密加工的技术创新，进一步奠定其在下一代计算与智能制造领域的核心地位。参考年报，公司目前相当大部分的销售额均来自应用于HPC及人工智能数据中心的电子元件，其客户透过把元件与GPU整合至连接模组，得以构建成AI高效能运算伺服器，以满足AI解决方案需求。因此，公司业绩录得强劲增长，2024/25财年收入同比增加53.8%至2,128.2百万港元，创历史新高；净利润亦扭亏为盈，达30.5百万港元。获正大家族核心成员及国际资本支持8月13日，公司宣布完成配售事项，以每股0.180港元配售199,000,000股股份，集资约3,530万港元，主要用于AI技术相关领域的进一步业务拓展。翻查交易明细，承配人之一 Mile Green Company Limited来头不小。完成配售后，该公司持股比例达 9.3%，跻身为公司主要股东之一。Mile Green是一家专注于可持续能源解决方案的企业，于香港及泰国设有双总部。其最终实益拥有人包括谢展先生、许友坚先生及陈咏芝女士。当中，谢展先生的背景尤其引人注目 — 为亚洲最富有家族之一正大集团的重要领导人物，同时亦为可再生能源企业 Charoen Energy and Water Asia 以及跨平台、跨地域的加密货币支付平台 Lightnet Group 的创始人兼董事长。此外，他亦是「财富媒体」的拥有人，高度参与数据中心投资及建设，并曾出任泰国大型电讯公司 True Corporation 的执行董事。鉴于谢展先生在新能源、AI、IoT、数据基础设施等高频数据交互领域拥有多项投资及深厚资源，与环联连讯业务及未来发展高度契合，因此Mile Green 的入股不仅具财务意义，更具有深层布局与战略协同效应，预期将对公司未来发展带来深远影响。公司亦计划积极拓展东南亚市场，谢展先生的加入有望加速公司的地域拓展，巩固在下一代 AI 运算及 HPC 市场的领导地位。股价表现上，公司股价自7月23日公布全年业绩及配售事项后已升超过一倍。在国际资本、地域网络、完善产品、及利好行业发展的加持下，环联连讯长远表现值得期待。-完-2025-08-21 此财经新闻稿由EQS Group转载。本公告内容由发行人全权负责。原文链接: http://www.todayir.com/sc/index.phpEQS
8月21日 周四
【特约大V】邓声兴：港股好淡争持，无力向上
金吾财讯 | 恒指周三(20日)收市报25165，升43点或0.17%。大市全日成交2852亿元。国指升7点或0.08%，报9013；科指跌不足1点，报5541。绩优股受捧，泡泡玛特(09992)绩后破顶，最多飙13.7%，高见319.4元，全日扬12.5%，报316元。老铺黄金(06181)绩后抽高8.8%，报782元。金融股？造好，中银香港(02388)升1.7%，收36.84元；中信银行(00998)升1.2%，报7.35元；道指周三(20日) 收市报44938点，升16点；标指跌0.24%，报6395点，为连跌第4个交易日；纳指挫0.67%，报21172点；重磅股全线捱沽，辉达(Nvidia)股价一度滑落3.9%，收市回吐0.1%；特斯拉(Tesla)挫1.6%，行政总裁马斯克表示，明年底前美国不会生产6座位Model Y，甚至可能永远不会生产。Meta、亚马逊及Alphabet跌幅介乎0.5%至1.8%，苹果公司挫2%，为表现最差道指成份股。英特尔股价大幅回落7%。亚太股市今早(21日)个别走，日经225指数现时报42733点，跌154点或0.36%。南韩综合指数现时报3161点，升31点或1%。港股好淡争持，无力向上。华润啤酒(00291)华润啤酒2025年上半年营业额239.42亿元人民币同比增长0.8%，股东应占溢利大幅增长23.0%至57.89亿元，毛利率提升2.0个百分点至48.9%，中期股息每股0.464元同比增长24.4%。啤酒销量648.7万千升同比上升2.2%，普高档及以上产品销量增长超10%，其中喜力增长超20%，老雪增长超70%，红爵实现翻倍增长。啤酒业务营业额231.61亿元增长2.6%，毛利率提升2.5个百分点至48.3%。公司积极拥抱新消费趋势，开发德式小麦啤酒、茶啤等特色产品，线上业务GMV增长近40%，实时零售GMV增长50%。白酒业务受行业调整影响收入7.81亿元下降33.7%，大单品摘要贡献近八成收入。通过材料成本节约及三精策略落地，啤酒业务扣非EBITDA同比增长13.6%，利润率提升3.4个百分点。下半年公司将持续推进高端化战略与精细化运营，巩固市场领先地位。目标价$35.5，止蚀价$24.8。(笔者未持有上述股份)作者：香港股票分析师协会主席邓声兴博士金吾财讯
8月21日 周四
中国央行今日开展2530亿元7天逆回购操作
金吾财讯
8月21日 周四
人民币兑美元中间价报7.1287 上调97点
金吾财讯
8月21日 周四
【券商聚焦】国泰海通：智元在人形机器人领域优势显著 关注相关产业链投资机会
金吾财讯 | 国泰海通发研报指，智元“远征A2”开展全球首次高温环境下完全自主的24小时行走作业直播挑战，彰显其在机器人环境适应性与持续作业能力上的技术自信；全系列产品于8月18日在智元商城和京东商城开售，将产品推向更广阔的消费市场，有助于进一步提升品牌知名度与市场份额。此外，其他厂商如宇树科技、卓益得、灵宝CASBOT、松延动力、众擎机器人、星海图也均陆续开启线上销售，有望带动具身智能产品在消费领域的普及。该机构表示，智元旗下远征、精灵、灵犀三大系列覆盖多商用场景，2025年1月第1000台通用具身机器人量产下线，率先实现场景落地。近期与富临精工达成数千万元合作，近百台远征A2-W落地其工厂，成为国内工业具身机器人规模化商业签单首例；同时中标中移（杭州）信息技术有限公司超7000万元（含税）人形双足机器人代工项目，展现其在工业及相关领域的市场竞争力与商业化推进能力，并引领人形机器人产业化落地。该机构续指，智元在人形机器人领域优势显著，场景落地加速，建议关注相关产业链投资机会及技术迭代带来的增长潜力。智元机器人产业链我们建议重点关注机器人整机厂商及机器人核心零部件供应商。金吾财讯
8月21日 周四
【券商聚焦】交银国际维持药明合联(02268)买入评级 指上半年表现超预期
金吾财讯 | 交银国际研报指，药明合联(02268)1H25收入同比增长62%至27亿元（人民币，下同）。毛利率提升4ppts至36.1%。经调整净利润增长70%，SG&A和研发费用率均有下降。管理层将全年收入增速指引从35%上调至45%以上，对应2H25 33%以上的增速，并预计2H25毛利率将延续同比改善趋势。公司预计2025年资本开支15.6亿元，到2029年合计开支70亿元。该机构指，上半年公司新签37个iCMC 综合项目（1H24：26 个）；同时“跟随分子”战略下临床后期管线快速扩大，公司预计2025/26年分别有2-3个/3-4个项目会递交BLA，。重磅BD交易的落地和新型ADC/XDC分子的涌现驱动赛道研发和投资热情持续高涨，公司2024-1H25的市场份额快速爬升至22%（2023 年：15%）。该机构上调公司2025-27年收入/经调整净利润预测7-16%/13-21%，反映超预期的1H25表现、更乐观的业绩指引、以及优异的在手订单表现（1H25末相比2024年末/1H24末分别增长34%/58%）。该机构上调DCF目标价至70港元，对应33倍/0.8倍2026年市盈率/PEG，维持买入评级和CXO板块的重点推荐。金吾财讯
8月21日 周四
